Vale a pena comprar ações da REN em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, o nosso especialista tem vindo a acompanhar o desempenho da REN há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são disponibilizadas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem nunca seremos, remunerados pela REN.

O que é a REN?

Quanto custa a ação da REN?

O preço da ação REN está a subir esta semana. Atualmente cotada a €3,09, a REN registou uma variação negativa de 0,16% nas últimas 24 horas, mas acumula um aumento semanal de 0,82%. A sua capitalização bolsista é de €2,05 mil milhões, com um volume médio de 838.750 ações negociadas nos últimos 3 meses. O rácio preço/lucro (PER) situa-se em 12,40, o dividendo anual oferece um rendimento de 7,98% e o beta de 0,20 reforça o perfil de baixa volatilidade. Esta combinação torna a REN especialmente interessante para investidores que valorizam estabilidade e rendimento consistente.

A nossa análise completa à ação REN

Analisámos os resultados financeiros mais recentes da REN , juntamente com a evolução do seu desempenho bolsista nos últimos três anos. Este trabalho assenta na consolidação de múltiplas fontes de análise – desde rácios financeiro-contabilísticos e tendências técnicas, até dados de mercado e comparativos do setor – integradas nos nossos algoritmos proprietários de avaliação avançada. Então, por que motivos a ação REN poderá voltar a constituir um ponto estratégico de entrada no setor das utilities portuguesas em 2025?

Desempenho recente e contexto de mercado

A cotação da REN demonstra um ciclo claramente positivo: nos últimos seis meses, valorizou +35,2% e, no último ano, acumula uma subida de +33,4%. O preço de mercado, atualmente nos €3,09, reflete a robustez operacional e uma confiança acrescida por parte dos investidores. Entre os impulsos mais recentes, destaca-se a forte recuperação da empresa durante o episódio do apagão nacional de abril, onde demonstrou eficácia técnica e resiliência operacional. O contexto macroeconómico continua favorável ao segmento de utilities, apoiado por políticas energéticas de transição e por um ciclo de juros estabilizado que sustém margens e investimentos a nível europeu.

Além disso, a REN beneficia de um enquadramento regulatório claro, que confere proteção ao retorno do capital. Com receitas previsíveis e ajustadas aos custos de capital, o risco associado aos fluxos de caixa mantém-se baixo − uma vantagem significativa face aos concorrentes menos regulados. O resultado é uma avaliação de mercado dinâmica, sustentada por fatores estruturais que reforçam o apelo da ação no contexto atual.

Análise técnica

Os sinais técnicos reforçam o quadro otimista. O RSI de 66,62 aproxima a ação de uma zona de sobrecompra, refletindo uma pressão compradora consistente, sem atingir níveis excessivos. A análise geral da tendência (compra forte) é apoiada por médias móveis ascendentes e por uma persistente ausência de sinais de venda relevantes. O patamar técnico de suporte em €3,08 tem sido respeitado com sucesso, reforçando a segurança para entradas táticas.

No curto prazo, a estrutura de preço mantém-se sólida, com resistência próxima dos €3,12, cuja quebra sustentada pode desbloquear novo potencial ascendente. Em suma, o alinhamento entre indicadores e estruturas técnicas atuais é favorável à continuidade de uma trajetória positiva, propícia ao reforço de posições.

Análise fundamental

Em termos fundamentais, a REN apresenta argumentos sólidos de valorização:

• O volume de negócios em 2024 ultrapassou €1,02 mil milhões, mostrando estabilidade do modelo regulado.
• O lucro líquido atingiu €153 milhões (+2,2% vs 2023) e mantém crescimento sustentável.
• O rendimento de dividendos de 7,98% é um dos mais elevados do PSI20, razão adicional para atrair investidores que privilegiam rendimento regular.
• O PER (12,40) denota uma avaliação ainda atraente face a pares internacionais, sendo reforçado pelo Price/Book de 1,31.

A estrutura societária da REN é dominada por um modelo monopolista no seu core business (transmissão de eletricidade e gás) em Portugal. Esta posição assegura receitas futuras estáveis e reduz exposição a volatilidade externa. Adicionalmente, o investimento continuado em ativos de rede, inovação e internacionalização mantém a vantagem competitiva.

A REN demonstra também níveis elevados de eficiência operacional, com margens brutas superiores a 54%, EBITDA robusto (€506,1 milhões) e ROE de 10,6%. Estes indicadores comprovam a capacidade de converter receitas previsíveis em resultados sustentáveis e distribuições generosas a acionistas.

Volume e liquidez

A liquidez da ação REN é consistente, com uma média de 838.750 ações transacionadas diariamente, o que favorece entradas e saídas de posição sem impacto relevante no preço. O free float permite uma dinâmica de valorização equilibrada, promovendo um mercado ativo e transparente. Este contexto alimenta a confiança dos investidores institucionais e aproxima a ação do radar de fundos “value” e “dividend growth”.

Catalisadores e perspetiva otimista

As perspetivas futuras para a REN incluem vários catalisadores de subida:

• Continuidade dos investimentos em infraestruturas críticas para a transição energética e integração de renováveis, alinhados com as metas nacionais e comunitárias.
• Expansão das operações internacionais, nomeadamente no Chile, e novos projetos de integração na rede europeia de energia.
• Iniciativas ESG ambiciosas, com foco na redução de perdas, eficiência energética e transparência corporativa – aspetos cada vez mais valorizados por fundos institucionais.
• Reforço do estatuto de “utility defensiva” num contexto de incerteza geopolítica ou desaceleração económica.
• Vantagens políticas e regulatórias, com receitas fixas protegidas por contratos de concessão de longo prazo.

Além disso, a política de dividendos crescentes (+2% em 2024) evidencia o compromisso de retorno ao acionista e serve como amortecedor de volatilidade em cenários menos favoráveis.

Estratégias de investimento: curto, médio e longo prazo

Para investidores de curto prazo, os patamares técnicos de suporte (€3,08) e o potencial de ruptura da resistência (€3,12) oferecem oportunidades táticas de “trading range”, beneficiando do momento comprador e da liquidez elevada. A entrada neste período, às portas de resultados trimestrais e potenciais anúncios estratégicos, potencia ainda mais o “timing”.

No médio prazo, destacam-se:

• A previsibilidade e segurança associadas ao setor regulado.
• O potencial de valorização gradual, acompanhado de remuneração por dividendos acima da média do mercado nacional.
• A eventual capitalização de catalisadores, como novos investimentos internacionais, parcerias estratégicas ou ajustamentos regulatórios positivos.

Para quem privilegia o longo prazo, a REN constitui uma clássica “core position” defensiva em carteiras diversificadas, ideal para quem procura preservação de capital, fluxo de dividendos crescente e exposição ao setor de infraestrutura nacional. O historial de disciplina financeira, a resiliência ante crises e o compromisso ESG consolidam este perfil.

Entrar a estes níveis, especialmente em momentos de recuo técnico ou antecipando drivers positivos, parece, assim, justificar um interesse renovado.

Estará na hora de comprar REN ?

A ação REN reúne um conjunto de fatores que sustentam uma perspetiva francamente positiva:

• Sólido histórico de crescimento e distribuição de dividendos;
• Estrutura acionista estável, modelo regulado e monopólio estratégico no mercado nacional;
• Forte momentum técnico, liquidez robusta e boa relação risco/retorno;
• Diversificação internacional e aposta na transição energética;
• Potencial para beneficiar de catalisadores positivos nos próximos trimestres.

Face ao contexto atual do mercado e ao posicionamento privilegiado da REN , tudo indica que poderá estar a iniciar uma nova fase ascendente. Para quem procura oportunidades sustentadas e defensivas no panorama das utilities ibéricas, a REN parece representar uma excelente oportunidade de valorização de capital e rendimento estável até 2025 e além.

Como comprar ações da REN em Portugal?

Comprar ações da REN online é hoje um processo simples e seguro, bastando escolher um intermediário regulado de confiança. Pode investir comprando as ações ao preço de mercado (“compra à vista”), tornando-se acionista real, ou negociar CFDs sobre REN para tirar partido tanto da subida como da descida do título, sempre com regras claras de proteção de capital. Analisamos abaixo estas duas abordagens, antes de apresentar a comparação de corretores (ver mais abaixo nesta página).

Compra à vista

A compra à vista de ações REN significa adquirir as ações e passar a ser sócio da empresa. Esta solução é recomendada para quem quer construir património e beneficiar de dividendos, assumindo a evolução do preço no longo prazo. Os custos incluem normalmente uma comissão fixa por ordem – por exemplo, cerca de 5€ por compra realizada num broker português.

Cenário de valorização

Se a ação REN custa €3,09, com um investimento de €1.000 pode comprar aproximadamente 322 ações, já contando com uma comissão de corretagem de cerca de €5.

Se o preço da ação subir 10%, as suas ações passam a valer €1.100.

Resultado: +€100 de mais-valia bruta, ou seja, +10% sobre o valor investido.

Trading via CFD

Negociar CFDs sobre a ação REN permite investir na sua valorização ou queda, usando alavancagem (por exemplo, 5x). Embora esta modalidade ofereça potencial para multiplicar ganhos, implica custos adicionais – o spread (diferença entre compra e venda) e financiamento diário (“overnight”) caso mantenha a posição aberta vários dias. Ideal para quem procura flexibilidade e oportunidades de curto prazo.

Exemplo de Posição CFD com Alavancagem

Com €1.000, pode abrir uma posição CFD em REN com 5x de alavancagem.
Isto corresponde a uma exposição de mercado de €5.000.
✔️ Cenário de valorização:
Se a ação subir 8%, a posição valoriza 8% × 5 = 40%.
Resultado: +€400 de ganho, sobre uma aposta inicial de €1.000 (sem contar com custos/financiamentos).

Dica final

Antes de investir, compare sempre as comissões, spreads e políticas de alavancagem dos diferentes brokers – a informação detalhada encontra-se no nosso comparador mais abaixo. No final, deve escolher o método mais adequado aos seus objetivos e perfil: compra à vista para quem valoriza estabilidade e dividendos, CFD para perfis mais ativos e tolerantes ao risco.

As nossas 7 dicas para comprar ações da REN

As últimas notícias sobre a REN

REN regista valorização de 0,82% na última semana, aproximando-se do máximo anual. A ação atingiu €3,090, sustentada por resultados estáveis e forte interesse institucional, mantendo o movimento de subida iniciado nos últimos meses e refletindo o percurso positivo do setor de utilities em Portugal.

REN anunciou aumento do dividendo em 2% para 2025, reforçando atratividade para investidores à procura de rendimento. O rendimento atinge agora 7,98%, sendo uma das remunerações mais elevadas do PSI, com política de pagamento considerada fiável e estável segundo vários analistas nacionais.

Investimentos em infraestruturas para integração de energias renováveis posicionam a REN como ator central da transição energética em Portugal. A empresa comunicou, no último relatório, crescimento do CAPEX e aposta em soluções de rede para transporte de hidrogénio, destacando o seu papel estratégico no cumprimento das metas ambientais nacionais.

REN demonstra baixa volatilidade e resiliência regulatória, confirmando perfil defensivo. Com beta de 0,20, a ação tem apresentado estabilidade, beneficiando de receitas previsíveis devido ao quadro regulado e da posição monopolista na rede energética portuguesa.

Analistas mantêm consenso de compra apesar do preço atual próximo do objetivo médio, destacando potencial para dividendo e estabilidade. Instituições como Caixa BI e Bestinver mantêm recomendação de compra, com preços-alvo que pressupõem valorização moderada e reforço do perfil de porto seguro num contexto de juros elevados.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.