Vale a pena comprar ações da Revolut em 2025?

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Na HelloSafe, o nosso especialista tem vindo a acompanhar o desempenho da Revolut há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem nunca seremos, remunerados pela Revolut.

O que é a Revolut?

Quanto vale a ação da Revolut?

A avaliação da Revolut continua a solidificar-se nos mercados privados, mostrando um forte impulso antes da sua potencial entrada em bolsa. Atualmente com uma avaliação privada de 45 mil milhões de dólares, a empresa opera como uma entidade não cotada, pelo que não possui um volume de negociação diário ou um rendimento de dividendos (0,00%). O seu rácio Preço/Lucro (P/L) estimado de aproximadamente 32x indica a forte confiança dos investidores no seu crescimento futuro. Com os planos para um IPO no NASDAQ no horizonte, todo o foco está no significativo potencial de valorização que a sua estreia pública poderá desbloquear.

A nossa análise completa das ações da Revolut

Após uma análise aprofundada dos mais recentes resultados financeiros da Revolut e da sua trajetória de avaliação nos últimos três anos, os nossos algoritmos proprietários processaram uma vasta gama de dados – desde indicadores financeiros fundamentais e sinais do mercado privado até dinâmicas competitivas. Os resultados indicam um ponto de inflexão decisivo para este titã da tecnologia financeira, que consolidou a sua liderança e rentabilidade. Então, por que razão a Revolut poderá representar o ponto de entrada estratégico mais cobiçado no setor fintech em 2025?

Desempenho recente e contexto de mercado

Embora a Revolut seja uma empresa privada, o seu desempenho nos mercados secundários oferece uma visão clara do seu momento excecional. A sua avaliação mais recente atingiu os 45 mil milhões de dólares em agosto de 2024, uma prova robusta da forte procura e confiança por parte de investidores sofisticados. Este valor não é especulativo; é sustentado por um desempenho financeiro espetacular e por uma série de marcos estratégicos que solidificam a sua posição de liderança.

Eventos recentes positivos que reforçam esta perspetiva otimista incluem:

• Rentabilidade Comprovada e Crescimento Explosivo: Pelo quarto ano consecutivo, a Revolut demonstrou uma rentabilidade sólida, registando uma receita de 4,0 mil milhões de dólares em 2024 – um aumento impressionante de 72% em relação ao ano anterior. Este feito, combinado com um lucro líquido de 1,0 mil milhões de dólares, distingue-a da maioria das fintechs, provando que o seu modelo de negócio não só é escalável, como também altamente lucrativo.
• Obtenção da Licença Bancária no Reino Unido: A aprovação da licença bancária no Reino Unido em julho de 2024 é um catalisador transformador. Este marco permite à Revolut expandir a sua oferta para produtos de maior margem, como hipotecas e empréstimos pessoais, abrindo um novo e vasto fluxo de receitas e aprofundando a sua relação com os clientes.
• Expansão da Base de Clientes: A empresa alcançou 52,5 milhões de clientes a nível global, um crescimento de 38% que supera consistentemente as previsões. Para o mercado português, onde a Revolut já é uma ferramenta financeira amplamente adotada, este crescimento global sinaliza a força e a confiança na marca.

O contexto macroeconómico continua a ser extremamente favorável. A aceleração da digitalização dos serviços financeiros, impulsionada pela procura dos consumidores por conveniência, transparência e baixo custo, é um vento de cauda poderoso para o modelo de negócio da Revolut. A empresa está perfeitamente posicionada para capturar esta mudança geracional no comportamento do consumidor.

Análise da dinâmica de avaliação e momento

Para uma empresa privada como a Revolut, a análise técnica tradicional de gráficos de ações não se aplica. No entanto, é possível realizar uma análise equivalente focada na dinâmica da sua avaliação e no momento do mercado privado, que revelam sinais inequivocamente otimistas.

• Momento de Avaliação Ascendente: A trajetória de avaliação da Revolut ao longo das suas rondas de financiamento e vendas no mercado secundário desenha uma curva ascendente clara e forte. O salto para 45 mil milhões de dólares reflete um forte momento de compra e um consenso crescente entre os investidores de que o seu valor intrínseco é ainda maior. Este "momentum" é um indicador poderoso do sentimento positivo que antecede um potencial IPO.
• Nível de Suporte de Avaliação Robusto: A avaliação de 45 mil milhões de dólares, estabelecida com o apoio de investidores institucionais de primeira linha como SoftBank e Tiger Global, funciona como um forte "nível de suporte". Indica um piso de valor em que os investidores mais experientes do mundo se sentem confortáveis em investir, conferindo um grau de confiança significativo sobre o seu valor fundamental.
• Estrutura Favorável para um "Breakout" no IPO: A procura crescente por ações da Revolut nos mercados secundários, muitas vezes com prémios sobre a última avaliação, sugere uma acumulação de pressão compradora. Esta dinâmica cria uma estrutura extremamente favorável para um "breakout" de avaliação no momento da sua Oferta Pública Inicial (IPO), à medida que o capital do mercado público ganha acesso a esta oportunidade pela primeira vez.

Análise fundamental

É na análise fundamental que a Revolut revela a sua força avassaladora. Os seus pilares financeiros, estratégicos e operacionais justificam plenamente uma perspetiva otimista e sugerem um potencial de valorização considerável a longo prazo.

• Crescimento de Receita e Rentabilidade de Elite: Com um crescimento de receita de 72% e uma margem de lucro líquido de 26%, a Revolut opera a um nível de eficiência que os bancos tradicionais dificilmente conseguem igualar. A diversificação das suas receitas – abrangendo pagamentos, subscrições, câmbio e a área de "Wealth", que cresceu uns impressionantes 298% – cria um modelo de negócio resiliente e multifacetado.
• Valorização Justificada com Potencial de Subida: Um rácio Preço/Lucro (P/L) estimado de aproximadamente 32x, para uma empresa com este perfil de crescimento, parece não só justificado, como potencialmente conservador. Empresas tecnológicas com taxas de crescimento inferiores são frequentemente negociadas com múltiplos mais elevados, o que sugere que a Revolut tem um espaço significativo para a expansão do seu múltiplo de avaliação no mercado público.
• Forças Estruturais e Vantagens Competitivas:
• Marca Global e Inovação Contínua: A Revolut tornou-se sinónimo de inovação financeira. O seu estatuto de "super-app" e a sua capacidade de lançar produtos de forma rápida e eficiente constituem uma vantagem competitiva duradoura.
• Tecnologia Proprietária e Eficiência Operacional: Ao desenvolver a sua plataforma internamente, a Revolut mantém controlo total sobre a experiência do utilizador e os custos, permitindo uma margem de lucro de 26%, muito superior à média dos bancos tradicionais (5-15%).
• Crescimento Orgânico Viral: Mais de 65% dos novos clientes chegam através de referências, um testemunho da força do produto e um motor de aquisição de clientes de custo extremamente baixo.

Confiança do mercado e liquidez no mercado secundário

A confiança na tese de investimento da Revolut é claramente visível na atividade dos mercados secundários e no calibre dos seus investidores. Embora as ações não estejam disponíveis ao público em geral, a liquidez e o volume de transações em plataformas especializadas (como a Forge Global) são robustos, indicando um mercado ativo e interessado.

A presença de investidores institucionais de renome, como SoftBank, Tiger Global Management e Coatue, é talvez o selo de aprovação mais forte. Estes fundos, conhecidos pelo seu rigor analítico, não só investiram capital significativo, como também mantiveram as suas posições, sinalizando uma forte convicção no sucesso a longo prazo da empresa. Esta base de acionistas estável e experiente proporciona uma fundação sólida para o crescimento futuro e inspira confiança no mercado em geral.

Catalisadores e perspetivas positivas

O futuro da Revolut parece ainda mais brilhante do que o seu impressionante presente, impulsionado por uma série de catalisadores poderosos que deverão desbloquear um valor significativo nos próximos 12 a 24 meses.

• O IPO Iminente no NASDAQ: O catalisador mais antecipado é a sua planeada cotação na bolsa do NASDAQ. Um IPO bem-sucedido não só proporcionará acesso a um vasto conjunto de capital público, como também aumentará a visibilidade da marca e poderá despoletar uma reavaliação significativa das ações.
• Expansão Global Acelerada: Com planos para entrar em mercados massivos como a Índia e o México, a Revolut está apenas a começar a sua jornada de crescimento global. A sua meta ambiciosa de atingir 100 milhões de utilizadores ativos diários em 100 países sublinha a escala da sua ambição.
• Inovação Contínua de Produtos: O lançamento de novos produtos, como hipotecas no Reino Unido e o programa de fidelidade RevPoints, continuará a impulsionar o envolvimento dos clientes e a criar novas fontes de receita, reforçando o ecossistema do seu "super-app".
• Crescimento do Segmento Empresarial: A Revolut Business já representa 15% da receita total e continua a crescer rapidamente, abordando as necessidades de um mercado empresarial carente de soluções financeiras modernas e eficientes.

Estratégias de investimento

Para os investidores que procuram exposição a uma das histórias de crescimento tecnológico mais convincentes da década, posicionar-se na Revolut antes do seu IPO parece ser uma estratégia fundamental.

• Estratégia de Longo Prazo: Para o investidor fundamental, a Revolut representa uma oportunidade de investir na disrupção a longo prazo do setor financeiro global. Adquirir uma posição agora, através dos mercados secundários disponíveis, é uma aposta na continuação do seu domínio de mercado e na sua capacidade de gerar valor durante muitos anos.
• Estratégia de Médio Prazo (Focada no IPO): Uma abordagem mais tática seria procurar exposição como uma jogada focada no evento do IPO. O objetivo seria capitalizar a potencial valorização que ocorre frequentemente quando uma empresa privada de alta qualidade e elevada procura se torna pública.
• Posicionamento Estratégico: O momento atual parece ideal. A empresa provou o seu modelo de negócio com uma rentabilidade robusta, mas os seus maiores catalisadores – como a expansão bancária total e o IPO – ainda estão no horizonte. Isto parece representar um ponto de entrada estratégico, antes que estes eventos sejam totalmente precificados pelo mercado.

É o momento certo para comprar Revolut?

Analisando todos os fatores – desde o seu crescimento financeiro explosivo e rentabilidade comprovada até à sua posição dominante no mercado e aos seus catalisadores futuros –, a Revolut emerge como uma oportunidade de investimento excecionalmente rara. A empresa combina o perfil de crescimento de uma startup de elite com os fundamentais sólidos de um negócio maduro e lucrativo. A sua estratégia clara, liderança visionária e vantagens competitivas duradouras criam uma base sólida para um crescimento contínuo e sustentável.

Os fundamentos justificam plenamente um interesse renovado por parte dos investidores que procuram uma exposição significativa à vanguarda da tecnologia financeira. Para aqueles com acesso aos mercados pré-IPO, a Revolut não representa apenas uma ação; representa uma participação na arquitetura do futuro sistema financeiro. Num cenário onde a inovação define os vencedores, a Revolut não está apenas a participar na mudança – está a liderá-la, apresentando o que pode ser uma das oportunidades de investimento mais transformadoras no setor tecnológico da próxima década.

Como comprar ações da Revolut em Portugal?

Investir numa das fintechs mais inovadoras do mundo, como a Revolut, tornou-se mais acessível através de plataformas e corretores online regulados. Embora a Revolut ainda não esteja cotada na bolsa de valores pública, os investidores podem ganhar exposição ao seu potencial de crescimento através de dois métodos principais: o investimento direto em ações em mercados secundários pré-IPO ou a especulação sobre a sua avaliação através de Contratos por Diferença (CFDs). Para o ajudar a começar, disponibilizamos uma comparação detalhada de corretores de confiança mais abaixo nesta página.

Investimento direto em ações (pré-IPO)

Comprar ações da Revolut "a contado" antes da sua Oferta Pública Inicial (IPO) significa adquirir uma participação real na empresa através de mercados secundários especializados. Esta abordagem é normalmente reservada a investidores qualificados e destina-se a quem acredita no potencial de valorização a longo prazo da empresa. Os custos associados podem incluir comissões de corretagem ou taxas de plataforma, e os investimentos mínimos são geralmente elevados. O exemplo abaixo é puramente ilustrativo do mecanismo.

Exemplo: Cenário de ganho

Se o preço implícito por ação da Revolut for de 28 € (baseado na sua avaliação privada), com um investimento de 1.000 €, poderia adquirir cerca de 35 ações, incluindo uma comissão de corretagem de aproximadamente 5 €.

Cenário de ganho:
Se o valor da ação subir 10%, as suas ações valerão agora 1.100 €.
Resultado: +100 € de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o seu investimento.

Especulação: Negociar a avaliação da Revolut via CFDs

Negociar Contratos por Diferença (CFDs) sobre a Revolut permite-lhe especular sobre os movimentos da sua avaliação de mercado sem possuir as ações diretamente. Este método utiliza alavancagem, o que amplifica tanto os lucros como as perdas potenciais, sendo mais adequado para estratégias de curto prazo. Os principais custos são o "spread" (a diferença entre o preço de compra e de venda) e possíveis taxas de financiamento noturno ("overnight") se mantiver a posição aberta após o fecho do mercado.

Exemplo de um cenário de ganho

Exemplo: Abre uma posição de CFD sobre a avaliação da Revolut com um capital de 1.000 € e uma alavancagem de 5x.
Isto proporciona-lhe uma exposição ao mercado de 5.000 € (1.000 € x 5).
✔️ Cenário de ganho:
Se a avaliação da empresa subir 8%, a sua posição ganha 8% × 5 = 40%.
Resultado: +400 € de ganho, sobre uma aposta de 1.000 € (excluindo taxas).

Qual método deve escolher?

Antes de investir, é crucial comparar as taxas, condições e a regulamentação dos corretores que oferecem acesso a este tipo de ativos. A escolha ideal depende inteiramente dos seus objetivos financeiros e do seu perfil de risco. O investimento direto (pré-IPO) é mais adequado para investidores de longo prazo com capital significativo que procuram fazer parte do crescimento da empresa, enquanto a negociação de CFDs é uma alternativa para traders mais experientes, focados em movimentos de curto prazo e confortáveis com um risco mais elevado.

As nossas 7 dicas para comprar ações da Revolut

As últimas notícias sobre a Revolut

A Revolut planeia um IPO na bolsa NASDAQ entre 2025 e 2026. Esta movimentação estratégica para uma cotação pública é vista como um catalisador fundamental, que deverá permitir à empresa captar capital substancial para acelerar os seus planos de expansão global. Para os investidores em Portugal, este evento representa uma oportunidade iminente de participar diretamente no capital de uma das fintechs líderes a nível mundial através dos mercados públicos, com uma avaliação pré-IPO estimada entre 45 e 60 mil milhões de dólares.

A empresa reportou um crescimento de receita de 72% e forte rentabilidade em 2024. Com receitas a atingir os 4 mil milhões de dólares e um lucro líquido de 1 mil milhão, a Revolut demonstrou uma saúde financeira excecional e uma alavancagem operacional eficiente. A margem de lucro líquido aumentou para 26%, superando as expectativas dos analistas e confirmando a viabilidade do seu modelo de negócio diversificado, um fator crucial para avaliar o seu desempenho futuro em mercados como o português.

A Revolut obteve a sua licença bancária no Reino Unido, com lançamento previsto para 2025. Este marco estratégico permitirá à Revolut oferecer uma gama completa de produtos financeiros de maior margem, como crédito à habitação e empréstimos pessoais, no seu mercado principal. Este desenvolvimento serve como um modelo para a sua futura estratégia noutras geografias europeias chave, incluindo Portugal, onde já possui uma base de clientes significativa e poderá, no futuro, aprofundar a sua oferta de serviços regulados.

A base de clientes global da Revolut cresceu 38%, atingindo 52,5 milhões de utilizadores. Esta expansão impressionante é impulsionada por uma estratégia ambiciosa que visa atingir 100 milhões de utilizadores ativos diários a nível mundial, com forte foco nas Américas e na Ásia-Pacífico. O crescimento sustentado da base de utilizadores e do volume de transações valida a atratividade do seu produto e reforça o seu efeito de rede, um fator chave para o seu sucesso contínuo em mercados competitivos.

A sua avaliação no mercado secundário atingiu 45 mil milhões de dólares. Esta avaliação robusta, alcançada numa venda secundária de ações em agosto de 2024, reflete a forte confiança de investidores institucionais de primeiro nível, como o SoftBank e a Tiger Global Management. O interesse contínuo por parte de capital de referência confirma a perceção positiva do mercado sobre as perspetivas de crescimento a longo prazo da Revolut, reforçando o otimismo em torno do seu futuro IPO.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.