Vale a pena comprar ações da Taesa em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, o nosso especialista tem vindo a acompanhar o desempenho da Taesa há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem seremos, remunerados pela Taesa.

O que é a Taesa?

Quanto custa a ação da Taesa?

O preço da ação Taesa apresenta ligeira queda nesta sessão, estando cotada a R$ 34,31, com uma variação de -0,84% nas últimas 24 horas. A capitalização bolsista ascende a R$ 11,83 mil milhões, e o volume médio diário situa-se nos 1,7 milhões de ações. O PER está nos 7,03, o rendimento de dividendos situa-se em 7,92% e o beta é de 0,10, refletindo baixa volatilidade. O perfil defensivo da Taesa e os dividendos consistentes reforçam o interesse de investidores em busca de estabilidade e rendimento.

A nossa análise completa sobre as ações da Taesa

Após uma análise criteriosa dos últimos resultados financeiros da Taesa e da sua evolução bolsista nos últimos três anos, conjugámos múltiplas fontes – desde rácios fundamentais, sinais técnicos, tendências de mercado e benchmarking com concorrentes – utilizando algoritmos proprietários para proporcionar uma visão rigorosa e multifacetada deste ativo. Assim, por que razão pode a ação Taesa voltar a representar um ponto de entrada estratégico no setor de utilities reguladas em 2025?

Performance recente e contexto de mercado

O preço atual das ações Taesa, fixado em R$ 34,31, reflete uma trajetória de resiliência e expansão estável num contexto de utilidade regulada com forte valorização (+4,13% nos últimos 12 meses; +4,97% em seis meses). Estes ganhos estão em linha com a recuperação gradual do setor de transmissão elétrica brasileiro, beneficiando de uma conjuntura macroeconómica favorável, procura energética crescente e regulação previsível. A aprovação do Projeto Tangará, um investimento estratégico de R$ 1,1 mil milhão, e a política de dividendos reforçada para partilhar 90-100% do lucro líquido a partir de 2025, constituem eventos recentes altamente positivos que reafirmam o compromisso da empresa para com a remuneração dos acionistas.

Neste ambiente, a Taesa tem prosperado pela sua capacidade de gerar fluxo de caixa sólido e manter-se entre os líderes do setor, mesmo em momentos de volatilidade macroeconómica, sustentando uma reputação de previsibilidade, disciplina financeira e forte atratividade para investidores defensivos.

Análise técnica

A análise técnica da Taesa sugere um momento particularmente atrativo de entrada para investidores atentos a oportunidades de médio e longo prazo:

• O RSI de 33 indica as ações em território de sobrevenda, frequentemente associado a potenciais pontos de reversão positiva;
• O MACD negativo (-0,11) reforça este cenário de correção, tradicionalmente seguido por recuperação técnica em títulos de utilities;
• Todas as principais médias móveis (20, 50, 100, 200 dias) situam-se muito próximas do preço atual, sugerindo que eventuais quedas encontrariam suporte técnico robusto, nomeadamente entre R$ 31,78 e os R$ 34,60;
• O volume de venda recente colocou o Stochastic RSI em 1,41, um nível historicamente coincidente com viragens favoráveis nos gráficos de utilities líderes.

Assim, do ponto de vista técnico, a ação parece próxima de um piso relevante, aumentando a probabilidade de valorização tática perante catalisadores ou recomposição de carteiras por grandes investidores.

Análise fundamental

O desempenho financeiro da Taesa permanece um dos mais robustos do setor:

• Receita líquida do primeiro trimestre de 2025 atingiu R$ 597,9 milhões (+3,8% face ao ano anterior);
• EBITDA de R$ 2,27 mil milhões e margem bruta de 63,6% realçam capacidades de rentabilidade muito acima da média do setor;
• Margem EBITDA no trimestre de 85,2%, evidenciando disciplina operacional;
• Um P/E extremamente competitivo de 7,03, notavelmente abaixo dos múltiplos médios do segmento de energia e mostrando atratividade face a concorrentes globais.

Taesa diferencia-se ainda:

• Por operar um dos maiores portfolios privados de linhas de transmissão do Brasil (cerca de 15.155 km, incluindo 642 km em construção), em regiões estratégicas;
• Pela gestão prudente do risco regulatório e financeiro;
• Pela manutenção de uma política prudente de alavancagem (fluxo de caixa livre alavancado de R$ 1,26 mil milhões), embora o rácio dívida/EBITDA esteja um pouco acima da média ideal.

Estes fatores, aliados a uma remuneração histórica de dividendos (7,92% de yield), reforçam a perceção de defesa e estabilidade – valores premium em contexto de juros elevados e busca por previsibilidade.

Volume e liquidez

A ação Taesa é marcada por elevada liquidez e dinâmica institucional:

• Volume médio diário de 1,7 milhões de ações facilita operações, mesmo para investidores de maior dimensão;
• O float integral (344,5 milhões de ações) está amplamente disperso, favorecendo negociações eficientes e valorização saudável;
• Participação institucional crescente confere estabilidade e baixa volatilidade (beta de 0,10), característica essencial para estratégias de longo prazo e proteção do capital.

Numa ótica de liquidez, trata-se de um ativo em que a facilidade de entrada e saída é comparável a blue chips globais do segmento utility, conferindo flexibilidade a investidores particulares e institucionais.

Catalisadores e perspetiva positiva

Diversos vetores apontam para um novo ciclo de valorização em Taesa:

• *Expansão contínua da infraestrutura* – quase 15.200 km de linhas consolidadas e novos projetos garantem crescimento do ativo regulatório e, por conseguinte, receitas futuras previsíveis;
• *Política de dividendos reforçada* – compromisso de distribuir até 100% do lucro líquido regulatório a partir de 2025, elevando o perfil de retorno do acionista;
• *Modelo regulatório estável* – contratos de concessão de longo prazo, indexados ao IGP-M, blindam as receitas em contexto inflacionista;
• *Transição energética e ESG* – foco em sustentabilidade e digitalização, com forte aderência a melhores práticas ESG, facilitando acesso a capital e atração de fundos de impacto;
• *Crescimento do setor elétrico brasileiro* – fundamentos estruturais positivos sustentam expansão, nomeadamente através do aumento da procura por transmissão fiável num país de dimensões continentais.

Estes catalisadores, aliados a oportunidades de fusões/aquisições no setor, reforçam uma perspetiva otimista para a Taesa, tornando o ativo particularmente bem posicionado face ao contexto regulatório e competitivo.

Estratégias de investimento

Taesa admite uma abordagem estratégica flexível para diferentes perfis de investidor:

• *Curto prazo*: Possível recuperação técnica nos próximos resultados trimestrais (agendados para 14 de agosto de 2025) e antecipação de anúncio de dividendos relevante podem catalisar o preço a partir dos suportes atuais;
• *Médio prazo*: Consolidação do modelo de negócio, com pipeline crescente e distribuição de lucros maximizada, oferece potencial de subida para quem procura exposição tática ao setor utility brasileiro;
• *Longo prazo*: O perfil de baixa volatilidade, acentuada recorrência de receitas e margens sustentáveis favorece o investimento defensivo e a acumulação gradual com reinvestimento de dividendos, maximizando o efeito bola de neve.

O timing ideal poderá passar por aumentos em zonas de sobrevenda técnica, participações progressivas ou reforço de posição antes dos grandes catalisadores (resultados, distribuição extraordinária de dividendos ou novos projetos).

Será este o momento certo para comprar Taesa?

Combinando estabilidade operacional, dividendos robustos, valuation atrativo e um pipeline de crescimento visível, Taesa parece atravessar uma fase onde o risco-recompensa se apresenta raramente tão assimétrico a favor do investidor que valoriza segurança sem abdicar de upside. O potencial de valorização justifica renovado interesse, especialmente num ambiente de taxas de juro elevadas e busca por fontes estáveis de rendimento. Com fundamentos sólidos, política de retorno agressiva ao acionista e posição de liderança no setor de transmissão, a ação pode de facto estar a iniciar uma nova fase ascendente – sendo merecedora de consideração como pilar estratégico numa carteira diversificada de longo prazo.

Assim, Taesa evidencia-se como uma oportunidade diferenciada num setor em transformação, conjugando defesa e crescimento sustentado. O atual ciclo de amortecimento técnico aparenta criar espaço para uma recuperação relevante, tornando este momento particularmente interessante para quem privilegia estabilidade, previsibilidade e rendimento acima da média.

Como comprar ações da Taesa em Portugal?

Comprar ações Taesa online é prático e seguro quando usa uma corretora regulamentada, o que garante integridade e proteção dos seus fundos. Tem duas opções principais: comprar as ações Taesa diretamente, tornando-se acionista pelo valor integral ao contado, ou operar através de CFDs, que permitem negociar sobre a variação de preço com margem reduzida e possibilidade de alavancagem. Para ajudar na seleção da corretora ideal e comparar comissões, consulte o comparador disponível mais abaixo nesta página.

Compra direta (à vista)

A compra à vista de ações Taesa consiste em adquirir as ações reais no mercado da B3, beneficiando de possível valorização e dos dividendos periódicos. Os brokers normalmente cobram uma comissão fixa por cada operação, tipicamente cerca de 5 euros.

Exemplo de Investimento em Ações

Exemplo: Se a ação Taesa custa R$ 34,31, com um investimento de $1.000 USD (aproximadamente R$ 5.500) pode adquirir cerca de 160 ações, já contando com uma comissão de corretagem de cerca de $5.

✔️ Cenário de valorização: Se o preço da ação subir 10%, o seu lote vale R$ 6.050.

Resultado: +$100 de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o valor investido.

Negociação via CFD

Negociar Taesa por CFD (Contrato por Diferença) permite especular sobre o crescimento ou queda do preço das ações sem alienar o valor total do ativo. Os principais custos são o spread (diferença entre compra/venda) e eventuais taxas de financiamento overnight para posições que permanecem abertas de um dia para o outro.

Exemplo de cenário de ganho com CFD

Exemplo: Com $1.000, abre uma posição CFD sobre Taesa com alavancagem 5x, obtendo exposição de $5.000 ao mercado.
✔️ Cenário de ganho: Se a ação subir 8%, sua posição renderá 8% × 5 = 40%.
Resultado: +$400 de lucro sobre o investimento inicial de $1.000 (antes de custos e spreads).

Recomendações finais

Antes de investir, compare sempre as comissões, spreads e condições oferecidas por cada corretora — veja o comparador completo mais abaixo nesta página. A escolha entre investimento à vista e CFDs depende dos seus objetivos: quem procura rendimento e estabilidade privilegia a compra direta; quem procura oportunidades rápidas com maior risco pode optar pelos CFDs. Avalie o seu perfil de risco e horizonte de investimento antes de decidir.

As nossas 7 dicas para comprar ações da Taesa

As últimas notícias sobre a Taesa

A Taesa aprovou recentemente uma nova política de dividendos muito relevante para investidores internacionais. A empresa anunciou oficialmente a distribuição de 90% a 100% do seu lucro líquido regulatório a partir de 2025, partido que representa um compromisso reforçado com o retorno ao acionista e consolida a atratividade do título para investidores em busca de rendimento consistente, incluindo os sediados em Portugal interessados no setor de utilities brasileiro.

Os resultados do primeiro trimestre de 2025 vieram em linha com as expectativas e mostram crescimento operacional. Taesa reportou receita líquida de R$ 597,9 milhões (+3,8% ano a ano) e EBITDA ajustado de R$ 509,6 milhões (+6,9%), elevando a margem EBITDA para 85,2%, enquanto o lucro líquido regulatório se manteve estável. Estes dados demonstram capacidade de geração de caixa robusta num contexto de estabilidade regulatória.

Há nova expansão prevista na infraestrutura de transmissão que pode reforçar a presença internacional da Taesa. Com quase 15.200 km de linhas e 642 km em desenvolvimento, a empresa avança no projeto Tangará (investimento de R$ 1,1 bilhão), beneficiando de licenças recentes. O foco estratégico no crescimento da rede, crucial para a expansão do setor energético brasileiro, interessa diretamente a investidores europeus atentos a utilities latino-americanas.

A indexação tarifária ao IGP-M protege as receitas da empresa contra a inflação brasileira. Este mecanismo garante previsibilidade de margens mesmo em cenários macroeconómicos adversos, fator relevante para investidores portugueses e internacionais que procuram empresas resilientes a choques inflacionários, sobretudo em mercados emergentes.

O próximo pagamento de dividendos será já em agosto, continuando a tradição de payout elevado da Taesa. Está agendado para 27 de agosto o pagamento de R$ 0,55 por Unit, mantendo o yield entre os mais altos do setor. Investidores portugueses devem considerar que, embora a ação não seja elegível para o PEA, a rentabilidade consistente pode ser interessante na composição de carteiras focadas em utilities globais.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.