Melhores corretoras Forex em 2025

O que é o Forex ou mercado cambial?

O Forex (Foreign Exchange), também conhecido como mercado de câmbio, é o maior mercado financeiro do mundo, onde as moedas são negociadas continuamente. Funciona 24 horas por dia, 5 dias por semana, com um volume diário de transações que ultrapassa vários trilhões de dólares. Este mercado baseia-se na troca de pares de moedas, em que uma é comprada e a outra é vendida simultaneamente. Cada par é apresentado no formato XXX/YYY, como por exemplo EUR/USD (Euro contra Dólar americano) ou EUR/BRL (Euro contra Real brasileiro).

A primeira moeda do par é chamada de moeda base, enquanto a segunda é a moeda cotada. Assim, se o EUR/BRL estiver cotado a 5,40, isso significa que 1 euro vale 5,40 reais brasileiros.

O mercado Forex é composto por vários tipos de participantes. Os bancos centrais influenciam as taxas de câmbio através das suas decisões de política monetária. Instituições financeiras e fundos de investimento realizam operações de grande escala, enquanto empresas multinacionais compram e vendem moedas para gerir as suas atividades internacionais. Por fim, os traders particulares acedem ao mercado através de brokers Forex, que lhes permitem especular sobre a evolução das moedas com recurso a alavancagem.

Este mercado oferece várias vantagens que atraem investidores. É acessível e funciona de forma contínua, criando oportunidades a qualquer hora do dia. A sua elevada liquidez permite executar ordens rapidamente, sem risco de falta de contraparte. A alavancagem oferecida pelos brokers Forex possibilita abrir posições muito superiores ao capital inicial — o que também implica um risco mais elevado. Além disso, ao contrário do mercado acionista, o Forex permite especular tanto na subida como na descida do valor das moedas, vendendo uma contra a outra.

O que é um corretor Forex?

Uma corretora Forex, ou broker Forex, é uma plataforma que permite aos investidores comprar e vender moedas no mercado cambial. Serve de intermediário entre o trader e o mercado interbancário, onde as grandes instituições financeiras trocam moedas em grande escala. Graças aos brokers online, o Forex tornou-se acessível aos particulares, que podem especular sobre a evolução das taxas de câmbio a partir de uma interface intuitiva e com um capital relativamente baixo.

As corretoras Forex oferecem pares de moedas como EUR/USD, GBP/JPY ou USD/CHF, e permitem abrir posições com ou sem alavancagem, dependendo do nível de risco desejado. Elas disponibilizam ferramentas avançadas para analisar o mercado, como gráficos em tempo real, indicadores técnicos e funcionalidades de trading automático. Algumas corretoras oferecem igualmente um acesso aos CFD (Contracts for Difference), permitindo especular sobre as flutuações das moedas sem possuir realmente o ativo subjacente.

Compare os melhores corretores Forex regulamentados em Portugal.

Como escolher um corretor Forex?

A escolha de um corretor Forex é uma etapa essencial para negociar moedas em boas condições. Vários critérios devem ser levados em consideração para selecionar a plataforma que melhor se adapta às suas necessidades e ao seu estilo de negociação. Aqui estão os principais elementos a analisar antes de abrir uma conta.

1. A regulamentação e a segurança dos fundos

Um broker Forex fiável deve ser regulado por uma autoridade financeira reconhecida, garantindo a proteção dos fundos dos clientes e práticas de negociação transparentes. Em Portugal, é essencial verificar se o broker está registado ou autorizado pela:

• Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) – autoridade reguladora dos mercados financeiros em Portugal.
• Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) – responsável por definir normas comuns para os mercados financeiros na União Europeia.

Além disso, outras entidades reguladoras internacionais de referência incluem:

• Financial Conduct Authority (FCA) – Reino Unido.
• Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) – Chipre.
• Securities and Exchange Commission (SEC) – Estados Unidos.
• Commodity Futures Trading Commission (CFTC) – Estados Unidos.

Um broker regulado assegura que os fundos dos clientes são mantidos em contas segregadas, separadas dos fundos operacionais da empresa, reduzindo assim o risco de fraude ou insolvência.

2. O tipo de corretor: Market Maker ou ECN/STP

Existem duas grandes categorias de corretores Forex:

Que tipo de corretor escolher?

• Iniciante: Market Maker (execução rápida, sem comissão)
• Trader avançado: ECN/STP (execução mais transparente, spreads apertados)

3. Spreads e Comissões

As corretoras Forex são remuneradas principalmente de duas maneiras:

• Os spreads: diferença entre o preço de compra e o preço de venda de um par de moedas. Podem ser fixos ou variáveis.
• As comissões: aplicadas em cada transação, geralmente por lote de 100.000 unidades de moeda.

4. A alavancagem proposta

A alavancagem permite amplificar os ganhos (e as perdas) ao aumentar o tamanho das posições com um capital limitado. Em Portugal, seguindo as diretrizes da ESMA, os limites de alavancagem para traders de retalho são:

• 30:1 para os principais pares de moedas (por exemplo, EUR/USD, GBP/USD).
• 20:1 para pares de moedas não principais, ouro e principais índices de ações.
• 10:1 para outras commodities e índices de ações não principais.
• 5:1 para ações individuais e outros ativos.
• 2:1 para criptomoedas.

Estas restrições visam proteger os investidores de retalho de riscos excessivos associados à negociação alavancada. Além disso, os brokers estão obrigados a fornecer proteção contra saldo negativo, garantindo que os clientes não percam mais do que o capital investido.

5. As plataformas de negociação disponíveis

Uma boa corretora Forex deve propor uma plataforma intuitiva e performante. As mais populares são:

• MetaTrader 4 (MT4): Ideal para negociação automatizada e indicadores técnicos.
• MetaTrader 5 (MT5): Versão melhorada do MT4 com mais ativos.
• cTrader: Apreciada pela sua rapidez de execução e transparência.
• Plataformas proprietárias: Algumas corretoras desenvolvem os seus próprios softwares de negociação online e em dispositivos móveis.

6. Os meios de depósito e levantamento

Uma corretora fiável deve oferecer vários métodos para depositar e levantar fundos facilmente. Verifique as opções disponíveis:

💳 Cartão bancário (Visa/Mastercard)
🏦 Transferência bancária
📱 Carteiras eletrónicas (PayPal, Skrill, Neteller)
💰 Criptomoedas (Bitcoin, USDT, etc.)

Taxas ocultas

Algumas corretoras cobram taxas de levantamento ou impõem prazos longos para o processamento dos pedidos.

7. A Qualidade do Serviço ao Cliente

Uma boa corretora deve propor um serviço ao cliente reativo e disponível em caso de problema técnico ou administrativo. Antes de abrir uma conta, teste:

• Meios de contacto: chat online, telefone, e-mail
• A reatividade: resposta rápida e em português, se possível
• A disponibilidade: suporte 24 horas por dia, especialmente durante o horário de negociação

8. As ferramentas e recursos pedagógicos

Se está a começar no trading Forex, privilegie um broker que ofereça:
📊 Webinars e formações online
📈 Análise de mercado e sinais de trading
📘 Guia para aprender a utilizar as plataformas

Qual o broker Forex para um iniciante?

Escolher uma corretora Forex quando se começa pode ser complexo, pois é preciso privilegiar uma plataforma simples, segura e com taxas transparentes. Uma boa corretora para iniciantes deve oferecer:

• Uma interface intuitiva: uma plataforma fácil de usar, com ferramentas claras e acesso móvel.
• Uma conta demo gratuita: para praticar sem risco com dinheiro virtual.
• Taxas competitivas: spreads razoáveis e ausência de comissões ocultas.
• Um serviço de apoio ao cliente reativo: disponível em português e acessível por chat, telefone ou e-mail.
• Uma regulação confiável: um corretor aprovado por uma autoridade reconhecida (Banco de Portugal, etc.).
• Um acesso a recursos pedagógicos: guias, webinars, análises de mercado e tutoriais.
• Uma alavancagem adequada: limitada (1:30 em Portugal) para limitar os riscos e evitar perdas rápidas.
• Uma vasta seleção de pares de moedas: para negociar os principais pares Forex (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY…).

Como negociar Forex com um corretor online?

Negociar Forex com um corretor online segue várias etapas-chave. 

1. Escolher um corretor Forex confiável

O primeiro passo é selecionar um corretor regulamentado, que ofereça uma plataforma intuitiva, taxas competitivas e uma alavancagem adequada. Verifique os seguintes critérios:

• Regulamentação por uma autoridade reconhecida (Banco de Portugal, FCA, CySEC, etc.).
• Spreads competitivos e sem taxas ocultas.
• Acesso a uma plataforma performante (MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader...).
• Serviço de apoio ao cliente reativo e disponível em português.

2. Abrir uma conta de negociação

Depois de selecionar a corretora, é necessário criar uma conta. O procedimento geralmente inclui:

• Preencher um formulário de inscrição com as suas informações pessoais.
• Verificar a sua identidade enviando um documento de identificação e um comprovativo de morada.
• Selecionar o tipo de conta (conta standard, conta ECN, conta demo, etc.).
• Aceitar os termos de utilização da corretora.

3. Depositar fundos na sua conta

Para começar a negociar, precisa de financiar a sua conta através de:
💳 Cartão de crédito/débito (Visa/Mastercard)
🏦 Transferência bancária
📱 Carteiras eletrónicas (PayPal, Skrill, Neteller)
💰 Criptomoedas (dependendo das corretoras)

4. Escolher um par de moedas para negociar

O Forex baseia-se na negociação de pares de moedas como:

• Principais: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY (as mais líquidas e menos voláteis).
• Menores: EUR/GBP, AUD/NZD (menos negociadas, mas interessantes).
• Exóticas: USD/ZAR, EUR/TRY (mais voláteis com spreads mais elevados).

5. Analisar o mercado e definir uma estratégia

Antes de abrir uma posição, é necessário analisar o mercado com a ajuda de:

• Análise técnica: utilização de gráficos, indicadores (RSI, MACD, médias móveis) para identificar oportunidades.
• Análise fundamental: acompanhamento das notícias económicas (taxas de juro, inflação, emprego) para antecipar tendências.
• Plano de trading: definição dos objetivos, do risco aceitável e da gestão de capital.

6. Colocar uma ordem de negociação

Na sua plataforma, deve:

• Selecionar o par de moedas a negociar.
• Definir o tamanho da posição (em lotes).
• Escolher o tipo de ordem:✅ Ordem de mercado: execução imediata ao preço atual.✅ Ordem limitada: compra ou venda a um preço definido.✅ Ordem stop: execução quando o preço atinge um determinado nível.
• Adicionar um stop-loss (para limitar as perdas) e um take-profit (para assegurar os ganhos).
• Validar a ordem.

7. Gerir as suas posições e ajustar o seu trading

Uma vez a ordem executada, é importante seguir o seu trade em tempo real:

• Ajustar o stop-loss ou o take-profit em função dos movimentos do mercado.
• Seguir a evolução das notícias económicas que podem impactar o par de divisas.
• Fechar uma posição manualmente se necessário para segurar os lucros ou limitar as perdas.

8. Levantar os seus ganhos e otimizar a sua estratégia

Quando tiver acumulado ganhos, pode solicitar um levantamento para a sua conta bancária ou carteira eletrónica. Pense em:

• Verificar os prazos e taxas de levantamento impostos pela corretora.
• Analisar o seu desempenho de negociação e ajustar a sua estratégia.
• Continuar a aprender e a melhorar através das ferramentas educativas da corretora (webinars, análises de mercado, contas demo...).

Que pares de moedas negociar no Forex com um corretor online?

O Forex baseia-se na negociação de pares de moedas, classificados em três grandes categorias: principais, secundários e exóticos. Cada tipo de par apresenta características específicas em termos de liquidez, volatilidade e spreads. Aqui está uma tabela recapitulativa dos principais pares de moedas a negociar com um corretor online.

Que par de moedas escolher?

• Iniciante? → Priorize os pares principais (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD) pelas suas spreads reduzidas e liquidez.
• Trader experiente? → Opte por pares secundários (EUR/GBP, GBP/JPY) para maior volatilidade e oportunidades.
• Elevada tomada de risco? → Os pares exóticos (USD/ZAR, EUR/TRY) oferecem ganhos potenciais elevados, mas com spreads mais amplas e volatilidade significativa.

Quais são as taxas das corretoras Forex?

As corretoras Forex aplicam diferentes tipos de taxas de negociação que podem impactar a rentabilidade dos investidores. Essas taxas variam conforme o tipo de corretora (Market Maker ou ECN/STP), o par de moedas negociado e as condições do mercado. Aqui estão as principais taxas a conhecer antes de escolher uma corretora Forex.

1. Os spreads (diferenças de preço entre compra e venda)

O spread é a diferença entre o preço de compra (Ask) e o preço de venda (Bid) de um par de moedas. Trata-se da principal taxa aplicada pelas corretoras Market Maker. Pode ser fixo ou variável, dependendo da volatilidade do mercado.

Exemplo de spreads médios

• EUR/USD → 0,5 a 1,5 pips
• GBP/USD → 1 a 2 pips
• USD/JPY → 0,8 a 1,5 pips

Conselho: um corretor ECN/STP geralmente oferece spreads mais apertados, mas aplica uma comissão por negociação.

2. As comissões sobre as transações

Alguns corretores aplicam uma comissão fixa por lote negociado, além do spread. Este modelo é comum entre os corretores ECN, onde as ordens são executadas diretamente no mercado interbancário.

Exemplo de comissão ECN:

5 $ a 7 $ por lote standard (100 000 unidades de divisas) para um ida e volta (compra + venda).

3. As taxas de swap (overnight ou rollover)

As taxas de swap são aplicadas quando você mantém uma posição aberta após o fecho do mercado (geralmente às 23h GMT). Este custo depende da diferença das taxas de juros entre as duas divisas do par negociado.

Exemplo de swap

• No EUR/USD, se o euro tiver uma taxa de juro inferior à do dólar, um trader que compre EUR/USD terá de pagar uma taxa para manter a sua posição aberta.
• Inversamente, se vender EUR/USD, pode receber um crédito (positivo se a moeda vendida tiver uma taxa mais elevada).

4. As taxas de conversão de moeda

Se negociar um par de moedas que não esteja denominado na sua moeda base (ex. uma conta em EUR a negociar USD/JPY), o corretor aplicará taxas de câmbio.

Exemplo de taxas de conversão

Um corretor pode cobrar 0,25% do montante convertido para uma transação em USD com uma conta em EUR.

5. As taxas de inatividade

Alguns corretores cobram taxas se não efetuar nenhuma transação durante um período determinado (geralmente de 3 a 12 meses).

Exemplo de taxa de inatividade

10 a 50 por mês após 6 a 12 meses sem negociação.

6. As taxas de depósito e levantamento

Os corretores podem cobrar taxas para depositar ou levantar dinheiro da sua conta de negociação. Essas taxas variam dependendo do método de pagamento utilizado.

Exemplo de taxas de levantamento

• Transferência bancária: taxas fixas entre 5 e 50, dependendo do país e do banco.
• Cartão bancário: algumas corretoras cobram de 1% a 3% do valor levantado.
• Carteiras eletrónicas (PayPal, Skrill, Neteller): taxas entre 0% e 3%.

Que estratégias para negociar com uma corretora Forex?

A negociação em Forex oferece diferentes estratégias adaptadas aos perfis e aos objetivos dos traders. Alguns métodos privilegiam ganhos rápidos em pequenos movimentos, enquanto outros apostam em tendências a longo prazo. Aqui está um quadro recapitulativo das principais estratégias de negociação Forex e suas características.

Que tipo de impostos se aplicam aos rendimentos do Forex em Portugal?

Em Portugal, os lucros obtidos através de operações no mercado Forex são considerados mais-valias mobiliárias e enquadram-se na Categoria G do IRS. Estes rendimentos estão sujeitos a uma taxa autónoma de 28%, podendo o contribuinte optar pelo englobamento, caso seja mais vantajoso.​

1. Tributação dos traders particulares

• Taxa de imposto: 28% sobre o saldo positivo entre mais-valias e menos-valias realizadas no ano fiscal.
• Englobamento: Opcional. Pode ser vantajoso se o contribuinte estiver num escalão de IRS inferior ou tiver menos-valias a reportar.​

2. Declaração no IRS

A forma de declarar os rendimentos de Forex depende da sede fiscal da corretora utilizada:​

• Corretoras com sede em Portugal:
• Preencher o Anexo G, quadro 13, utilizando o código G51 (operações relativas a instrumentos financeiros derivados).
• Corretoras com sede no estrangeiro:
• Preencher o Anexo J, quadro 9.2B, utilizando o código G30 (operações relativas a instrumentos financeiros derivados).
• Indicar o país de residência fiscal da corretora.​

3. Compensação de perdas

• As menos-valias podem ser deduzidas às mais-valias do mesmo ano ou de anos seguintes, até um máximo de 5 anos.
• Para beneficiar desta compensação, é necessário optar pelo englobamento dos rendimentos.​

4. Declaração de contas no estrangeiro

Os contribuintes que detenham contas em corretoras estrangeiras devem:​

• Declarar essas contas no Anexo J, indicando o IBAN e o BIC da conta.
• Manter os comprovativos das operações e dos impostos pagos no estrangeiro, caso existam.​

5. Exemplo prático

Suponha que, em 2024, um trader obteve:​

• Mais-valias: 5.000 €
• Menos-valias: 2.000 €​

O saldo tributável será de 3.000 €, resultando num imposto de 840 € (28% de 3.000 €).​

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.