Melhores corretoras de ETF em 2025

O que é um ETF ou Exchange Traded Fund?

Um ETF (Exchange Traded Fund), ou fundo negociado em bolsa, é um produto financeiro que permite investir num conjunto de ativos numa única transação. Trata-se de um fundo de índice cotado em bolsa, cujo objetivo é replicar o desempenho de um índice de referência, como o PSI 20, o S&P 500 ou o MSCI World.

Ao contrário dos fundos tradicionais geridos ativamente, um ETF segue uma gestão passiva: ele reproduz a composição do índice que segue, com custos reduzidos em comparação com os fundos ativos. É negociável continuamente nos mercados, tal como uma ação, o que permite aos investidores comprar ou vender as suas participações a qualquer momento do dia de negociação.

Os ETFs são muito populares devido às suas inúmeras vantagens:

• Diversificação imediata: ao comprar um ETF, o investidor posiciona-se em vários ativos numa única transação.
• Custos reduzidos: as taxas de gestão dos ETFs são geralmente muito inferiores às dos fundos de investimento clássicos.
• Acessibilidade: é possível investir em ETFs com um montante modesto, e algumas corretoras oferecem compras fracionadas.
• Transparência: a composição dos ETFs é geralmente acessível em tempo real, permitindo que os investidores saibam exatamente em que estão a investir.

Vantagens dos ETFs

Os ETFs oferecem uma diversificação instantânea: uma única transação permite investir num conjunto de ativos que reflete a composição do índice seguido. Por exemplo, um ETF que replica o Euro Stoxx 50 permite aceder às 50 maiores empresas da zona euro, enquanto um ETF baseado no PSI 20 dá exposição às principais empresas cotadas em Portugal.

O que é uma corretora de ETF?

Um broker de ETF é uma plataforma que permite aos investidores comprar e vender fundos negociados em bolsa (ETFs). Estes brokers oferecem diferentes formas de investir, adaptadas às necessidades e estratégias dos investidores. Existem principalmente dois tipos de brokers para investir em ETFs em Portugal:​

• Brokers que oferecem investimento direto em ETFs através de uma conta de títulos.
• Brokers especializados em CFDs sobre ETFs, permitindo especular sobre a variação do preço dos ETFs sem realmente os deter.​

A tabela a seguir compara estes dois tipos de brokers:​

A escolha entre estes dois tipos de brokers depende do seu perfil de investidor:​tax-wizard.eu+8Rankia+8Caixa Geral de Depósitos+8

• Se pretende investir a longo prazo com uma abordagem passiva, opte por um broker que permita comprar ETFs reais através de uma conta de títulos.
• Se procura especular a curto prazo com alavancagem, os brokers de CFD sobre ETFs podem ser uma alternativa, mas envolvem riscos mais elevados.

Como escolher um broker ou corretor de ETF?

A escolha de um corretor de ETF é um passo essencial para investir eficazmente na bolsa de valores. Existem corretoras que permitem comprar diretamente ETFs e brokers que oferecem CFDs sobre ETFs. Cada tipo de plataforma responde a diferentes estratégias de investimento. Aqui estão os critérios a considerar para fazer a escolha certa.

1. A acessibilidade aos ETFs

Nem todos os corretores oferecem o mesmo acesso aos ETFs. É importante verificar:

• Os ETFs disponíveis: alguns corretores oferecem uma vasta seleção de ETFs físicos, enquanto outros apenas propõem CFDs sobre ETFs.
• O acesso aos ETFs internacionais: alguns brokers permitem investir em ETFs europeus e americanos, enquanto outros restringem a sua oferta a certas zonas geográficas.
• A elegibilidade ao PPR: se deseja otimizar a sua fiscalidade, privilegie um corretor que proponha ETFs compatíveis com um Plano Poupança Reforma (PPR).

2. Custos de corretagem e de gestão

Os custos influenciam diretamente a rentabilidade do seu investimento. Aqui estão os principais custos a comparar:

• Custos de ordem: comissão aplicada a cada compra ou venda de ETF. Algumas corretoras de ações oferecem ordens gratuitas, enquanto as corretoras de CFD aplicam frequentemente um spread (diferença entre o preço de compra e venda).
• Custos de gestão: cobrados anualmente pelo emissor do ETF (geralmente entre 0,05% e 0,50%).
• Custos de inatividade: algumas corretoras cobram custos se nenhuma ordem for emitida durante um determinado período, especialmente as plataformas de negociação de CFD.
• Custos de conversão: para ETFs cotados em moedas estrangeiras, pode haver custos de câmbio nas transações.

3. A ergonomia e as ferramentas da plataforma

Quer seja um investidor principiante ou experiente, uma plataforma intuitiva e com bom desempenho é essencial. Verifique:

• A qualidade das ferramentas de pesquisa e dos filtros para encontrar facilmente os ETFs.
• A existência de uma aplicação móvel para gerir os seus investimentos em tempo real.
• A disponibilidade de gráficos avançados e de indicadores técnicos para os investidores ativos, nomeadamente para aqueles que negoceiam CFDs.

4. O tipo de conta e a fiscalidade

O tipo de conta oferecido pelo broker tem um impacto direto na forma como os seus ganhos são tributados em Portugal :

• Conta de Títulos: permite o acesso a todos os ETFs disponíveis na corretora. Os ganhos de capital (mais-valias) são geralmente tributados a uma taxa fixa de 28%, sendo declarados no Anexo G ou J do IRS. Os dividendos também estão sujeitos a retenção na fonte à mesma taxa.
• Trading de CFD sobre ETF: os lucros obtidos com a negociação de CFDs estão sujeitos a imposto sobre as mais-valias (28%) e devem ser igualmente declarados. As perdas só podem ser compensadas com ganhos de outros instrumentos derivados, o que limita a dedução fiscal.

Em Portugal, não existe um equivalente ao PEA francês que ofereça vantagens fiscais específicas para ETFs. Por isso, a escolha de um broker deve prendre en compte principalement a fiscalidade das contas de títulos e a natureza do ativo (real ou derivado).

5. A alavancagem e a gestão de risco

Se deseja usar alavancagem, apenas as corretoras que oferecem CFDs sobre ETFs permitirão que amplie as suas posições (geralmente com uma alavancagem de x2 a x5). No entanto, o risco de perda é aumentado, pois a alavancagem também pode multiplicar as perdas. Certifique-se de que a sua corretora oferece:

• Proteções contra o saldo negativo para evitar perder mais do que o seu capital inicial.
• Ordens stop-loss e take-profit para gerir eficazmente as suas posições.

6. A qualidade do serviço ao cliente

Um bom serviço ao cliente é essencial, especialmente para os investidores ativos. Antes de abrir uma conta, informe-se sobre:

• Os modos de contacto disponíveis (telefone, chat online, e-mail).
• A disponibilidade do suporte (dias e horários de funcionamento).
• A qualidade dos recursos pedagógicos propostos (guias, webinars, tutoriais).

7. Segurança e regulamentação

Investir com confiança começa pela escolha de um broker devidamente regulado. Verifique se a plataforma está autorizada a operar em Portugal ou na União Europeia através de um organismo reconhecido, como:

• CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários) – o regulador português dos mercados financeiros.
• CNMV (Espanha), CONSOB (Itália), BaFin (Alemanha) ou qualquer outra autoridade europeia no âmbito do regime de passaporte financeiro da UE.
• FCA (Reino Unido) – ainda reconhecida para muitos brokers internacionais.
• CySEC (Chipre) – regula um grande número de brokers online na Europa.
• ESMA (Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados) – supervisiona regras comuns na UE.

Que corretora de ETF para um iniciante?

Se está a começar a investir em ETFs, é fundamental escolher uma corretora que ofereça uma interface intuitiva, comissões acessíveis e recursos educativos adequados. Eis os principais critérios a considerar e algumas recomendações úteis:

• Interface simples e fácil de usar, ideal para iniciantes
• Comissões baixas nas ordens de compra e venda
• Ampla oferta de ETFs, especialmente ETFs de índice com baixas taxas de gestão
• Abertura de uma conta de títulos com condições favoráveis
• Apoio ao cliente disponível em português
• Recursos educativos: tutoriais, guias, vídeos, simuladores de investimento

Antes de escolher uma corretora, o investidor principiante deve também definir o seu perfil e objetivo de investimento. O quadro seguinte pode ajudar na decisão:

Quais são os diferentes tipos de ETF acessíveis em Portugal?

Em Portugal, os investidores têm acesso a uma vasta gama de ETFs que permitem investir em diferentes ativos e estratégias. Apresentamos um quadro recapitulativo dos principais tipos de ETFs, com a sua descrição e alguns exemplos populares entre os traders portugueses.

Os ETFs são elegíveis para o PPR?

Sim, alguns ETFs são elegíveis para o PPR (Plano Poupança Reforma), mas nem todos. Para que um ETF possa ser integrado num PPR, deve respeitar critérios específicos impostos pela regulamentação portuguesa.

Quais as condições para que um ETF seja elegível para o PPR?

Um ETF é elegível para o PPR se cumprir estas condições:

• Está domiciliado na União Europeia.
• Investe maioritariamente (pelo menos 75%) em ações de sociedades europeias.

Os ETFs que investem maioritariamente fora de Portugal (ex. S&P 500, Nasdaq-100, MSCI World) não são elegíveis ao PEA, a menos que utilizem uma replicação sintética respeitando as quotas de ações portuguesas.

Aqui estão alguns exemplos de ETFs elegíveis ao PEA: 

Como investir em ETFs online?

Investir em ETFs online é uma abordagem acessível para investidores canadenses, sejam iniciantes ou experientes. Veja abaixo as etapas essenciais para comprar ETFs através de uma corretora online.

Etapa 1: Escolher uma corretora online

Antes de investir, é necessário selecionar uma corretora que permita comprar e vender ETFs nas bolsas canadenses e internacionais. Alguns critérios importantes a considerar:

• Comissões de transação (algumas corretoras oferecem compra de ETFs sem comissão).
• Interface e ferramentas de gestão de portfólio disponíveis.
• Regulação no Canadá (CIRO, OSC, AMF Québec).
• Tipos de ETFs acessíveis consoante a estratégia de diversificação.

Etapa 2: Abrir uma conta de trading

Após escolher a corretora, será necessário abrir uma conta fornecendo algumas informações pessoais e financeiras. As principais etapas incluem:

• Preencher o formulário de inscrição com dados pessoais (nome, endereço, emprego, etc.).
• Enviar documentos comprovativos (carta de condução, passaporte, comprovativo de morada).
• Escolher o tipo de conta: conta à vista, REER, TFSA, conta margem, entre outras.
• Efetuar um primeiro depósito de acordo com o valor mínimo exigido pela corretora.

Etapa 3: Pesquisar e selecionar um ETF

Antes de comprar um ETF, recomenda-se analisar os fundos disponíveis com base nos seguintes critérios:

• Índice ou setor representado (ex.: S&P 500, TSX 60, energia, tecnologia).
• Taxa de administração (TER), que afeta o retorno no longo prazo.
• Liquidez do ETF, que influencia a facilidade de compra e venda.
• Performance histórica (embora não garanta resultados futuros).

As corretoras costumam oferecer ferramentas de análise e fichas detalhadas dos ETFs para facilitar a escolha.

Etapa 4: Realizar uma ordem de compra

Após escolher o ETF, o investidor pode comprá-lo inserindo uma ordem na plataforma da corretora. Existem vários tipos de ordens:

• Ordem a mercado: Compra imediata ao preço atual.
• Ordem limitada: Compra apenas se o preço atingir um valor definido.
• Ordem stop: Ativação da ordem quando um certo preço é atingido.

Para iniciantes, a ordem a mercado é geralmente a mais simples e rápida.

Etapa 5: Acompanhar e gerir o investimento

Após a compra, é possível acompanhar a evolução do ETF através do painel da corretora. Algumas dicas para uma boa gestão:

• Reinvestir regularmente para suavizar as variações do mercado.
• Diversificar com vários ETFs para reduzir riscos.
• Reajustar o portfólio consoante os objetivos financeiros.
• Utilizar ordens de stop-loss para limitar perdas em quedas acentuadas.

Etapa 6: Vender um ETF e realizar os lucros

Quando quiser vender, basta colocar uma ordem de venda na plataforma da corretora. Tal como na compra, existem diferentes tipos de ordens para maximizar ganhos ou limitar perdas. Após a venda, os fundos podem ser reinvestidos ou transferidos para uma conta bancária.

Que taxas existem ao investir em ETFs com uma corretora?

Investir em ETFs através de uma corretora online envolve diferentes taxas que podem impactar a rentabilidade. Estas taxas variam consoante a plataforma, o tipo de ETF e a estratégia de investimento. Veja os principais custos a considerar, com exemplos concretos:

Quais são as estratégias de investimento em ETFs?

Os ETFs oferecem diversas estratégias de investimento adequadas aos diferentes perfis de investidores. Dependendo dos seus objetivos (crescimento, rendimentos passivos, proteção contra a volatilidade, etc.), certas abordagens serão mais adequadas do que outras.

Aqui está um quadro recapitulativo das principais estratégias de investimento em ETFs:

Que tributação se aplica aos rendimentos provenientes de ETFs em Portugal?

Os rendimentos obtidos com ETFs em Portugal estão sujeitos a uma tributação que depende do tipo de rendimento (mais-valias ou dividendos) e do local de domiciliação do ETF (nacional ou estrangeiro). Ao contrário de países como a França, não existe um regime fiscal privilegiado como o PEA – os ETFs são normalmente detidos numa conta de títulos, com regras fiscais uniformes.

1. Fiscalidade dos ETFs detidos numa conta de títulos

Os ETFs comprados através de uma corretora (nacional ou internacional) são habitualmente mantidos numa conta de títulos e seguem as regras gerais de tributação de rendimentos de capitais.

Exemplo prático

• Vende um ETF com uma mais-valia de 2 000 € → pagará 560 € de imposto (28%).
• Recebe 500 € de dividendos de um ETF → pagará 140 € de imposto retido na fonte.

2. Fiscalidade dos ETFs estrangeiros e retenções na fonte

Se investir em ETFs domiciliados fora de Portugal (por exemplo, Irlanda, Luxemburgo ou EUA), poderão aplicar-se retenções na fonte sobre dividendos no país de origem.

• ETF domiciliado nos EUA: dividendos sujeitos a uma retenção de 30%, que pode ser reduzida para 15% com o formulário W-8BEN.
• ETF domiciliado na Irlanda/Luxemburgo: normalmente menor ou inexistente, dependendo do tipo de ativo subjacente.

Exemplo prático

Um ETF domiciliado nos EUA distribui 1 000 € em dividendos:

→ Sem o formulário W-8BEN, o imposto retido será de 300 €

→ Com o W-8BEN, apenas 150 € serão retidos.

3. Tributação de ETFs alavancados e CFDs sobre ETF

Se negociar ETFs alavancados ou CFDs sobre ETFs, os ganhos obtidos são considerados rendimentos derivados e também tributados como mais-valias.

Exemplo prático

Ganha 3 000 € com trading de CFD sobre ETF → imposto a pagar: 840 € (28%).

4. Englobamento opcional no IRS

Tanto para mais-valias como para dividendos, o contribuinte pode optar por englobar estes rendimentos na declaração anual de IRS. Esta opção é vantajosa sobretudo para rendimentos mais baixos, mas deve ser avaliada caso a caso.

Dica

Use o simulador do Portal das Finanças ou consulte um contabilista para verificar se o englobamento compensa no seu caso.

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.