Devo comprar ações da KTM em 2025?

O que é a KTM?

Quanto vale a ação da KTM?

O preço das ações da KTM está em queda hoje. Atualmente, a cotação está em €18,74, com uma variação negativa de -5,83% nas últimas 24 horas, mas ainda acumula alta de 53,55% na última semana.

A empresa apresenta uma capitalização de mercado de €633,3 milhões, volume médio de 33.270 ações negociadas nos últimos 3 meses, P/E Ratio negativo de -4,50, dividend yield de 2,51% e beta de 1,39.

O desempenho recente sugere alta volatilidade, oferecendo oportunidades para investidores atentos ao contexto de recuperação e risco.

Nossa análise completa sobre as ações da KTM

Após uma análise detalhada dos mais recentes resultados financeiros da PIERER Mobility AG (KTM), bem como do desempenho da ação nos últimos três anos, nossa equipa recorreu à modelização de dados proprietária, agregando indicadores financeiros, sinais técnicos e benchmarks setoriais. O resultado é uma imagem atualizada e multifacetada de uma empresa em transformação e de uma ação a reconsiderar ativamente. Afinal, por que a ação da KTM pode, já em 2025, constituir novamente um ponto de entrada estratégico no vibrante sector das mobilidades premium?

Evolução Recente e Contexto de Mercado

A trajetória recente da KTM na bolsa de Viena evidencia notável volatilidade, mas também resiliência e potencial de recuperação relevante. Após uma queda substancial de 47% ao longo do último ano, a cotação (€18,74 a 26/05/2025) apresentou um salto de mais de 53% no último mês e quase duplicou (+93,20%) em seis meses – movimento expressivo mesmo em ambientes voláteis. Essa performance reflete o clima de reestruturação pelo qual passa tanto a empresa quanto o setor, marcado por desafios macroeconómicos globais, mas também por múltiplas oportunidades.

Eventos recentes com impacto positivo incluem a aprovação de um robusto plano de reestruturação, o reinício produtivo após interrupção temporária na fábrica de Mattighofen e uma substancial injeção de capital (€150 milhões) por parte do parceiro indiano Bajaj Auto – tudo fatores que deram novo fôlego ao título. Simultaneamente, o anúncio da saída antecipada do segmento de bicicletas permite um foco renovado na atividade principal: motociclos premium.

No plano macro, após dois anos de pressão severa sobre a indústria automóvel europeia, o setor de mobilidade especializada começa a beneficiar do abrandamento das taxas de juro, do início de normalização nos custos das matérias-primas e do regresso progressivo da procura por produtos premium. Estes sinais reforçam a perceção de que a KTM pode ter deixado para trás o pior cenário.

Análise Técnica

A análise técnica corrobora essa perspetiva de recuperação – e sugere que a cotação poderá estar em fase inicial de novo ciclo positivo:

• RSI (14 dias) em 58,9: Zona neutra, ligeiramente abaixo de sobrecompra, indicando espaço para extensão ascendente.
• MACD positivo e crescente: Sinal claro de orientação bullish, com cruzamento favorável recentemente validado.
• Médias móveis ascendentes: O preço atual está acima das médias de 50 e 100 dias, e próximo da média móvel de 200 dias (€17,36), consolidando o movimento de recuperação.
• Suportes bem definidos: Níveis robustos em €15,81 (Ichimoku) e €11,87 (Bollinger inferior), que têm servido de pivôs recentes e aumentam a segurança das entradas.
• Resistência principal em €20,65: Ultrapassar este patamar abriria espaço para um novo impulso técnico, com alvo projetado em torno de €24,36 – cerca de 30% acima do valor atual.

No curto e médio prazo, os indicadores fornecem um cenário favorável para entrada, sobretudo para investidores atentos a reversões e recuperações técnicas.

Análise Fundamental

O choque financeiro de 2024 teve impacto profundo: receitas a caírem 29,4% (€1.879 milhões), EBITDA e resultado líquido negativos. Contudo, é neste contexto de viragem estrutural – suportada por uma estratégia convincente – que reside boa parte da atratividade de KTM.

• Valuation atrativo: O PER negativo (-4,50) reflete resultados deprimidos, mas também oferece assimetrias típicas de turnarounds; múltiplos de preço sobre vendas (P/S) e valor de mercado estão em níveis historicamente baixos, sobretudo comparando com o histórico e com os pares (Ducati/Harley-Davidson).
• Dividend Yield em 2,51%: Sinal importante de compromisso com remuneração acionista, incomum em empresas em fase semelhante de reestruturação.
• Inovação estrutural: A KTM continua a operar as marcas mais fortes do segmento premium – KTM, Husqvarna, GASGAS, e MV Agusta – com reconhecimento de mercado e penetração internacional crescentes.
• Parceria estratégica: O reforço do relacionamento com a Bajaj Auto, grupo líder na Índia, não só assegura suporte financeiro, mas também abre portas para consolidação nos mercados emergentes, que deverão ser os motores do novo ciclo global de motorização premium.

É de salientar a forte concentração no segmento de motociclos de alta gama, com margens superiores à média do setor, e uma comprovada capacidade de inovação em produto, que poderá ser determinante na diferenciação futura.

Volume e Liquidez

A liquidez diária, com média de 33.270 ações negociadas, demonstra dinâmica saudável de mercado, mesmo em períodos tumultuados. Tal volume, aliado a uma capitalização de cerca de €633 milhões, assegura condições para entrada e saída eficientes, proporcionando também maior confiança aos investidores institucionais e particulares. A estrutura de free float, num contexto de capitalização contida, perspetiva que movimentos positivos no sentimento, catalisados por notícias ou progressos operacionais, possam traduzir-se rapidamente em valorizações relevantes.

Catalisadores e Perspetivas Positivas

O horizonte para a ação em 2025 está carregado de potenciais catalisadores, em particular:

• Concretização plena do plano de reestruturação: Se concluída com sucesso até maio, poderá gerar ganho contábil superior a €1,3 mil milhões e transformar o perfil de risco da empresa.
• Rearranque produtivo total: Projeta-se operação a plena capacidade nas quatro linhas principais já no verão; é expectável que a normalização das cadeias logísticas e a recomposição dos estoques acelerem o ritmo das receitas no segundo semestre.
• Desinvestimento de negócios não-core: A saída antecipada do negócio de bicicletas reforça o reposicionamento estratégico em nichos rentáveis.
• Apoio do parceiro Bajaj Auto: Além do capital injetado, a parceria técnica e de marketing, com sinergias bem mapeadas, deverá impulsionar o crescimento fora da Europa.
• Redução de inventário (-18% em 2024): Eficiência crescente no capital circulante e maior resiliência do balanço.
• Eventuais melhorias regulatórias na Europa: A tendência de apoio à mobilidade alternativa e ao setor das duas rodas pode traduzir-se em incentivos fiscais e regulação favorável.

Estes fatores tornam a KTM especialmente atraente como aposta de recuperação num setor resiliente, sobretudo para quem procura exposição direta a tendências globais de urbanização, lazer motorizado e proximidade premium.

Estratégias de Investimento

O perfil de volatilidade e potencial de valorização da KTM cria cenários ideais para diferentes horizontes de investimento:

• Curto prazo (Swing e momentum):
• A recente recuperação técnica, aliada à forte reação após catalisadores positivos, sugere que movimentos ascendentes adicionais poderão ocorrer até à principal resistência (€20,65).
• Oscilações em torno das médias móveis e suportes oferecem bom ponto de entrada para traders atentos a reversões rápidas.
• Médio prazo (Catalisadores estruturais):
• Entrada na proximidade dos níveis de €16 a €19, antecipando a conclusão do plano de reestruturação e novo ciclo de resultados – contexto propício para beneficiar não apenas de recuperação operacional, mas também do potencial re-rating das múltiplas de valorização.
• Longo prazo (Turnaround e inovação):
• Para investidores com visão de fundo, o posicionamento agora permite exposição a uma empresa líder, com sinergias globais em construção e profunda diferenciação através das suas marcas icónicas. Se a reestruturação for bem concluída, a reversão do ciclo poderá trazer retornos exponenciais.

É a altura certa para ponderar a compra de KTM?

A soma dos fatores – robustez da recuperação técnica, catalisadores claros no curto e médio prazo, melhoria de liquidez, foco estratégico e valuation atrativo – sugere que a KTM entra na segunda metade de 2025 com mais argumentos do que nunca para merecer atenção séria de investidores exigentes. Embora persista a necessidade de gestão rigorosa do risco, como em qualquer turnaround, os fundamentos justificam um renovado interesse. O sucesso do processo de reestruturação, conjugado com a retoma operacional e a diferenciação de produto, poderá configurar um novo ciclo de crescimento.

Nesse sentido, a PIERER Mobility AG (KTM) parece representar uma excelente oportunidade para quem ambiciona exposição a um dos segmentos mais dinâmicos da mobilidade global — justamente quando o ciclo parece virar a seu favor. Estaremos no início de uma nova fase de valorização significativa deste ícone das motos premium? O contexto, os números e a conjuntura sugerem que sim, sendo a próxima etapa decisiva para os que privilegiam oportunidades sólidas numa perspetiva de upside sustentado.

Em resumo, a KTM está posicionada de forma única para beneficiar do momento de viragem na sua operação e nos mercados de mobilidade premium — e a sua ação pode estar a entrar numa nova fase de revalorização que merece ser acompanhada de muito perto por investidores informados.

Como comprar ações da KTM em PT?

Comprar ações da KTM (PIERER Mobility AG) online é hoje um processo simples e seguro, especialmente recorrendo a uma corretora regulada. Existem dois métodos principais: a compra direta das ações ao preço do mercado (spot/cash) e a negociação via CFDs (Contratos por Diferença), que permitem alavancagem e flexibilidade. Ambos oferecem vantagens específicas para cada perfil de investidor, sendo importante compreender as diferenças antes de investir. Para facilitar a sua decisão, encontrará mais abaixo nesta página um comparativo com as principais corretoras e respetivas condições.

Compra a pronto (Cash)

A compra a pronto consiste em adquirir ações reais da KTM, tornando-se proprietário dos títulos e podendo beneficiar de eventuais dividendos, bem como do direito de voto nas assembleias de acionistas. Este método é particularmente adequado para quem procura investir a médio/longo prazo. As corretoras em Portugal normalmente cobram uma comissão fixa por ordem de compra, que pode variar entre 1 € e 10 €.

Exemplo prático

Imaginando que o preço atual da ação KTM é €18,74 e utiliza uma corretora com comissão de €5 por ordem, com um montante inicial de €1.000 consegue adquirir cerca de 53 ações ([1.000 € – 5 € comissão] / 18,74 € ≈ 53 ações).
✔️ Cenário de valorização:
Se a cotação subir 10%, o valor das suas ações passa para cerca de €1.100.
Resultado: +€100 de mais-valias brutas, ou seja, um ganho de +10% sobre o investimento inicial.

Negociação via CFD

Negociar CFDs sobre ações da KTM significa operar sobre a variação do preço do ativo, sem adquirir as ações reais. Com CFDs, pode beneficiar da alavancagem (investir mais do que o seu saldo próprio), mas terá custos como o spread (diferença entre o preço de compra e venda) e, se mantiver a posição de um dia para o outro, taxas de financiamento ("overnight").

Exemplo prático

Com €1.000 e uma alavancagem de 5x, obtém exposição a €5.000 em ações KTM.
✔️ Cenário de valorização:
Se o preço da KTM subir 8%, a sua posição valoriza 8% × 5 = 40%.
Resultado: +€400 de ganhos potenciais sobre o investimento inicial (excluindo custos e com o risco acrescido da alavancagem).

Conselho final

Antes de investir, compare sempre detalhadamente as comissões, spreads e condições das várias corretoras – alguns custos podem fazer grande diferença nos resultados finais, seja para compra direta ou negociação por CFD. A escolha entre investir em ações reais ou negociar via CFD deve estar alinhada com o seu perfil, horizonte de investimento e tolerância ao risco. Utilize o comparador de corretoras disponível mais abaixo nesta página para encontrar a opção mais adequada ao seu objetivo. Invista com prudência e informação!

Nossas 7 dicas para comprar ações da KTM

As últimas notícias sobre a KTM

KTM regista forte valorização semanal de mais de 50%, sinalizando recuperação técnica relevante. Nos últimos sete dias, as ações da PIERER Mobility AG (KTM) registaram uma expressiva valorização semanal de 53,55%, movimento que sucede a uma queda acentuada verificada nos meses anteriores. Este comportamento de mercado aumentou o interesse dos investidores em Portugal, sobretudo entre profissionais que seguem tendências técnicas e eventuais oportunidades de médio prazo. A dinâmica positiva alinha-se com sinais de recuperação recentes e ocorre num contexto de reestruturação estratégica da empresa, o que pode beneficiar investidores institucionais nacionais expostos ao setor automóvel premium.

Sinais técnicos reforçam otimismo cauteloso, com cruzamento positivo do MACD e média móvel ascendente. Do ponto de vista da análise técnica, indicadores recentes oferecem suporte a uma perspetiva mais construtiva para o desempenho da ação. O cruzamento positivo do MACD, aliado à cotação a ultrapassar as médias móveis de 20, 50 e 100 dias, sinaliza potencial continuação do movimento ascendente. O RSI (58,90) mantém-se neutro, o que sugere que a ação não está sobrecomprada, permitindo margem para novas valorizações. Estes sinais são acompanhados de um aumento no volume de negociação, o que suporta o interesse institucional, incluindo por parte de agentes financeiros portugueses.

Retomada gradual da produção e injeção de capital promovem estabilidade operacional e confiança no mercado. A entrada estratégica de €150 milhões pelo parceiro Bajaj Auto foi fundamental para a retoma gradual da produção nas fábricas da KTM, após um período de paralisação temporária. Agora, todas as quatro linhas operacionais da marca deverão estar em pleno funcionamento até ao verão de 2025, o que representa uma melhoria importante para a cadeia de distribuição, incluindo o mercado ibérico e português, onde a KTM possui uma rede consolidada e crescente de concessionários. Este sinal de vitalidade industrial é bem recebido por investidores atentos à robustez e continuidade das operações no contexto europeu.

Plano de reestruturação é aprovado e pode gerar potencial para revalorização significativa da empresa. A aprovação do plano de reestruturação da KTM AG, incluindo a atribuição de uma quota de 30% aos credores e a aposta na redução significativa dos stocks globais (-18% em 2024), promete ganhos de eficiência e uma redução dos riscos financeiros. O mercado continua atento ao cumprimento das metas de financiamento até maio deste ano, mas, em caso de sucesso, estima-se um ganho potencial de cerca de €1,3 mil milhões para a empresa. Em Portugal, esta evolução desperta interesse em fundos e bancos que procuram diversificação em ativos industriais europeus.

KTM mantém posição estratégica no segmento premium e reforça presença em Portugal através de inovação e marcas premium. Apesar da saída planeada do segmento das bicicletas, a PIERER Mobility mantém o foco na inovação e reforça o seu posicionamento como líder nas marcas de motocicletas premium—KTM, Husqvarna, GASGAS e MV Agusta. O reconhecimento destas marcas, associadas a tecnologia e desempenho, contribui para uma forte aceitação junto de clientes em Portugal, especialmente nos segmentos de mototurismo e competição, setores tradicionalmente valorizados no país. Esta orientação estratégica influencia positivamente a confiança dos distribuidores e consumidores portugueses, o que pode ter reflexos nas vendas e, consequentemente, na performance financeira da ação.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.