Devo comprar ações da REN em 2025?

O que é REN?

Quanto custa a ação REN?

O preço das ações da REN manteve-se estável esta semana. Atualmente, o título REN está cotado a 2,875 €, sem variação nas últimas 24 horas e com uma ligeira queda semanal de -0,35%. A capitalização bolsista situa-se em 1,907 mil milhões de euros e o volume médio diário (3 meses) é de 1.151.302 ações. O rácio preço/lucro (PER) está em 11,06, o rendimento do dividendo é atrativo com 5,46% e o beta muito reduzido (0,19) evidencia baixa volatilidade. Esta estabilidade torna a REN uma escolha interessante para quem procura rendimentos consistentes com risco limitado.

Nossa análise completa sobre a ação REN

Após análise detalhada dos mais recentes resultados financeiros da REN - Redes Energéticas Nacionais, SGPS, e do desempenho das suas ações nos últimos três anos, aliando múltiplas fontes — de indicadores técnicos a fatores fundamentais, dados de mercado e benchmarking sectorial — através de algoritmos proprietários, apresenta-se uma visão atualizada e estratégica deste ativo. Num contexto de performance robusta e consolidação internacional, a REN parece reunir características diferenciadoras num segmento regulado, equilibrando rentabilidade, segurança e potencial de valorização. Porque poderá, então, a ação da REN surgir novamente como ponto de entrada estratégico no setor energético em 2025?

Performance Recente e Contexto de Mercado

A cotação da REN alcançou recentemente os 2,875 EUR, traduzindo valorizações expressivas de +17,49% nos últimos 6 meses e +17,35% no último ano — ritmo sólido e consistente num universo tipicamente defensivo como o dos serviços públicos de energia. Este movimento de valorização apoia-se numa performance operacional robusta, com o último trimestre a registar um lucro líquido de 14,4 milhões EUR, praticamente quadruplicando face ao período homólogo e superando as expectativas dos analistas.

O contexto macroeconómico continua favorável aos operadores de infraestruturas essenciais, sobretudo na Europa marcada por prioridades climáticas, tendências de eletrificação e pressão sobre a segurança energética. Portugal, devido à estabilidade regulatória e necessidade contínua de investimento em infraestrutura energética, mantém-se como um mercado especialmente atrativo para empresas como a REN. Além disso, o setor tem sido impulsionado tanto por políticas de descarbonização quanto pela crescente integração de fontes renováveis nas redes de transporte.

Entre os acontecimentos recentes, destaca-se o reforço internacional da REN com a aquisição de ativos no Chile, aumentando a diversificação geográfica e reduzindo a dependência exclusiva do mercado português. A aprovação da distribuição de dividendos significativos — no montante de 104,7 milhões EUR — sinaliza solidez financeira e compromisso com os acionistas.

Análise Técnica

A análise técnica reforça o momento atrativo, com múltiplos sinais de compra ativos:

• RSI (14 dias) de 57,2: Indica momentum positivo mas sem sinal de sobrecompra, sugerindo espaço para mais apreciação.
• MACD neutro: Confirma ausência de risco de inversão negativa no curto prazo.
• Médias móveis (20, 50, 100 e 200 dias): Todas em modo “compra”, com o preço acima das respetivas referências, sinalizando tendência sustentada.
• Níveis de suporte e resistência: O suporte chave nos 2,85 EUR foi respeitado em várias sessões, enquanto resistências imediatas (2,88 EUR e 2,89 EUR) podem ser superadas com catalisadores de curto prazo, abrindo caminho ao objetivo médio dos analistas de 2,994 EUR.

Os sinais técnicos refletem uma estrutura ascendente consistente, com 6 indicadores de compra em simultâneo e apenas 1 de venda, reforçando um ambiente propício à entrada em qualquer recuo técnico temporário.

Análise Fundamental

No plano fundamental, a REN apresenta argumentos sólidos:

• Rentabilidade e crescimento: O lucro líquido disparou no último trimestre, impulsionado por impacto fiscal positivo e otimização operacional notável.
• Valuation atrativo: O PER de 11,06 posiciona a REN entre as Utilities europeias com valorizações interessantes, sugerindo que o mercado ainda não precificou totalmente o seu potencial de expansão.
• Dividend yield elevado: Rendibilidade atrativa com yield de 5,46%, suportada por receitas reguladas e previsíveis – crucial em contextos macroeconómicos incertos.
• Posição monopolista: Como operadora exclusiva de transporte de eletricidade e gás em Portugal, a REN usufrui de receitas estáveis e baixa volatilidade operacional.
• Visão estratégica: Foco crescente na internacionalização (em particular no Chile), robustecimento do pipeline de investimentos e compromisso ESG, diferenciando-se das concorrentes nacionais e internacionais.

O consenso dos analistas é claramente positivo (“Outperform”), refletindo o potencial de valorização implícito e a confiança na sustentabilidade do modelo de negócio.

Volume e Liquidez

O volume médio diário de 1,15 milhões de ações reflete elevada liquidez para os padrões do Euronext Lisboa. Esta dinâmica transmite confiança institucional sobre o ativo e assegura que potenciais investidores – individuais ou institucionais – não terão limitações relevantes de entrada ou saída. O free-float superior a 57% amplia o dinamismo na descoberta de preço, facilitando ajustamentos rápidos perante catalisadores positivos.

Catalisadores e Perspetivas Positivas

Há um conjunto de fatores que reforçam as perspetivas para a REN em 2025:

• Expansão internacional: Entrada no Chile com aquisição estratégica, aumentando escala, resiliência e perfil de crescimento.
• Plano de investimento reforçado: Entre 2024-2027, prevê-se investimento recorde entre 1,5 a 1,7 mil milhões EUR (+70%), promovendo criação de valor, modernização de ativos e alinhamento com a transição energética.
• ESG & sustentabilidade: Continuidade na liderança de boas práticas de governança, inclusão em índices de sustentabilidade, compromisso com metas ambientais e sociais — cada vez mais valorizado por investidores globais.
• Contexto setorial: A tendência de digitalização, greenification das redes e integração de gás renovável favorece empresas com know-how e escala como a REN.
• Possíveis revisões em alta: O Q2 pode surpreender positivamente, especialmente após forte Q1. A próxima divulgação, a 24 de julho de 2025, é potencial catalisador de curto prazo.

Estratégias de Investimento

Considerando o contexto atual, a REN parece adequar-se a diferentes horizontes de investimento:

• Curto prazo: O ambiente técnico sugere timing de entrada favorável, com base em recuos para perto dos suportes (2,85 EUR). A eventual superação das resistências pode desencadear nova fase ascendente, em direção ao objetivo dos analistas (2,994 EUR).
• Médio prazo: A política de dividendos estável, conjugada à execução do plano de investimento e integração dos ativos no Chile, reforça a perspetiva de valorização acumulada, associando crescimento a remuneração periódica interessante.
• Longo prazo: Estrutura monopolista, receitas reguladas, baixa volatilidade e foco na expansão internacional credenciam a REN como ativo “core” em carteiras defensivas mas com potencial real de crescimento, dada a transformação global do setor energético.

Investidores podem encontrar valorização adicional ao posicionar-se antes da divulgação dos próximos resultados, aproveitando catalisadores específicos e o contexto técnico favorável.

Será Este o Momento Certo para Considerar a REN?

A REN demonstra canais de crescimento sólidos, risco operacional limitado e política robusta de remuneração ao acionista, conjugando atratividade fundamental, técnica e estratégica. A avaliação do mercado permanece cautelosamente otimista, mas vários fatores – resultados superiores, expansão internacional e contexto setorial favorável – sugerem que o potencial de valorização permanece significativo.

Indicadores chave como PER baixo, dividend yield elevado e dinâmica técnica sustentada consolidam a tese de que a REN pode estar a iniciar nova fase de crescimento e estabilidade. Face ao ambiente regulatório estável e fortalecimento do perfil internacional, a ação justifica acompanhamento atento e abre caminho a uma entrada ponderada.

Assim, para investidores à procura de exposição ao setor energético — focando estabilidade, remuneração e perspetiva de apreciação — a REN parece representar excelente oportunidade para integrar carteiras, seja num horizonte tático ou numa perspetiva estratégica de longo prazo. O cenário para 2025 é auspicioso e os múltiplos catalisadores identificados consolidam o seu posicionamento como referência entre as cotadas portuguesas, convidando a uma consideração muito séria para quem almeja robustez e crescimento num só ativo.

Como comprar ações da REN em PT?

Comprar ações da REN (Redes Energéticas Nacionais) online é hoje um processo simples e seguro, bastando abrir conta numa corretora regulada em Portugal ou noutro país da União Europeia. Existem dois métodos principais: a compra direta (“spot”) de ações, tornando-se acionista e participando nos dividendos; ou a negociação de CFDs, que permite especular sobre a variação do preço sem possuir realmente os títulos. Ambos podem ser feitos online, de forma intuitiva e rápida, mas com características, riscos e custos diferentes — como verá na nossa comparação de corretoras, disponível mais abaixo nesta página.

Compra “Spot”: aquisição direta de ações REN

Comprar ações REN ao “spot” significa adquirir os títulos diretamente, passando a ser acionista da empresa e a ter direito a dividendos. Este método é ideal para investidores que pretendem investir a médio/longo prazo e beneficiar da valorização do ativo e dos rendimentos distribuídos periodicamente. As comissões cobradas pelas corretoras portuguesas para este tipo de operação variam, mas tipicamente incluem uma comissão fixa por ordem, por exemplo, cerca de 5€ por transação.

Exemplo prático

Se o preço da ação REN for 2,88€ (valor arredondado, equivalente à cotação atual em maio de 2025) e investir 1.000€ (já descontando a comissão de 5€), conseguirá comprar aproximadamente 345 ações REN (1.000€ - 5€ = 995€ ÷ 2,88€ ≈ 345 ações).
✔️ Cenário de Ganho:
Se a cotação subir 10%, o valor do seu investimento passa para 1.100€.
Resultado: +100€ de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o seu investimento inicial (antes de impostos).

Negociação via CFD (“Contratos por Diferença”) sobre REN

Negociar CFDs sobre ações REN é uma alternativa para quem procura flexibilidade, permitindo beneficiar tanto da subida como da descida da cotação, sem adquirir as ações fisicamente. Aqui, o investidor negoceia com alavancagem, exponenciando ganhos (e perdas), e paga sobretudo um spread (diferença entre preço de compra e venda) e custos de financiamento overnight caso mantenha a posição aberta mais de um dia.

Exemplo prático

Com um capital de 1.000€ e alavancagem de 5x, obtém uma exposição de 5.000€ ao título REN.
✔️ Cenário de Ganho:
Se a ação valorizar 8%, o seu ganho será 8% × 5 = 40% sobre o capital investido.
Resultado: +400€ de retorno em cima de 1.000€ investidos (antes de taxas e custos de financiamento).

Recomendações finais

Antes de investir nas ações REN, é fundamental comparar cuidadosamente as condições, comissões e políticas das diferentes corretoras — todas as principais permitem investir em Lisboa, mas existem diferenças relevantes nos custos, plataformas e serviços. Por isso, consulte o nosso comparador de corretoras mais abaixo para identificar a solução que melhor se adapta ao seu perfil e objetivos. Lembre-se: a decisão entre comprar ações diretamente ou negociar via CFDs depende da sua apetência ao risco, horizonte temporal e expectativas de retorno. Investir de forma informada é o primeiro passo para o sucesso.

Nossas 7 dicas para comprar ações da REN

As últimas notícias sobre REN

A REN apresentou lucros trimestrais acima das expectativas, quase quadruplicando o resultado face ao período homólogo. No primeiro trimestre de 2025, a empresa registou um lucro líquido de 14,4 milhões de euros, superando largamente os 3,7 milhões do mesmo período do ano anterior, em resultado de melhorias financeiras, eficiência operacional e efeitos fiscais positivos. Esta performance significativamente acima da média do setor reforça a robustez do modelo de negócios da REN e consolida a confiança dos analistas no potencial de valorização da ação.

Os indicadores técnicos sinalizam tendência de compra forte, com múltiplos sinais positivos nas médias móveis e RSI. O RSI de 57,18 (zona de compra) e todas as médias móveis relevantes (20, 50, 100 e 200 dias) suportam a continuidade do ciclo de valorização. Além disso, o consenso dos analistas aponta para um objetivo de curso 4,15% acima do valor atual, enquanto o volume diário médio permanece elevado, indicando liquidez atrativa e interesse do mercado institucional.

A Assembleia Geral de Acionistas aprovou a distribuição de 104,7 milhões de euros em dividendos, assegurando remuneração elevada aos investidores. Com um rendimento por dividendo de 5,46%, a REN reforça o seu perfil de ativo preferencial para investidores portugueses orientados para rendimento, sendo elegível para planos fiscais locais. A distribuição robusta, mesmo considerando uma taxa de payout elevada, reflete o compromisso da empresa com o retorno ao acionista e a estabilidade das receitas reguladas em Portugal.

A REN anunciou um ambicioso plano de investimento, aumentando em 70% o valor destinado à expansão entre 2024 e 2027. Prevê-se o investimento de 1,5 a 1,7 mil milhões de euros, com destaque para o reforço de infraestruturas em Portugal e internacionalização, designadamente através da recente aquisição no Chile por 71,4 milhões de dólares. Esta estratégia visa fortalecer o posicionamento competitivo e garantir o crescimento sustentável, diversificando receitas fora do mercado doméstico.

A recomendação dos analistas permanece positiva (“Outperform”), sustentada pela posição monopolista no setor energético nacional e resiliência operacional. A REN mantém uma volatilidade baixa (beta 0,19), receitas estáveis e elevada visibilidade regulatória, fatores especialmente valorizados no contexto nacional perante a atual conjuntura macroeconómica. A expansão internacional e a capacidade de execução estratégica continuam a ser vistas como catalisadores de longo prazo para a ação, sustentando a preferência dos analistas pelo título no mercado português.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.