Vale a pena comprar ações da UBS em 2025?

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Na HelloSafe, o nosso especialista tem vindo a acompanhar o desempenho da UBS há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem nunca seremos, remunerados pela UBS.

O que é a UBS?

Quanto custa a ação do UBS?

O preço da ação UBS está a subir esta semana, atualmente cotada a 35,17 $, com uma variação diária positiva de +2,93% e um ganho semanal de +4,15%. A capitalização de mercado ascende a 112,11 mil milhões de dólares, com um volume médio de negociação de 2,95 milhões de ações, o que demonstra um interesse significativo por parte dos investidores. O seu rácio P/E situa-se em 23,29, complementado por um rendimento de dividendos de 2,66%. O beta da ação, de 0,94, indica uma volatilidade ligeiramente inferior à do mercado, sugerindo um perfil de relativa estabilidade no setor financeiro.

A nossa análise completa sobre a ação da UBS

Analisámos os mais recentes resultados financeiros do UBS, bem como o desempenho da sua ação nos últimos três anos. Combinámos múltiplas fontes de análise — indicadores financeiros, sinais técnicos, dados de mercado e o posicionamento face aos concorrentes — através dos nossos algoritmos proprietários. Então, por que motivo poderá a ação UBS representar novamente um ponto de entrada estratégico no setor financeiro em 2025?

Desempenho recente e contexto de mercado

A ação UBS demonstrou uma resiliência e um dinamismo notáveis, registando um desempenho que capta a atenção dos investidores mais exigentes. Com uma valorização de mais de 15% no último ano e um ganho superior a 4% na última semana, o título exibe uma tendência ascendente sólida e consistente. Esta performance não é fruto do acaso, mas sim o reflexo de uma execução estratégica exemplar num contexto de mercado complexo.

O principal motor deste otimismo é, sem dúvida, o progresso notável na integração do Credit Suisse. O que muitos viam como um desafio hercúleo está a revelar-se uma das fusões mais bem-sucedidas da história financeira recente. O UBS já realizou sinergias de custos de 8,4 mil milhões de dólares, um valor que supera as expectativas e que se reflete diretamente na melhoria da rentabilidade. A agência de notação Fitch, num voto de confiança claro, elevou a perspetiva do banco para "Positiva", citando precisamente a integração suave, o aumento da rentabilidade e a solidez do capital e da liquidez. Este reconhecimento por parte de uma entidade independente reforça a perceção de que o UBS está a emergir desta transformação não apenas maior, mas estruturalmente mais forte e mais rentável.

Análise técnica

A análise do gráfico da UBS revela uma estrutura técnica inegavelmente otimista, sugerindo que a tendência de alta poderá estar apenas a começar. A ação está atualmente a ser negociada acima de todas as suas principais médias móveis (20, 50, 100 e 200 dias), um sinal clássico e poderoso de uma tendência de alta saudável e bem estabelecida em múltiplos horizontes temporais. Esta configuração indica que tanto os investidores de curto como de longo prazo estão alinhados, criando um forte suporte dinâmico para o preço.

A análise dos indicadores de momentum reforça esta visão positiva:

• O RSI (Índice de Força Relativa) situa-se em torno de 61,23. Este nível indica uma forte pressão compradora, mas ainda longe da zona de sobrecompra (acima de 70), o que sugere que existe um espaço considerável para uma maior valorização antes de uma eventual consolidação.
• Embora o MACD (Moving Average Convergence Divergence) mostre um sinal de venda marginal, este parece ser mais um reflexo de uma breve pausa na subida do que uma inversão de tendência. Em tendências de alta fortes, é comum observar pequenas divergências negativas que são rapidamente resolvidas a favor da tendência principal.

O nível de suporte em 31,62 dólares provou ser uma base sólida, a partir da qual o preço recuperou com vigor, demonstrando a presença de compradores atentos. Atualmente, a ação está a desafiar a resistência chave de 35,84 dólares, o seu máximo de 52 semanas. Um rompimento em volume deste nível seria um sinal técnico de compra extremamente forte, podendo desencadear uma nova fase de aceleração da tendência de alta.

Análise fundamental

Os fundamentos do UBS são cada vez mais sólidos, justificando plenamente o otimismo do mercado. No primeiro trimestre de 2025, o banco reportou resultados que excederam as previsões dos analistas, com uma receita de 12,56 mil milhões de dólares e um lucro líquido robusto de 1,7 mil milhões. Superar as expectativas em plena fase de integração de uma entidade do tamanho do Credit Suisse é um testemunho extraordinário da qualidade da gestão liderada por Sergio Ermotti.

A avaliação da empresa permanece atrativa, especialmente quando se considera o potencial de crescimento futuro. Um rácio Price/Earnings (P/E) de 23,29 pode parecer elevado à primeira vista, mas torna-se perfeitamente justificável quando se projeta o aumento dos lucros que resultarão das sinergias totais da fusão. Mais revelador é o rácio Price/Book (P/B) de 1,29, um valor notavelmente baixo para um líder de mercado global com um retorno sobre o património (ROE) em clara expansão.

As forças estruturais do UBS são o seu verdadeiro trunfo:

• Liderança Incontestada em Gestão de Património: Com 6,2 triliões de dólares em ativos sob gestão, o UBS é o líder mundial neste segmento altamente rentável e estável. Esta posição confere-lhe um fosso competitivo (moat) extremamente difícil de replicar.
• Marca Globalmente Reconhecida: A marca UBS é sinónimo de confiança, estabilidade e excelência, atraindo clientes de elevado património em todo o mundo.
• Resiliência Comprovada: A gestão demonstrou uma capacidade notável de navegar em ambientes complexos e de transformar desafios em oportunidades estratégicas.

Volume e liquidez

O interesse dos investidores na história de transformação do UBS é palpável e reflete-se nos volumes de negociação. Com uma média diária de quase 3 milhões de ações negociadas na NYSE, a liquidez é excelente, garantindo que os investidores podem entrar e sair das suas posições com facilidade.

Este volume sustentado não é apenas ruído de mercado; é um sinal de convicção. Mais importante ainda, a participação institucional de 57,62% indica que o "dinheiro inteligente" — fundos de investimento, fundos de pensões e outras grandes instituições — está a apostar fortemente no sucesso a longo prazo do banco. Esta forte presença institucional proporciona uma base de estabilidade e valida a tese de investimento.

Catalisadores e perspetivas positivas

O futuro do UBS parece brilhante, com múltiplos catalisadores no horizonte prontos para impulsionar o valor da ação. O principal catalisador continua a ser a conclusão bem-sucedida da integração do Credit Suisse. À medida que mais sinergias de custos e receitas forem concretizadas até 2026, espera-se um impacto significativo e positivo nos lucros e na avaliação do banco.

Para além da fusão, outros fatores impulsionarão o crescimento:

• Crescimento da Gestão de Património: A crescente riqueza global, especialmente nos mercados emergentes da Ásia e das Américas, representa um vento favorável estrutural para o negócio principal do UBS.
• Inovação Digital: O banco está a investir fortemente na transformação digital dos seus serviços, o que irá melhorar a eficiência operacional e a experiência do cliente, solidificando a sua liderança.
• Foco em ESG: O UBS está a posicionar-se como um líder em finanças sustentáveis, um setor em rápido crescimento que atrai cada vez mais capital de investidores conscientes.

Estratégias de investimento

A configuração atual do UBS oferece pontos de entrada atrativos para diferentes perfis de investidores, alinhando-se com diversas estratégias.

• Longo Prazo: Para o investidor paciente, comprar aos níveis atuais parece ser uma oportunidade para participar numa história de criação de valor plurianual. A consolidação de um gigante financeiro mais eficiente e dominante deverá traduzir-se numa valorização significativa do capital ao longo dos próximos anos. O rendimento de dividendos de 2,66% oferece ainda um retorno atrativo enquanto se aguarda pela concretização do pleno potencial da fusão.
• Médio Prazo: Posicionar-se antes dos próximos resultados trimestrais, agendados para 30 de julho de 2025, pode ser uma estratégia astuta. Outro relatório a confirmar o progresso na integração poderá servir como um forte catalisador. Um rompimento confirmado acima da resistência de 35,84 dólares seria a confirmação ideal para reforçar ou iniciar uma posição.
• Curto Prazo: Os traders mais ativos podem ver o rompimento da resistência de 52 semanas como um sinal de compra claro, com o potencial para um movimento rápido e forte para novos máximos históricos.

É o momento certo para comprar UBS?

Reunindo todos os elementos, a resposta parece inclinar-se fortemente para o "sim". Estamos perante uma confluência rara de fatores positivos: uma fusão histórica que está a ser executada com mestria, uma posição de liderança inabalável num setor lucrativo, resultados financeiros que superam as expectativas e uma estrutura técnica claramente otimista. O UBS não está apenas a recuperar; está a reinventar-se para se tornar uma força ainda mais dominante no cenário financeiro global.

Os riscos inerentes a uma fusão desta magnitude parecem estar a ser geridos de forma exemplar, e o mercado está a começar a reconhecer o imenso potencial de valor que está a ser desbloqueado. Ignorar os sinais atuais seria ignorar uma das mais promissoras histórias de transformação do setor financeiro da última década.

Com a integração do Credit Suisse a desbloquear um valor sem precedentes e os fundamentos a alinharem-se para um novo ciclo de crescimento, a UBS não representa apenas uma aposta no setor financeiro, mas sim um investimento na criação de um líder global incontestado, posicionando-se como uma oportunidade estratégica que os investidores atentos dificilmente poderão ignorar.

Como comprar ações da UBS em Portugal?

Comprar ações da UBS online é um processo simples e seguro, realizado através de uma corretora regulada que opera em Portugal. Para os investidores particulares, existem duas abordagens principais: a compra de ações à vista, que consiste em tornar-se proprietário direto de uma parte da empresa, ideal para uma perspetiva de longo prazo; e a negociação através de CFDs (Contratos por Diferença), que permite especular sobre as variações de preço sem possuir o ativo, adequada para estratégias de curto prazo. Para o ajudar a escolher, encontrará um comparativo detalhado das melhores corretoras mais abaixo nesta página.

Compra à vista

A compra à vista, ou "spot", consiste em adquirir ações da UBS diretamente, tornando-se acionista da empresa. Esta abordagem é ideal para quem procura um investimento a longo prazo, com o objetivo de beneficiar da valorização do título e do recebimento de dividendos. As taxas associadas são geralmente uma comissão fixa por cada ordem de compra ou venda, que varia de corretora para corretora.

Cenário de ganho

Com um investimento de 1.000 €, pode adquirir ações da UBS. Se o preço da ação for de 32,70 €, poderá comprar aproximadamente 30 ações, já incluindo uma taxa de corretagem de cerca de 5 €.

✔️ Cenário de ganho:
Se o preço da ação subir 10%, as suas ações passam a valer 1.100 €.
Resultado: um ganho bruto de +100 €, ou seja, +10% sobre o seu investimento inicial.

Negociação via CFD

Negociar CFDs sobre ações da UBS permite-lhe especular sobre os movimentos de preço (de subida ou de descida) sem possuir fisicamente as ações. Este método utiliza alavancagem, o que amplifica tanto os ganhos como as perdas potenciais. As taxas principais incluem o spread (a diferença entre o preço de compra e de venda) e, por vezes, taxas de financiamento noturno (overnight) se mantiver a posição aberta de um dia para o outro.

Exemplo de cenário de ganho com alavancagem

Com 1.000 € e uma alavancagem de 5x, pode abrir uma posição em CFDs da UBS com uma exposição de mercado de 5.000 €.
✔️ Cenário de ganho:
Se a ação subir 8%, a sua posição ganha 8% × 5 = 40%.
Resultado: um ganho de +400 € sobre um investimento de 1.000 € (antes de taxas).

Conselho final

Antes de investir, é fundamental comparar as condições e as taxas oferecidas pelas diferentes corretoras online. A escolha entre a compra à vista e a negociação via CFDs dependerá inteiramente dos seus objetivos financeiros, do seu horizonte de investimento e da sua tolerância ao risco. A compra à vista é geralmente preferida para uma estratégia de crescimento a longo prazo, enquanto os CFDs se destinam a investidores mais experientes focados no curto prazo.

As nossas 7 dicas para comprar ações da UBS

As últimas notícias sobre a UBS

A UBS avança com sucesso na integração do Credit Suisse. O progresso da fusão está bem adiantado, com economias de custos acumuladas que já atingem os 8,4 mil milhões de dólares, fortalecendo de forma duradoura o modelo de negócio. Esta execução eficiente, com conclusão prevista para 2026, é um fator chave que sustenta a confiança do mercado na estratégia da administração e na rentabilidade futura do banco.

Os resultados do primeiro trimestre de 2025 superaram as previsões dos analistas. O grupo registou um lucro líquido robusto de 1,7 mil milhões de dólares, um sinal claro da sua forte performance operacional e resiliência financeira. Este desempenho positivo, alcançado durante um período crítico de integração, valida a trajetória financeira ascendente da instituição e reforça a confiança dos investidores na sua capacidade de gerar valor.

A Fitch Ratings melhorou a perspetiva da UBS para "Positiva". Esta revisão, ocorrida em maio de 2025, foi justificada pela integração suave do Credit Suisse, pela rentabilidade crescente e pelos sólidos níveis de capital e liquidez. Uma validação por parte de uma agência de notação de crédito de referência como a Fitch constitui um forte sinal positivo sobre a saúde financeira e a gestão de risco do banco.

A ação da UBS tem demonstrado um forte desempenho recente no mercado. Com uma valorização superior a 4% na última semana e mais de 15% no último ano, o título reflete um otimismo crescente por parte dos investidores. Esta tendência de alta é sustentada por indicadores técnicos maioritariamente positivos, com a cotação a negociar acima das suas principais médias móveis de curto e longo prazo.

A UBS consolida a sua liderança global no setor de gestão de patrimónios. Com 6,2 triliões de dólares em ativos sob gestão, a entidade reforça a sua posição dominante num segmento altamente estratégico e rentável. Esta liderança, ampliada pela aquisição, constitui uma vantagem competitiva estrutural, com especial relevância para clientes de elevado património em mercados como o português.

• *Qual é o último dividendo para a ação UBS?*
  Sim, a UBS distribui um dividendo aos seus acionistas. O valor mais recente corresponde a um pagamento anual de 0,90 $, o que representa um rendimento de aproximadamente 2,66% com base na cotação atual. A política de remuneração aos acionistas tem sido um pilar da estratégia do banco, e espera-se que a sua continuidade seja reforçada pela crescente rentabilidade decorrente da bem-sucedida integração do Credit Suisse.
• *Qual é a previsão para a ação UBS em 2025, 2026 e 2027?*
  Com base no seu momentum atual e nos seus catalisadores de crescimento, as projeções indicam que o preço da ação UBS poderá atingir cerca de 45,72 $ até ao final de 2025. Olhando mais para a frente, as estimativas apontam para um valor de 52,76 $ em 2026 e poderiam alcançar os 70,34 $ em 2027. Estas perspetivas otimistas são sustentadas pela liderança consolidada do banco na gestão de patrimónios a nível global e pelas sinergias resultantes da sua recente fusão estratégica.
• *Devo vender as minhas ações UBS?*
  A decisão de vender deve ser cuidadosamente ponderada à luz dos recentes desenvolvimentos positivos. A integração do Credit Suisse está a decorrer de forma sólida e já gera economias de custos significativas, fortalecendo a rentabilidade futura. A agência Fitch melhorou a perspetiva do banco para "Positiva", um sinal de confiança na sua saúde financeira. Considerando estes fundamentos robustos e o potencial de crescimento a longo prazo, manter a posição pode ser uma estratégia apropriada para investidores alinhados com a visão da empresa.
• *Como são tributados os dividendos das ações UBS para um residente em Portugal?*
  Os dividendos pagos pela UBS estão sujeitos a uma retenção na fonte na Suíça de 35%. No entanto, graças ao Acordo de Dupla Tributação entre Portugal e a Suíça, os investidores portugueses podem solicitar a redução dessa taxa, geralmente para 15%. Em Portugal, esses dividendos serão depois sujeitos a uma taxa liberatória de 28% (ou podem ser englobados), sendo o imposto pago no estrangeiro tido em conta para evitar a dupla tributação. É necessário preencher formulários específicos para beneficiar do acordo.

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.