Vale a pena comprar ações da Jerónimo Martins em 2025?

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Na HelloSafe, o nosso especialista acompanha o desempenho da Jerónimo Martins há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem nunca seremos, remunerados pela Jerónimo Martins.

O que é a Jerónimo Martins?

Qual é o preço da ação da Jerónimo Martins?

O preço da ação Jerónimo Martins está a subir esta semana, atualmente cotada a 22,72 €. Embora a ação se tenha mantido estável nas últimas 24 horas, regista um ganho semanal de 2,16%, refletindo um otimismo renovado do mercado. Com uma capitalização bolsista robusta de 14,30 mil milhões de euros e um volume médio diário de 671.328 ações, o título demonstra uma liquidez sólida. Os investidores valorizam o rendimento do dividendo de 2,60% e o rácio P/E de 22,70. O beta da ação de 0,45 indica uma volatilidade significativamente inferior à do mercado, o que reforça o seu atrativo como investimento defensivo.

A nossa análise completa às ações da Jerónimo Martins

Analisámos os mais recentes resultados financeiros da Jerónimo Martins, bem como o desempenho da sua ação ao longo dos últimos três anos. Através dos nossos algoritmos proprietários, combinámos múltiplas fontes de análise — incluindo indicadores financeiros, sinais técnicos, dados de mercado e o posicionamento competitivo — para obter uma visão holística. Então, porque é que a ação Jerónimo Martins pode tornar-se novamente um ponto de entrada estratégico no setor do retalho alimentar em 2025?

Desempenho recente e contexto de mercado

A performance da ação Jerónimo Martins (JMT.LS) tem demonstrado uma notável resiliência e um forte impulso ascendente, superando largamente o mercado. Nos últimos seis meses, o título registou uma valorização impressionante de 23,68%, consolidando um ganho anual de 22,74%. Este desempenho robusto não é um fenómeno isolado, mas sim o reflexo de uma estratégia bem executada num setor que, por natureza, é defensivo. Em períodos de incerteza económica, os investidores tendem a refugiar-se em empresas com fluxos de caixa previsíveis e procura estável, e a Jerónimo Martins encaixa-se perfeitamente neste perfil.

O otimismo do mercado foi recentemente reforçado por vários eventos positivos:

• Resultados trimestrais excecionais: No primeiro trimestre de 2025, o grupo superou as expectativas dos analistas ao apresentar um crescimento de 31,4% no resultado líquido, atingindo 127 milhões de euros. Este feito, num contexto de pressões inflacionárias, demonstra uma capacidade de gestão e uma eficiência operacional de excelência.
• Confiança dos analistas: A confiança na trajetória da empresa foi validada por casas de análise de renome. Recentemente, o Citi reviu em alta a sua recomendação para "Comprar", estabelecendo um preço-alvo de 24,60 €, o que sugere um potencial de valorização interessante face à cotação atual.
• Contexto setorial favorável: O setor do retalho alimentar continua a ser um pilar de estabilidade. A Jerónimo Martins, com a sua forte presença em mercados-chave como a Polónia (através da Biedronka) e Portugal (Pingo Doce), está perfeitamente posicionada para capitalizar esta procura constante, transformando a lealdade dos seus clientes em resultados financeiros sólidos.

Análise técnica

Do ponto de vista técnico, a ação Jerónimo Martins apresenta uma configuração que merece uma análise atenta. Embora indicadores de curto prazo como o RSI (41,37) e o MACD (-0,03) possam sugerir uma fase de consolidação ou um ligeiro recuo, este movimento deve ser interpretado no contexto de uma forte tendência ascendente de longo prazo. Muitas vezes, estas pausas são saudáveis e criam pontos de entrada atrativos para investidores com um horizonte temporal mais alargado.

A verdadeira força da estrutura técnica reside no posicionamento das médias móveis de longo prazo. A cotação mantém-se confortavelmente acima das suas médias móveis de 100 dias (22,11 €) e 200 dias (21,70 €), o que constitui um sinal inequívoco de uma tendência de fundo positiva e sustentada. A atual consolidação perto da média móvel de 50 dias (22,80 €) pode ser vista como uma oportunidade para acumular uma posição antes do próximo impulso.

Os níveis de suporte e resistência são claros:

• Suporte Chave: A zona dos 22,62 € demonstrou ser um suporte robusto, onde a pressão compradora tem consistentemente superado a vendedora. A capacidade da ação de se manter acima deste nível é um sinal de força subjacente.
• Resistência Imediata: O máximo das últimas 52 semanas, nos 23,28 €, é o próximo alvo. Uma quebra decisiva e com volume acima desta resistência confirmaria a continuação da tendência ascendente, abrindo caminho para novos máximos históricos.

A estrutura atual sugere que a ação está a acumular energia para um novo movimento ascendente, tornando o momento atual particularmente interessante para uma análise de entrada.

Análise fundamental

Os fundamentos da Jerónimo Martins são, sem dúvida, o seu maior trunfo. A empresa não só demonstra resiliência, como também uma capacidade notável de gerar crescimento rentável. O aumento das vendas em 3,8% no primeiro trimestre é sólido, mas o verdadeiro destaque é o crescimento do lucro líquido em mais de 31%, um testemunho da eficiência na gestão de custos e da otimização das margens.

A estratégia de expansão do grupo é clara, ambiciosa e bem financiada. Com um plano de investimento de 1,1 mil milhões de euros para 2025 e a meta de abrir cerca de 300 novas lojas, principalmente nos mercados de elevado crescimento da Polónia e da Colômbia, a Jerónimo Martins não está apenas a defender a sua posição, mas a atacar ativamente novas fontes de receita. A visão de longo prazo para atingir 50 mil milhões de euros em vendas até 2030 demonstra a ambição da gestão.

Em termos de avaliação, o rácio Preço/Lucro (PER) de 22,70 pode parecer exigente à primeira vista, mas deve ser contextualizado. Para uma empresa líder de mercado, com um crescimento de lucros superior a 30% e uma estratégia de expansão internacional clara, este valor é perfeitamente justificável. Mais revelador é o rácio Preço/Vendas (P/S) de apenas 0,42, que sugere que a ação está subvalorizada em relação ao volume de negócios que gera. Esta combinação de crescimento e avaliação razoável é rara e extremamente atrativa.

As suas forças estruturais são inegáveis:

• Marcas líderes: Biedronka na Polónia e Pingo Doce em Portugal são marcas com um enorme poder e lealdade dos consumidores.
• Diversificação geográfica: A forte presença em mercados distintos (Portugal, Polónia, Colômbia) dilui o risco e abre múltiplas vias de crescimento.
• Modelo de negócio provado: A capacidade de operar com eficiência em ambientes de baixo preço e alta competição é uma vantagem competitiva duradoura.

Volume e liquidez

A liquidez de uma ação é um indicador crucial da confiança do mercado. No caso da Jerónimo Martins, o volume médio diário de negociação, superior a 670.000 ações, é um sinal claro de interesse sustentado por parte de investidores institucionais e de retalho. Este elevado volume não só facilita a compra e venda de posições sem impactar significativamente o preço, como também reflete a convicção do mercado na história e no futuro da empresa. Uma ação com elevada liquidez é, por norma, uma ação acompanhada de perto e na qual os investidores depositam a sua confiança.

Catalisadores e perspetivas positivas

O futuro da Jerónimo Martins parece ser impulsionado por múltiplos catalisadores poderosos. A estratégia de expansão internacional continua a ser o principal motor, com a Polónia e a Colômbia a oferecerem um potencial de crescimento demográfico e de consumo muito superior ao da média europeia. A Biedronka, em particular, é uma verdadeira "joia da coroa", dominando o mercado polaco e contribuindo de forma decisiva para os resultados do grupo.

Outros catalisadores incluem:

• Inovação e eficiência: O investimento contínuo em tecnologia, logística e na experiência de compra digital permite otimizar margens e reforçar a lealdade dos clientes.
• Estabilidade do dividendo: Com um rendimento de 2,60%, a Jerónimo Martins oferece um retorno atrativo e fiável aos seus acionistas, combinando potencial de valorização com geração de rendimento.
• Posicionamento defensivo: Num cenário global de incerteza, o seu setor de atividade continuará a atrair capital que procura segurança e previsibilidade.

As perspetivas são, por isso, francamente otimistas. O grupo tem uma estratégia clara, os meios para a executar e opera em mercados com fortes ventos favoráveis.

Estratégias de investimento

A Jerónimo Martins oferece argumentos sólidos para diferentes perfis de investidores e horizontes temporais:

• Longo prazo: Para o investidor de longo prazo, a ação representa uma oportunidade de investir num líder de mercado com um percurso de crescimento comprovado e uma estratégia de expansão internacional bem definida. A combinação de crescimento do capital e um dividendo sustentável torna-a numa peça central para qualquer carteira diversificada.
• Médio prazo: O investidor de médio prazo pode capitalizar a concretização dos planos de expansão e a melhoria contínua das margens. O momento atual, de consolidação técnica, parece ser um ponto de entrada estratégico para capturar a próxima vaga de valorização, que poderá ser impulsionada pelos próximos relatórios de resultados.
• Curto prazo: Embora mais adequada para o longo prazo, a ação oferece também oportunidades para traders. A negociação com base nos níveis de suporte (22,62 €) e resistência (23,28 €) pode gerar ganhos, especialmente em antecipação de notícias ou resultados positivos.

Será este o momento certo para comprar Jerónimo Martins?

Analisando todos os fatores em conjunto — a força dos seus fundamentos, a clareza da sua estratégia, a resiliência do seu modelo de negócio e a configuração técnica construtiva — a resposta pende fortemente para o lado positivo. A Jerónimo Martins não é apenas uma empresa que sobrevive em tempos difíceis; é uma empresa que prospera, cresce e gera valor de forma consistente. A recente performance e os resultados excecionais demonstram que a máquina de crescimento está bem oleada e a avaliação atual ainda não reflete todo o potencial futuro.

A combinação de estabilidade defensiva com um dinamismo de crescimento internacional é rara e valiosa. A ação Jerónimo Martins parece representar uma excelente oportunidade para os investidores se posicionarem numa das histórias de maior sucesso do mercado de capitais português. Os fundamentos sólidos justificam um interesse renovado, e os catalisadores alinhados sugerem que a ação pode estar a entrar numa nova fase de valorização.

Como comprar ações da Jerónimo Martins em Portugal?

Comprar ações da Jerónimo Martins online é um processo simples, rápido e seguro, acessível mesmo para investidores iniciantes. A operação é realizada através de um corretor online regulado, que garante a segurança dos seus fundos e transações. Existem duas formas principais de investir: a compra a contado, que o torna acionista da empresa, e a negociação através de CFDs, que permite especular sobre as variações de preço da ação. Cada método tem as suas próprias características e custos associados. Para encontrar a plataforma mais adequada, consulte o nosso comparador de corretores mais abaixo nesta página.

Compra a contado

Comprar ações da Jerónimo Martins a contado significa adquirir títulos reais da empresa, tornando-se assim um acionista. Esta abordagem é geralmente preferida para investimentos a médio ou longo prazo. As taxas associadas incluem normalmente uma comissão fixa por cada ordem de compra ou venda, expressa em euros.

Cenário de ganho

Com um investimento de 1.000 € e um preço por ação da Jerónimo Martins de 22,72 €, poderia comprar aproximadamente 43 ações, já considerando uma comissão de corretagem de cerca de 5 €.
Se o preço da ação subir 10%, as suas ações valerão agora 1.100 €.
Resultado: +100 € de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o seu investimento.

Negociação com CFDs

Negociar CFDs (Contratos por Diferença) sobre ações da Jerónimo Martins permite-lhe especular sobre os movimentos de preço da ação, tanto de subida como de descida, sem possuir o ativo subjacente. Este método utiliza alavancagem, o que pode ampliar os ganhos, mas também as perdas. As principais taxas são o spread (diferença entre o preço de compra e de venda) e as taxas de financiamento overnight (se mantiver a posição aberta de um dia para o outro).

Cenário de ganho

Abre uma posição de CFD sobre ações da Jerónimo Martins com 1.000 € e uma alavancagem de 5x.

Isto proporciona-lhe uma exposição de mercado de 5.000 €.

Se a ação subir 8%, a sua posição ganha 8% × 5 = 40%.

Resultado: +400 € de ganho, com base num investimento de 1.000 € (excluindo taxas).

Conselho final

Antes de investir, é fundamental comparar as taxas e as condições oferecidas pelos diferentes corretores online. A escolha entre a compra a contado e a negociação de CFDs dependerá inteiramente dos seus objetivos como investidor: a primeira opção é mais adequada para uma visão de longo prazo, enquanto a segunda é orientada para a especulação a curto prazo.

As nossas 7 dicas para comprar ações da Jerónimo Martins

As últimas notícias sobre a Jerónimo Martins

Jerónimo Martins reportou um lucro de 127 milhões de euros no primeiro trimestre de 2025. Este valor representa um crescimento homólogo de 31,4%, superando as previsões dos analistas e demonstrando uma forte resiliência operacional. O volume de negócios consolidado atingiu 8.377 milhões de euros, um aumento de 3,8%, com a margem EBITDA a manter-se estável nos 6,3%, impulsionada principalmente pelo desempenho sólido da Biedronka na Polónia.

O Citi reviu em alta a recomendação da ação para "Comprar" com um novo preço-alvo. A nota de análise do banco de investimento elevou o preço-alvo para 24,60 euros por ação, refletindo uma confiança renovada nos fundamentos da empresa e nas suas perspetivas de crescimento. Esta avaliação positiva é um sinal de mercado relevante, sustentado pela capacidade do grupo de executar a sua estratégia de expansão e manter a disciplina de custos.

A empresa confirmou um plano de investimento de 1,1 mil milhões de euros para 2025. Este montante será alocado à continuação da sua estratégia de expansão, que prevê a abertura de cerca de 300 novas lojas. O foco principal será o mercado polaco, com 130 a 150 novas lojas Biedronka, e a Colômbia, com aproximadamente 150 novas lojas Ara, reforçando a sua aposta nos mercados com maior potencial de crescimento.

A Jerónimo Martins distribuiu um dividendo de 0,59 euros por ação referente a 2024. O pagamento, que corresponde a um rendimento de 2,60% com base na cotação atual, materializa a política de remuneração acionista do grupo. Esta distribuição de valor, suportada por uma geração de caixa robusta, reafirma a saúde financeira da empresa e a sua capacidade de partilhar os seus resultados com os investidores de forma consistente.

O grupo estabeleceu o objetivo de atingir 50 mil milhões de euros em vendas até 2030. Esta meta estratégica de longo prazo, comunicada pela administração, demonstra a ambição da empresa em consolidar a sua posição como um dos principais operadores de retalho alimentar na Europa e na América Latina. O objetivo baseia-se na continuação da expansão orgânica e na otimização das operações nos seus três mercados principais.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.