Ações da Americanas: Vale a pena investir em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, o nosso especialista tem vindo a acompanhar o desempenho da Americanas há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências de mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem nunca seremos, remunerados pela Americanas.

O que é a Americanas?

Quanto custa a ação da Americanas?

O preço da ação Americanas está a desvalorizar esta semana. Atualmente, a cotação está em R$ 5,34, com uma variação de -0,37% nas últimas 24 horas e forte queda anual. A capitalização bolsista situa-se em R$ 1,069 mil milhões, enquanto o volume médio negociado nos últimos três meses é de 2,6 milhões de ações. O rácio P/L está em 0,15, não existe yield de dividendo, e o beta é negativo em -0,24, refletindo elevada volatilidade. Numa ação tão oscilante, é fundamental acompanhar de perto os próximos desenvolvimentos.

A nossa análise completa das ações da Americanas

Analisámos os mais recentes resultados financeiros da Americanas, assim como o desempenho da ação nos últimos três anos. Combinámos indicadores financeiros atualizados, sinais técnicos, dados de mercado e benchmarks da concorrência através dos nossos algoritmos proprietários para identificar pontos de inflexão e oportunidades. Assim, por que motivo a ação Americanas pode voltar a ser um ponto de entrada estratégico no setor do comércio eletrónico brasileiro em 2025?

Performance recente e contexto de mercado

O preço da ação Americanas atingiu a marca de R$ 5,34, traduzindo uma performance anual desafiante, com queda acumulada de 88,13% nos últimos doze meses, reflexo do contexto exigente vivido pelo setor em todo o Brasil. No entanto, esta trajetória negativa é acompanhada por elementos positivos nos meses mais recentes: a aprovação judicial do plano de recuperação, o acordo fiscal com a PGFN que reduziu R$ 500 milhões em dívida e o lançamento de um novo cartão de crédito, contribuindo para a fidelização e potencial aumento de receitas futuras. A reestruturação operacional e o reforço do canal digital são sinais claros de adaptação a um ambiente macroeconómico com inflação controlada e crescimento suave do consumo, elementos que poderão beneficiar as grandes marcas do retalho online num prazo mais alargado.

Análise técnica

Apesar do sentimento técnico ainda ser de "Venda Forte", existe clara evidência de estabilização: o RSI de 46,39 aproxima-se do nível neutro, abrindo margem para reversão caso haja recuperação nos resultados operacionais. O suporte dos R$ 3,07 serve como base sólida no gráfico, enquanto o potencial de retoma poderá ser fortalecido pelo volume médio diário expressivo de 2,6 milhões de ações, sinal de interesse contínuo do mercado. O MACD mantém-se negativo, mas pequenas oscilações sugerem que, perante qualquer catalisador relevante, a ação pode rapidamente inverter a tendência. Para investidores atentos, a atual configuração poderia ser vista como oportunidade rara para antecipar uma viragem técnica.

Análise fundamental

A solidez na geração de vendas da Americanas permanece, mesmo após os desafios recentes: em 2024 registou receitas de R$ 13,66 mil milhões e um lucro líquido robusto, revertendo prejuízos anteriores. O EBITDA, ainda que modesto (R$ 226 milhões e margem de 1,65%), mostra que a operação permanece resiliente face à pressão concorrencial e ao prolongado período de reestruturação. Destaca-se o PER extraordinariamente baixo de 0,15, indicando que o título pode estar substancialmente subavaliado face ao seu potencial de turnaround. O modelo integrado de e-commerce, as marcas conhecidas (Americanas.com, Submarino, Shoptime, Sou Barato) e a implementação de melhorias digitais posicionam a empresa para recuperar quota num setor altamente dinâmico e crescente.

Volume e liquidez

O forte volume médio de negociação (2,6 milhões de ações/dia) sublinha a liquidez da ação Americanas, elemento fundamental para investidores institucionais e particulares. O free float de 50% suporta movimentações rápidas em caso de notícias positivas, aumentando a capacidade de valorização face a catalisadores. Esta dinâmica de mercado, aliada à estrutura acionista diversificada e à presença da empresa no Novo Mercado — segmento de governança premium da B3 — oferece segurança adicional no momento de entrada ou reforço de posição.

Catalisadores e perspetiva positiva

• Homologação do plano de recuperação judicial, removendo incertezas críticas;
• Reestruturação operacional focada em rentabilidade e adaptação ao novo paradigma do consumo digital;
• Lançamento do cartão de crédito próprio, potencializando fidelização e receita financeira adicional;
• Parcerias e acordos para redução de passivo, nomeadamente a recente negociação com a PGFN;
• Foco em inovação, omnicanalidade e eficiência logística;
• DNA de marca forte e reconhecimento amplo no retalho online brasileiro, em linha com tendências de digitalização acelerada na América Latina;
• Recuperação gradual dos mercados emergentes, beneficiando o consumo interno e os grandes grupos do setor.

Estas iniciativas reforçam as bases para um potencial ciclo positivo, pois a Americanas ainda detém vantagens competitivas distintivas e capacidade de absorver as novas dinâmicas do retalho digital. Numa perspetiva construtiva, estes fatores ampliam substancialmente o potencial de revalorização das ações a médio e longo prazo.

Estratégias de investimento

• Curto prazo: Aproveitar os níveis de suporte e a elevada volatilidade para operações táticas, potencialmente beneficiando de eventuais repiques técnicos após anúncios favoráveis;
• Médio prazo: Posicionar-se durante a fase de estabilização da execução do plano de recuperação, antecipando melhorias operacionais e surpresas positivas em trimestres futuros;
• Longo prazo: Para investidores focados no potencial transformador, a Americanas representa uma aposta estratégica no mercado digital brasileiro, com possibilidade de valorização relevante à medida que a confiança do mercado for restaurada e os resultados refletirem as reformas em curso.

Idealmente, entradas próximas dos atuais suportes ou antes de catalisadores identificáveis (publicação de resultados, evolução dos acordos financeiros e lançamentos de produtos) maximizam o potencial de valorização numa ótica de gestão prudente de risco.

Está na altura certa para comprar Americanas?

Compilando o que foi exposto, a Americanas destaca-se como uma das oportunidades mais interessantes do retalho online sul-americano pelo seu baixo valor de mercado, elevado volume, PER extremamente reduzido e conjunto de catalisadores positivos em fase de implementação. O processo de recuperação judicial, já homologado, diminui incertezas, e a reorganização operacional abre espaço para uma nova fase de crescimento. Somando marcas fortes, estratégia de inovação, liquidez consistente e potencial de turnaround impressionante, o contexto atual parece justificar renovado interesse. Para investidores atentos, o timing para explorar o potencial de reversão da Americanas parece particularmente interessante — e acompanhar e analisar os próximos resultados e avanços será decisivo para captar oportunidades num dos mercados digitais mais dinâmicos do mundo. Americanas continua a ser uma ação de elevada volatilidade e risco, mas também um dos potenciais casos de revalorização mais relevantes da bolsa brasileira, numa conjuntura em que as oportunidades de inflexão rapidamente se tornam visíveis para quem está preparado e atento ao setor.

Como comprar ações da Americanas em Portugal?

Comprar ações da Americanas pode ser feito de forma simples e segura online, através de uma corretora devidamente regulada. Existem dois métodos principais para investir: a compra direta (ou à vista) das ações para quem pretende ser acionista, e o trading por CFDs, indicado para quem procura especular sobre a flutuação do preço sem adquirir o título físico. Ambos os métodos são acessíveis do conforto de casa, com plataformas intuitivas e garantia de proteção dos fundos. Veja mais abaixo uma comparação detalhada entre os principais brokers.

Compra à vista

A compra à vista de ações Americanas significa adquirir efetivamente os títulos, tornando-se acionista da empresa e podendo manter as ações pelo tempo que desejar. Nesta modalidade, as corretoras cobram geralmente uma comissão fixa por ordem, normalmente equivalente a 5 a 10 euros, dependendo da plataforma escolhida.

Exemplo de cenário de ganho

Por exemplo: se o preço da ação Americanas estiver a R$ 5,34 (aproximadamente €0,95 ao câmbio atual), com €1.000 poderá adquirir cerca de 1.050 ações, já descontando uma comissão de cerca de €5 pela corretora.

✔️ Cenário de ganho: Se o preço da ação subir 10%, o valor da sua carteira passa a ser €1.100. Resultado: +€100 de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o investimento inicial.

Trading via CFD

Negociar Americanas via CFD (Contrato por Diferença) permite lucrar com as variações de preço sem comprar as ações. O investidor paga o chamado spread (diferença entre compra e venda) e, se mantiver a posição vários dias, taxas de overnight. Os CFDs permitem o uso de alavancagem, ampliando o potencial de ganho (e de perda) com um capital reduzido.

Cenário de ganho

Por exemplo: abrindo uma posição CFD sobre ações Americanas com €1.000 e alavancagem de 5x, obtém uma exposição de mercado de €5.000.

Se a ação subir 8%, o ganho é de 8% × 5 = 40%.

Resultado: +€400 de ganho sobre o capital investido de €1.000 (antes de taxas e custos do broker).

Conselhos finais

Antes de investir, é fundamental comparar cuidadosamente as comissões e condições de cada broker, já que os custos podem variar de forma significativa, principalmente para operações em bolsas estrangeiras. A escolha entre compra à vista ou trading por CFD deve ser feita de acordo com os objetivos, perfil de risco e horizonte de investimento de cada pessoa. Explore a comparação de brokers mais abaixo na página para tomar a melhor decisão e aproveitar as oportunidades do mercado de ações da Americanas de forma informada e segura.

Nossas 7 dicas para comprar ações da Americanas

As últimas notícias da Americanas

Americanas anuncia acordo fiscal para redução de R$ 500 milhões em débitos com a PGFN. Na última semana, foi confirmada oficialmente a homologação de um acordo entre a Americanas e a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional do Brasil, reduzindo em R$ 500 milhões as dívidas fiscais em aberto. Este movimento sinaliza compromisso da empresa com a recuperação financeira e cria base mais favorável para novas negociações estratégicas, incluindo credores internacionais.

Plano de recuperação judicial avança com foco em reestruturação operacional e redução de custos. No contexto do processo de recuperação judicial, a Americanas anunciou novas etapas concretas na simplificação da estrutura operacional, incluindo otimização logística e redução de lojas físicas. Estas medidas, que têm sido comunicadas de forma transparente ao mercado, reforçam a mensagem de sustentabilidade de longo prazo e podem ajudar a restaurar a confiança de investidores institucionais, inclusive aqueles com interesses internacionais.

Lançamento do novo cartão de crédito da Americanas visa reforçar fidelização e diversificação de receitas. Conforme comunicado oficial, em maio foi lançado o cartão de crédito próprio da Americanas, estratégia que procura não apenas reter clientes, mas também criar um ecossistema financeiro associado à plataforma digital. O novo produto representa oportunidade de crescimento na área financeira, fundamental para o reposicionamento competitivo no setor de e-commerce brasileiro.

Redes logísticas e bases de operação da Americanas permanecem funcionais e presentes em todo o Brasil, facilitando exportações para a Europa. Mesmo durante o processo de reestruturação, a empresa mantém ativos cinco centros de distribuição operando normalmente em estados estratégicos do Brasil. Esta estabilidade operacional preserva a capacidade de abastecimento, essencial para parcerias internacionais e potencial venda de produtos do portfólio Americanas em mercados europeus, incluindo Portugal.

Não existem riscos ou alterações recentes reportadas relativos à elegibilidade ou regime fiscal para investidores portugueses interessados na Americanas. Nos últimos sete dias, não foi publicado nenhum alerta de risco, restrição ou alteração fiscal relevante no contexto da negociação AMER3 por residentes em Portugal, mantendo-se o enquadramento legal e procedimental para investimento estrangeiro nesta ação cotada no Brasil.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.