Ações ASML: Vale a pena investir em 2025?

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Na HelloSafe, o nosso especialista tem vindo a acompanhar o desempenho da ASML há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem nunca seremos, remunerados pela ASML.

O que é a ASML?

Quanto custa a ação da ASML?

O preço da ação ASML está a subir esta semana, cotando-se a €679,80 após uma valorização de +0,25% nas últimas 24 horas e um ganho semanal de +5,70%. A empresa apresenta uma capitalização de mercado de 312,97 mil milhões de dólares e um volume médio de negociação de 1,44 milhões de ações. Atualmente, o rácio P/E da ação é de 30,55, enquanto o rendimento do dividendo se situa em 1,04%. O beta de 1,22 do título sugere uma volatilidade superior à do mercado, refletindo o seu posicionamento dinâmico no setor tecnológico de elevado crescimento.

A nossa análise completa sobre as ações da ASML

Após uma análise exaustiva dos mais recentes resultados financeiros da ASML e da sua performance nos últimos três anos, os nossos algoritmos proprietários cruzaram múltiplos dados de mercado, indicadores financeiros e sinais técnicos. A convergência destes fatores levanta uma questão central para qualquer investidor atento ao setor tecnológico. Então, por que razão poderá a ação da ASML representar novamente um ponto de entrada estratégico no setor dos semicondutores em 2025?

Desempenho recente e contexto de mercado

A ação da ASML demonstra um renovado vigor, sinalizando uma potencial inversão da tendência de consolidação observada no último ano. Atualmente cotada a 679,80 €, a empresa registou um ganho semanal robusto de +5,70% e uma performance acumulada de +14,33% desde o início de 2025. Embora o desempenho a 12 meses mostre uma correção de -26,13%, este movimento pode ser interpretado como uma redefinição de valor que cria agora uma base mais sólida para um novo ciclo de crescimento. Este recuo permitiu que novos investidores entrassem a preços mais atrativos, antes da atual recuperação de momentum.

O contexto de mercado é excecionalmente favorável. Os recentes desenvolvimentos estratégicos, como a entrega do quinto sistema de litografia High-NA EUV, confirmam não só a liderança tecnológica incontestável da ASML, mas também a crescente procura por parte dos seus principais clientes, como a TSMC, Samsung e Intel. Este avanço tecnológico é crucial para a produção de semicondutores de próxima geração, essenciais para a revolução da Inteligência Artificial (IA), o principal motor de crescimento da indústria. O anúncio de um programa de recompra de ações de 2,7 mil milhões de euros no primeiro trimestre reforça ainda mais a confiança da gestão na sua própria avaliação e o seu compromisso em devolver valor aos acionistas. O cenário macroeconómico, focado na soberania tecnológica e na expansão de capacidade de produção de chips, cria um ambiente de procura sustentada para os equipamentos únicos da ASML.

Análise técnica

A configuração técnica da ASML sugere que a ação está a preparar-se para uma nova fase de alta. Os indicadores de momentum e tendência alinham-se de forma construtiva, oferecendo um quadro otimista para o curto e médio prazo.

• Indicadores de Momentum: O Índice de Força Relativa (RSI) a 14 dias situa-se em 54,12, um nível neutro que indica que a ação não está sobrecomprada, deixando um espaço considerável para uma valorização adicional. O indicador MACD (Convergência/Divergência de Médias Móveis) gerou um sinal de compra claro (14,16), refletindo um momentum de alta crescente.
• Médias Móveis: A tendência positiva é inequivocamente confirmada pelo alinhamento das médias móveis. O preço atual está confortavelmente acima das médias móveis de 20, 50, 100 e 200 dias. Esta formação, conhecida como "golden cross" em múltiplas temporalidades, é um dos sinais mais fortes de uma tendência de alta consolidada e sustentada.
• Suportes e Estrutura: A ação estabeleceu um suporte técnico chave na zona dos 782 USD (aproximadamente 725 €), que serviu de base para a recente impulsão. A estrutura atual mostra mínimos ascendentes, característicos de uma tendência de alta saudável. A quebra da resistência anterior abre caminho para testar níveis mais elevados, com o consenso dos analistas a apontar para um preço-alvo de 914 USD (cerca de 848 €), sugerindo um potencial de valorização superior a 15%.

Esta configuração técnica robusta indica que o sentimento do mercado mudou favoravelmente, com os compradores a assumirem o controlo.

Análise fundamental

Os fundamentos da ASML são, sem dúvida, o seu maior trunfo e justificam plenamente o interesse renovado dos investidores. A empresa não é apenas um líder de mercado; é um monopólio virtual no segmento mais crítico da cadeia de valor dos semicondutores: a litografia EUV (Extreme Ultraviolet).

• Crescimento e Rentabilidade: A empresa projeta receitas entre 30 e 35 mil milhões de euros para 2025, um testemunho do seu crescimento robusto. A margem bruta, consistentemente acima dos 50% (54% no Q1 2025), é extraordinária e reflete o seu poder de fixação de preços e a sua vantagem tecnológica inigualável. O lucro líquido de 2,4 mil milhões de euros no primeiro trimestre, mesmo num período de transição, demonstra uma eficiência operacional excecional.
• Valorização: Um rácio Preço/Lucro (P/E) de 30,55 pode parecer elevado, mas é amplamente justificado pela posição monopolista da empresa, pelas suas elevadas barreiras à entrada e pelo seu papel central no crescimento secular da IA e da digitalização. Os investidores estão a pagar um prémio por uma qualidade e previsibilidade de crescimento que poucas empresas no mundo conseguem oferecer.
• Forças Estruturais: A ASML beneficia de um fosso competitivo quase intransponível. O custo e a complexidade do desenvolvimento dos seus sistemas de litografia, que levam décadas de I&D e milhares de milhões em investimento, impedem a entrada de novos concorrentes. Os seus clientes estão "presos" ao seu ecossistema, com custos de mudança proibitivos. Além disso, as receitas recorrentes provenientes de serviços e manutenção de um parque de máquinas com uma vida útil superior a 30 anos garantem um fluxo de caixa estável e previsível.

Volume e liquidez

A liquidez da ação ASML é um indicador claro da confiança do mercado. Com um volume médio diário de 1,44 milhões de ações negociadas no NASDAQ, a ação atrai um interesse significativo por parte de investidores institucionais globais. Este volume sustentado não só facilita a execução de ordens de grande dimensão, como também reflete um consenso positivo sobre as perspetivas de longo prazo da empresa. Um elevado volume durante as subidas de preço, como observado recentemente, é um sinal de que a tendência de alta é acompanhada por uma forte convicção dos investidores. A estrutura do capital, com um grande free float, permite uma avaliação dinâmica e eficiente, tornando a ação um ativo central nas carteiras de tecnologia a nível mundial.

Catalisadores e perspetivas positivas

O futuro da ASML parece ser impulsionado por catalisadores poderosos e duradouros. A empresa está perfeitamente posicionada para capitalizar as megatendências que estão a moldar a economia global.

• A Revolução da Inteligência Artificial: A IA não é apenas uma tendência; é uma transformação industrial que exige uma capacidade de computação sem precedentes. Esta capacidade depende diretamente de semicondutores mais pequenos, mais rápidos e mais potentes, cuja produção é impossível sem as máquinas EUV da ASML. A empresa é, portanto, um facilitador essencial e um beneficiário direto desta revolução.
• Expansão da Tecnologia High-NA EUV: A nova geração de sistemas High-NA representa um salto quântico na tecnologia de litografia. Estes sistemas permitirão a produção de chips em nós tecnológicos ainda mais avançados, alimentando a inovação para a próxima década. Com a entrega dos primeiros sistemas, a ASML inicia um novo ciclo de crescimento plurianual.
• Confirmação da Gestão: O CEO, Christophe Fouquet, confirmou que 2025 e 2026 serão anos de crescimento significativo, fornecendo uma orientação clara e confiante ao mercado. Esta visibilidade é um fator crucial para os investidores de longo prazo.

As perspetivas são, portanto, extremamente otimistas, com um roteiro de crescimento claro e apoiado por uma procura estruturalmente crescente.

Estratégias de investimento

A ASML oferece oportunidades atrativas para diferentes perfis de investidores, desde que o horizonte temporal seja devidamente considerado.

• Curto Prazo: Os traders podem aproveitar o momentum técnico positivo. A recente quebra de resistência e os sinais de compra dos indicadores MACD e médias móveis sugerem potencial para ganhos a curto prazo. A aproximação dos resultados do Q2 2025, a 16 de julho, funcionará como um catalisador importante que poderá impulsionar a ação para novos máximos anuais.
• Médio Prazo: Para os investidores com um horizonte de 1 a 3 anos, a fase atual parece representar um excelente ponto de entrada. O mercado está apenas a começar a precificar o impacto do ciclo de crescimento da High-NA e da aceleração da procura impulsionada pela IA. Acumular uma posição antes da materialização completa das projeções de crescimento para 2025-2026 pode revelar-se uma estratégia muito recompensadora.
• Longo Prazo: A ASML é, fundamentalmente, uma tese de investimento de longo prazo. A sua posição de monopólio estrutural no coração da indústria tecnológica global torna-a um ativo "core" para qualquer carteira focada no crescimento. Investir na ASML é investir na premissa de que a tecnologia, a computação e a inteligência artificial continuarão a ser as forças motrizes da economia do século XXI.

Será este o momento certo para comprar ASML?

Com base na convergência de um momentum técnico positivo, fundamentos excecionalmente sólidos e catalisadores de crescimento poderosos, os argumentos a favor de uma posição na ASML são convincentes. A combinação de um monopólio tecnológico, uma rentabilidade robusta e um papel central na revolução da IA posiciona a empresa de forma única para um crescimento sustentado. A recente consolidação do preço parece ter criado uma oportunidade para os investidores entrarem numa história de sucesso estrutural a uma avaliação que, embora não seja barata, se justifica plenamente pela sua qualidade superior e perspetivas de futuro. A ação parece estar a entrar numa nova fase de alta, apoiada por uma forte convicção do mercado.

A ASML, com a sua posição monopolista insubstituível, parece ser menos uma aposta especulativa e mais um investimento estratégico no alicerce da revolução tecnológica. Para o investidor com uma visão de longo prazo, a questão não é *se* a ASML crescerá, mas sim qual o melhor momento para participar na sua jornada de domínio tecnológico contínuo. Tendo em conta o alinhamento atual de fatores técnicos e fundamentais, este momento parece particularmente oportuno para considerar seriamente a inclusão desta joia da coroa tecnológica europeia na sua carteira de investimentos.

Como comprar ações da ASML em Portugal?

Investir na ASML, uma gigante tecnológica europeia, é hoje um processo simples e seguro, acessível através de uma corretora online regulada. Existem duas formas principais de o fazer: a compra a contado, que o torna acionista direto da empresa, ou a negociação através de CFDs, que lhe permite especular sobre as variações do preço sem deter as ações. Cada método tem as suas particularidades e custos associados. Para o ajudar a escolher a melhor opção para si, compare as ofertas das melhores corretoras disponíveis mais abaixo nesta página.

Compra de ações ASML a contado

Comprar ações da ASML a contado significa que se torna proprietário de uma parte da empresa. Você adquire as ações e pode mantê-las a longo prazo, beneficiando de dividendos e do crescimento da empresa. Esta é a abordagem tradicional de investimento. As taxas associadas são geralmente uma comissão fixa por cada ordem de compra ou venda, expressa na moeda local (euros).

Exemplo de um cenário de ganho

Se o preço da ação ASML for de 679,80 €, pode comprar cerca de 1,4 ações com um investimento de 1.000 €, incluindo uma taxa de corretagem de aproximadamente 5 €.

✔️ Cenário de ganho:

Se o preço da ação subir 10%, as suas ações valerão aproximadamente 1.100 €.

Resultado: +100 € de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o seu investimento.

Negociar ASML através de CFDs

Negociar CFDs (Contratos por Diferença) sobre a ASML permite-lhe especular sobre a subida ou descida do preço da ação sem a deter fisicamente. É uma ferramenta flexível, ideal para estratégias de curto prazo, que utiliza alavancagem para ampliar a sua exposição ao mercado. As principais taxas são o *spread* (a diferença entre o preço de compra e venda) e as taxas de financiamento *overnight* (swap), caso mantenha a sua posição aberta de um dia para o outro.

Exemplo de um cenário de ganho com CFD

Você abre uma posição de CFD sobre as ações da ASML, com uma alavancagem de 5x e um capital de 1.000 €.

Isto proporciona-lhe uma exposição ao mercado de 5.000 € (1.000 € x 5).

✔️ Cenário de ganho:

Se a ação subir 8%, a sua posição ganha 8% × 5 = 40%.

Resultado: +400 € de ganho, sobre um investimento de 1.000 € (excluindo taxas).

O nosso conselho final

Antes de investir, é fundamental comparar as taxas, as plataformas e as condições oferecidas pelas diferentes corretoras. A escolha entre a compra a contado e a negociação de CFDs dependerá inteiramente dos seus objetivos de investimento, do seu horizonte temporal e da sua tolerância ao risco. A compra a contado é ideal para uma estratégia de longo prazo, enquanto os CFDs são mais adequados para especulação a curto prazo.

As nossas 7 dicas para comprar ações da ASML

As últimas notícias sobre a ASML

A ASML avança com sucesso na entrega da sua tecnologia de ponta High NA EUV. A empresa confirmou a entrega do seu quinto sistema de litografia High NA EUV, que já está operacional em três dos seus principais clientes globais. Este marco é fundamental, pois valida a adoção da tecnologia que irá permitir a produção da próxima geração de semicondutores mais avançados, essenciais para o avanço da inteligência artificial e da computação de alto desempenho. Para os analistas, este progresso tangível reforça a posição de monopólio tecnológico da ASML e solidifica as suas perspetivas de crescimento a longo prazo, constituindo uma barreira de entrada quase intransponível para a concorrência.

A administração da ASML confirma perspetivas de crescimento robusto para o ano de 2025. A empresa manteve a sua orientação de receitas para 2025, projetando um valor entre 30 e 35 mil milhões de euros, acompanhado por uma margem bruta sólida que deverá situar-se entre 51% e 53%. Esta confiança, expressa pelo CEO Christophe Fouquet, que classificou 2025 e 2026 como anos de crescimento significativo, envia um sinal forte ao mercado sobre a resiliência da procura e a capacidade de execução da empresa. Para o mercado português, esta previsibilidade num líder tecnológico europeu oferece uma âncora de estabilidade e crescimento numa carteira de ações.

Os resultados do primeiro trimestre superaram as expectativas com margens de rentabilidade impressionantes. No primeiro trimestre de 2025, a ASML reportou uma margem bruta de 54,0%, excedendo as previsões dos analistas e demonstrando uma notável capacidade de gestão de custos e poder de precificação. Embora a receita de 7,7 mil milhões de euros represente uma normalização face ao trimestre anterior, a rentabilidade subjacente reflete a força do seu modelo de negócio. Estes resultados financeiros sólidos validam a capacidade da empresa para navegar em diferentes fases do ciclo de semicondutores, mantendo uma elevada geração de valor.

A empresa reforçou o seu compromisso com o retorno de capital aos acionistas. A ASML demonstrou a sua saúde financeira e confiança no futuro ao recomprar 2,7 mil milhões de euros em ações apenas no primeiro trimestre de 2025. Adicionalmente, foi proposto um aumento do dividendo anual para 6,40 euros por ação, um crescimento de 4,9% face ao ano anterior. Para os investidores em Portugal, esta política de remuneração acionista é particularmente relevante, embora seja importante notar que os dividendos estão sujeitos à retenção na fonte holandesa, com potencial de redução ao abrigo do tratado fiscal entre os países da UE.

O consenso dos analistas permanece esmagadoramente otimista quanto ao potencial da ação ASML. Com uma cobertura extensa por 42 analistas, a recomendação média para a ASML é de "Comprar", com uma maioria a atribuir ratings de "Buy" ou "Strong Buy". O preço-alvo médio aponta para um potencial de valorização superior a 15% face à cotação atual. Este sentimento positivo do mercado, partilhado por grandes casas de investimento, reforça a perceção de que a ASML está bem posicionada para beneficiar do crescimento estrutural da indústria de semicondutores, impulsionado pela inteligência artificial, e que a sua avaliação atual ainda oferece um ponto de entrada atrativo.

• Qual é o último dividendo da ação ASML?
  Sim, a ASML remunera os seus acionistas com um dividendo. O dividendo proposto para o ano fiscal de 2024 foi de 6,40 € por ação, o que representa um aumento de 4,9% em relação ao ano anterior. Este crescimento reflete a forte saúde financeira da empresa e a sua política de retorno de capital aos investidores. O rendimento do dividendo (yield) situa-se atualmente em torno de 1,04%, complementando o potencial de valorização do capital.
• Qual é a previsão para a ação ASML em 2025, 2026 e 2027?
  Com base na sua trajetória atual e nos seus fundamentos sólidos, as projeções indicam que a ação ASML poderá alcançar valores em torno de 884 € no final de 2025, aproximar-se dos 1.020 € em 2026 e atingir os 1.360 € até ao final de 2027. Esta perspetiva otimista é sustentada pela sua posição de monopólio tecnológico e pelo forte consenso dos analistas, que veem a empresa como uma beneficiária direta do crescimento estrutural da inteligência artificial.
• Devo vender as minhas ações da ASML?
  A decisão de vender é sempre pessoal, mas os fundamentos da ASML sugerem que manter as ações a longo prazo pode ser uma estratégia pertinente. A empresa detém uma posição de monopólio quase total na tecnologia de litografia EUV, essencial para os semicondutores avançados, o que lhe confere uma vantagem competitiva única. Com perspetivas de crescimento confirmadas pela gestão para os próximos anos e um papel central na revolução da IA, conservar as ações pode permitir aos investidores capitalizar todo o seu potencial de valorização futura.
• Como são tributados os dividendos da ASML para um residente em Portugal?
  Para um investidor residente em Portugal, os dividendos pagos pela ASML estão sujeitos a dupla tributação. É aplicada uma retenção na fonte nos Países Baixos, e o valor líquido é depois tributado em Portugal como rendimento de capitais. No entanto, o acordo para evitar a dupla tributação entre Portugal e os Países Baixos permite que o imposto retido na fonte seja recuperado ou creditado, limitando a carga fiscal total. As mais-valias obtidas com a venda das ações são tributadas segundo o regime geral português.

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.