Como investir na Bolsa de Valores em Portugal?

O que é o investimento na Bolsa de Valores?

Investir na Bolsa de Valores consiste em comprar títulos financeiros – principalmente ações ou obrigações – com o objetivo de obter um ganho a médio ou longo prazo. Estes títulos são negociados nos mercados financeiros, onde compradores e vendedores se encontram.

O investimento em bolsa permite tornar-se acionista de uma empresa (através das ações) ou credor (através das obrigações). Em contrapartida, o investidor pode receber rendimentos (dividendos ou juros) e esperar uma mais-valia na revenda dos títulos. Este tipo de investimento é, portanto, uma forma de rentabilizar as suas poupanças, aproveitando o desenvolvimento das empresas e da economia.

Ao contrário da especulação, que se baseia em operações de curto prazo, muitas vezes mais arriscadas, o investimento na Bolsa de Valores inscreve-se numa lógica de longo prazo. Requer uma boa compreensão do funcionamento dos mercados, a aceitação de uma parte do risco e a diversificação dos investimentos para limitar a exposição a perdas.

Quais são as diferentes contas para investir na Bolsa de Valores em Portugal?

Para investir na Bolsa de Valores, é essencial possuir uma conta de investimentos adequada, que servirá para custodiar os seus ativos financeiros (ações, obrigações, ETFs, fundos, etc.) e centralizar as suas operações. Em Portugal, existem vários tipos de contas de investimento disponíveis, cada uma com características fiscais, limites e objetivos próprios:

Aqui está uma tabela comparativa atualizada, incluindo a coluna "Perfil de investidor" para ajudar a escolher a conta mais adequada aos seus objetivos e experiência:

Após abrir a sua conta de investimento, é necessário escolher um intermediário financeiro para realizar as operações na Bolsa. Aqui estão as principais opções disponíveis em Portugal:

• Um gestor de património: Ideal para quem procura acompanhamento personalizado e planeamento financeiro global. Exemplo: Banco Carregosa Private Banking, Banco Best.
• Um corretor online: Para investidores autónomos que pretendem aceder aos mercados nacionais e internacionais com custos competitivos. Exemplos: Banco Invest, ActivoBank, DeGiro.
• Um robô-consultor: Solução automatizada de gestão de investimentos com base no seu perfil de risco, como a Raize Invest, Invest Gestão.
• Um broker de CFDs: Para investidores experientes interessados em operações de curto prazo com alavancagem, como XTB Portugal, IG Portugal.

Em que investir na Bolsa de Valores?

A Bolsa de Valores oferece uma vasta gama de produtos financeiros que permitem diversificar a sua carteira de acordo com os seus objetivos, a sua tolerância ao risco e o seu horizonte de investimento. Aqui estão os principais tipos de ativos nos quais é possível investir:

Ações na Bolsa de Valores

As ações representam uma parte do capital de uma empresa. Ao comprar uma ação, torna-se acionista e pode receber dividendos (parte dos lucros), bem como esperar uma mais-valia na revenda se a cotação aumentar. As ações são investimentos com um elevado potencial de rendimento, mas também com um risco elevado, uma vez que o seu valor depende de muitos fatores (resultados da empresa, conjuntura económica, geopolítica, etc.).

As melhores ações na Bolsa de Valores nas quais investir dependem dos seus objetivos e do seu estilo de investimento. Assim, não se investirá nos mesmos valores, dependendo se se procura um rendimento regular ou um ganho de capital importante.

• Para um rendimento regular: deve privilegiar as ações mais estáveis, como a ação Astrazeneca, Total ou McDonald's.
• Para um potencial de ganho de capital importante: deve privilegiar os valores de crescimento, como a ação Tesla, NVidia, Apple ou Airbus.

A nossa opinião

As ações são adequadas para investidores dispostos a aceitar a volatilidade dos mercados em troca de perspetivas de ganhos superiores a longo prazo. A diversificação setorial e geográfica é essencial para limitar os riscos.

ETF (trackers)

Os ETF (Exchange Traded Funds) são fundos de índice cotados na Bolsa de Valores. Replicam o desempenho de um índice (como o PSI 20, o S&P 500 ou o MSCI World) investindo em todos os títulos que o compõem. Os ETF são negociados como ações, em tempo real, e permitem uma ampla diversificação a custos mais baixos.

A nossa opinião

Os ETFs são particularmente adequados para investidores iniciantes ou intermédios que desejam expor-se facilmente a um mercado ou a um setor, sem terem de escolher cada título individualmente. É uma excelente ferramenta de gestão passiva a longo prazo.

FCP (Fundos Comuns de Investimento)

Os FCP são investimentos coletivos geridos ativamente por profissionais. Agrupam as poupanças de vários investidores para constituir uma carteira diversificada, de acordo com uma estratégia definida (ações, obrigações, mista, temática, geográfica...). Ao contrário dos ETF, a sua valorização é feita uma vez por dia e as suas taxas são geralmente mais elevadas.

A nossa opinião

Os FCP destinam-se a investidores que preferem delegar a gestão da sua carteira a especialistas. São adequados para quem deseja beneficiar de um quadro de gestão estruturado, ao preço de um rendimento frequentemente inferior aos ETF, devido às taxas.

Obrigações

As obrigações são títulos de dívida emitidos por Estados ou empresas. Ao comprar uma obrigação, está a emprestar dinheiro ao emissor, que se compromete a reembolsá-lo no vencimento, com o pagamento de um juro regular (cupão). As obrigações são geralmente menos arriscadas do que as ações, mas oferecem um rendimento mais moderado.

A nossa opinião

As obrigações são um componente essencial de uma carteira equilibrada, especialmente para investidores prudentes ou próximos da reforma. Permitem estabilizar o desempenho global e garantir rendimentos regulares.

Como investir na bolsa de valores quando se é principiante?

Cada vez mais jovens iniciam-se hoje em dia no investimento na Bolsa, mas não há idade para começar neste domínio. No entanto, e enquanto investidor principiante, é necessário tomar algumas precauções antes de começar.

• A solução mais simples é confiar a gestão dos seus investimentos a terceiros cujo trabalho é esse, como um consultor financeiro ou um software especialmente desenvolvido para o efeito, como um robot consultor.
• Também é possível realizar os seus próprios investimentos na Bolsa, mas, neste caso, é preferível dedicar tempo a aprender e a interessar-se pelo funcionamento dos mercados antes de começar a investir o seu dinheiro.
• Um investidor não se torna rentável de um dia para o outro, pelo que é também preferível não investir na Bolsa dinheiro de que possa precisar para viver ou para fazer face a despesas imprevistas.
• Da mesma forma, é necessário implementar uma estratégia de investimento precisa e, idealmente, a longo prazo, estabelecendo objetivos alcançáveis e tendo em conta o risco.

Quando investir na Bolsa de Valores?

Embora seja possível realizar investimentos na Bolsa de Valores a qualquer momento, é necessário saber identificar as boas oportunidades antes de comprar títulos. Para saber se é o momento certo para comprar uma ou mais ações na Bolsa de Valores, deve fazer estas perguntas simples:

• Qual é a situação económica do momento? O crescimento está presente ou estamos num período de crise?
• Que nível de risco está disposto a correr? Um investidor com um forte apetite pelo risco encontrará oportunidades interessantes nos mercados de ações com frequência, enquanto o investidor prudente preferirá esperar para investir.
• Quanto vale realmente um valor cotado na Bolsa de Valores? O valor intrínseco das empresas cotadas na Bolsa de Valores deve ser definido para saber se é o momento de adquirir os títulos.
• Quando é que a empresa paga os seus dividendos? Finalmente, se optou por uma estratégia de rendimento com ações que permitem receber um dividendo, deve deter essas ações o mais tardar na véspera da data de separação do mesmo.

Porquê investir na Bolsa?

Investir na Bolsa oferece inúmeras vantagens para aumentar o seu património, proteger o seu capital contra a inflação e diversificar as suas fontes de rendimento. Eis as principais razões para investir nos mercados financeiros:

• Fazer o seu dinheiro crescer a longo prazo: Os mercados de ações têm historicamente gerado retornos atrativos ao longo de várias décadas. O investimento regular e de longo prazo permite beneficiar do crescimento das empresas e da economia.
• Proteger o seu capital contra a inflação: A poupança não investida perde valor com o tempo. Ao visar um retorno superior à inflação, a Bolsa permite manter, ou mesmo aumentar, o poder de compra do seu capital.
• Gerar rendimentos passivos: Algumas ações distribuem dividendos regulares. As obrigações pagam juros, oferecendo um rendimento estável ao investidor.
• Diversificar o seu património: A Bolsa permite complementar investimentos imobiliários ou produtos de poupança seguros.
• Uma boa diversificação reduz a exposição a um único tipo de ativo ou de risco.
• Aceder facilmente aos mercados globais: Com as corretoras online e os ETFs, é possível investir em milhares de empresas em todo o mundo. Isto permite posicionar-se em diferentes setores, zonas geográficas e níveis de desenvolvimento económico.

Bom saber

A Bolsa é uma ferramenta poderosa para os investidores prontos para adotar uma visão de longo prazo. Bem gerido, um portefólio de ações pode tornar-se uma alavanca de crescimento sustentável e um pilar da sua estratégia patrimonial.

Que corretora escolher para investir na Bolsa em Portugal?

Para investir na Bolsa de Valores, é indispensável recorrer a um intermediário financeiro autorizado, chamado corretor (ou broker). É ele quem transmite as suas ordens de compra e venda nos mercados. A escolha do corretor influencia diretamente a sua experiência de investimento, as taxas que pagará, os produtos acessíveis e as ferramentas à sua disposição.

Aqui estão as principais categorias de corretoras disponíveis em Portugal, com as suas características:

A opinião do especialista:

• Um investidor autónomo que deseja diversificar a um custo menor privilegiará um corretor online.
• Um trader ativo optará por um corretor CFD, estando consciente dos riscos.
• Um principiante ou aforrador a longo prazo preferirá uma gestão automatizada com um robo-advisor.
• Finalmente, um perfil prudente ou apegado ao seu banco utilizará um corretor bancário, apesar de taxas mais elevadas.

Quanto dinheiro é necessário para investir na Bolsa de Valores?

O dinheiro necessário para investir na Bolsa de Valores dependerá de diferentes fatores, nomeadamente da sua situação financeira pessoal. Aqui estão as regras a seguir se pretende começar:

• Invista uma parte das suas poupanças na Bolsa: é importante não colocar a totalidade das suas poupanças nos seus investimentos bolsistas. Deve, de facto, guardar uma parte das suas poupanças para utilizar em caso de necessidade. Idealmente e se puder, conserve 20% do seu capital num investimento seguro ou num veículo de poupança clássico e invista 80% na Bolsa.
• Invista na Bolsa com um pequeno orçamento: é perfeitamente possível investir na Bolsa com um pequeno orçamento. Não é necessário dispor de um capital importante para começar a construir uma carteira bolsista. 500 a 1 000 serão suficientes para criar as bases da mesma e poderá, em seguida, reinvestir os seus rendimentos provenientes dos dividendos ou dos ganhos de capital para comprar novos títulos.
• Não coloque todos os ovos no mesmo cesto: se o mercado bolsista é interessante em termos de rendimento e de investimento, é necessário repartir bem o dinheiro que investe na Bolsa, assegurando que a sua carteira seja diversificada. Por exemplo, pode investir uma parte em ações, outra parte num ou em vários fundos e outra parte em obrigações.

Investir na Bolsa com um pequeno orçamento: os nossos conselhos

Se é um investidor iniciante e deseja investir pequenas quantias na Bolsa, tem duas soluções:

• Investir as suas economias atuais: isso é possível a partir de 500
• Investir um pequeno montante a cada mês: também pode efetuar livremente depósitos nas suas contas de investimento na Bolsa, como uma conta de títulos, a fim de a alimentar progressivamente.

Que fiscalidade se aplica aos rendimentos de investimentos na Bolsa de Valores em Portugal?

Os rendimentos obtidos através de investimentos em Bolsa — mais-valias, dividendos, juros — estão sujeitos a tributação em Portugal. Desde a reforma fiscal de 2013, a maioria dos ganhos de capitais e rendimentos de valores mobiliários são tributados a uma taxa liberatória. Veja a seguir um panorama das regras fiscais aplicáveis, de acordo com o tipo de conta e a natureza dos rendimentos:

1. Tributação sobre mais-valias e rendimentos de capitais

Em Portugal:

• Mais-valias mobiliárias (venda de ações, ETFs, etc.) são tributadas à taxa autónoma de 28% para residentes fiscais.
• Dividendos recebidos de ações de empresas portuguesas ou estrangeiras estão igualmente sujeitos a uma tributação de 28% (com possibilidade de englobamento).
• Juros de obrigações e outros instrumentos de dívida são tributados também à taxa de 28%.

Nota

O investidor pode optar pelo englobamento dos rendimentos, ou seja, somá-los aos restantes rendimentos para aplicação do escalão progressivo do IRS. Esta opção pode ser vantajosa para rendimentos mais baixos.

2. Fiscalidade segundo o tipo de conta

3. Compensação de perdas

Em caso de perdas (menos-valias):

• As menos-valias mobiliárias podem ser compensadas com mais-valias obtidas no mesmo ano fiscal.
• Se o saldo global for negativo, pode ser reportado para os cinco anos seguintes, desde que devidamente declarado.
• A compensação só é permitida entre rendimentos da mesma categoria (valores mobiliários).

Importante

A declaração no IRS é obrigatória para poder usufruir do reporte de perdas.

4. Caso específico dos dividendos

• Dividendos pagos por empresas portuguesas e estrangeiras são sujeitos a uma retenção na fonte de 28%.
• A tributação pode ser reduzida no caso de aplicação de convenções para evitar a dupla tributação (CDT), mediante pedido do investidor.

Exemplo

Se receber 1.000 € em dividendos de uma empresa portuguesa, 280 € serão retidos na fonte e 720 € serão creditados na sua conta, salvo opção pelo englobamento ou aplicação de convenções.

Os nossos 5 conselhos para investir bem na Bolsa

Agora que conhece as grandes regras do investimento na Bolsa, aqui ficam cinco conselhos simples a seguir para se tornar rapidamente um investidor rentável:

• Defina objetivos alcançáveis: qualquer investidor que se preze deve definir objetivos financeiros para os seus diferentes investimentos. Estes objetivos dependerão do objetivo do investimento. Trata-se de preparar uma reforma, de financiar uma compra ou um projeto específico? Um objetivo motivador será um motor que lhe permitirá dedicar-se ao seu investimento com paixão.
• Aprenda sobre os mercados de ações: bons conhecimentos sobre os mercados de ações e o seu funcionamento são indispensáveis se pretende realizar investimentos rentáveis. Dedique algum tempo todas as semanas para se informar e formar. Existem muitos módulos de formação online que lhe permitem aprender os métodos de análise e também pode consultar feeds de notícias financeiras direcionadas.
• Privilegie um horizonte de investimento a longo prazo: a menos que seja um especialista nos mercados financeiros e queira especular a curto prazo para gerar o máximo de lucros em pouco tempo, é mais prudente investir com um horizonte de investimento longo. A especulação apresenta muitos riscos que pode evitar com o investimento progressivo.
• Conheça a sua tolerância ao risco: deve definir o mais precisamente possível o nível de perdas e de variabilidade do seu capital que está disposto a assumir. Recordamos aqui que quanto maior for a rentabilidade de um ativo ou de um mercado, maior será o seu nível de risco. Uma forte aversão ao risco deve orientá-lo para os instrumentos menos arriscados, como as obrigações ou alguns fundos seguros. Se tiver uma forte tolerância ao risco, pode tentar investimentos mais arriscados, como as ações ou https://hellosafe.fr/investissement/crypto-monnaie/prometteuses>.
• Não deixe que as suas emoções tomem conta de si: finalmente, o investimento na Bolsa é uma atividade que pode gerar todo um conjunto de emoções, como o stress, o entusiasmo ou o medo. Um bom investidor não deve deixar que estes sentimentos o façam tomar más decisões e deve sempre ter em mente a sua estratégia inicial e cumpri-la.

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Todos os nossos guias sobre o investimento na Bolsa de Valores

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.