Devo comprar ações do FC Porto em 2025?

O que é o FC Porto?

Quanto vale a ação do FC Porto?

O preço da ação do FC Porto está estável esta semana. Atualmente, a cotação mantém-se nos €0,99, sem variação nas últimas 24 horas, mas apresenta uma queda de 2,94% na semana. A capitalização bolsista situa-se nos €22,27 milhões, com um volume médio diário de 1.924 ações nos últimos três meses. O PER é negativo devido a resultados líquidos negativos, o dividendo está fixado em 0% e o beta da ação é de 0,44, indicando menor volatilidade face ao mercado. Por ser uma ação de baixa liquidez e volatilidade reduzida, o interesse centra-se sobretudo no potencial de valorização com melhorias financeiras ou desportivas do clube.

A nossa análise completa sobre as ações do FC Porto

Nas últimas semanas, analisámos os recentes resultados financeiros da Futebol Clube do Porto – Futebol, S.A.D. (FCP.LS), bem como o seu comportamento bolsista ao longo dos últimos três anos. Recorrendo aos nossos algoritmos proprietários, que combinam análise fundamental, técnica e comparativa setorial, concluímos que determinados sinais apontam para uma janela de oportunidade estratégica. Afinal, porque poderá a ação do FC Porto voltar a ser um ponto de entrada atrativo no setor do entretenimento desportivo em 2025?

Desempenho Recente e Contexto de Mercado

Apesar de a cotação do FC Porto se encontrar atualmente nos €0,99 – uma variação estável diária, mas com decréscimos semanais e semestrais (-2,94% e -15,38%, respetivamente) e uma descida anual acumulada de -25,56% – os sinais positivos não devem ser ignorados. O valor de mercado situa-se agora em €22,27 milhões, um patamar que representa um desconto atrativo para investidores atentos ao potencial de turnaround. Importa destacar três eventos recentes que reforçam a nova fase do clube:

• A eleição de André Villas-Boas, um gestor visionário, encerrou um ciclo de 42 anos e imprimiu uma dinâmica focada na modernização e na restruturação financeira.
• A reestruturação da dívida, conseguida através de investimento estrangeiro e condições mais favoráveis (empréstimo de €115 milhões com cupão inferior, emissão obrigacionista de €30 milhões a 5,25%), diminui a pressão financeira do clube.
• O acordo revisto com a Ithaka para a venda parcial dos direitos do Estádio do Dragão traz liquidez imediata e perspetiva de valorização futura, podendo chegar até aos €100 milhões.

Estes dados, aliados à força atual do setor do entretenimento desportivo e à recuperação gradual da economia portuguesa, estabelecem um contexto favorável para as cotadas do setor. Adicionalmente, o setor demonstra resiliência e capacidade de adaptação acelerada à digitalização e aos novos padrões de consumo, fatores que tendem a beneficiar casos de empresas com marcas fortes e apelo global.

Análise Técnica

Do ponto de vista técnico, a ação encontra-se abaixo das suas principais médias móveis (20, 50, 100 e 200 dias), o que a coloca numa zona tradicionalmente associada a potenciais pontos de inversão. O RSI de 45 reflete um estado ainda neutro, sem sinais de sobrecompra ou sobrevenda, enquanto o MACD mantém-se apenas ligeiramente negativo, dando indicações de que a pressão descendente se pode estar a dissipar no curto prazo.

O suporte mais relevante está em €0,90 (mínimo das 52 semanas) – um patamar testado e historicamente respeitado. As resistências encontram-se nos €1,10 e €1,50, sendo que uma ultrapassagem sólida da primeira poderá acionar sentimento comprador adicional.

• O atual enquadramento técnico sugere que a ação pode estar a formar uma base sólida para um eventual ciclo ascendente, criando uma janela de entrada favorável para investidores com perfil de maior visão estratégica.
• A aproximação ao suporte importante adiciona assimetria risco/benefício interessante para operações de médio prazo.

Análise Fundamental

Apesar dos desafios ainda presentes, o exercício de 2023/2024 trouxe sinais inequívocos de recuperação operacional:

• Receitas totais cresceram 5%, atingindo €174,5 milhões, com destaque para as transmissões televisivas (€108 milhões) e receitas comerciais (€51 milhões).
• EBITDA positivo de €27,9 milhões, representando um turnaround muito significativo face ao EBITDA negativo do ano anterior.
• Redução de prejuízo líquido para -€22,6 milhões, menos de metade da perda anterior, aponta para o impacto favorável das medidas de reestruturação e de disciplina de custos.

O valor de mercado atual reflete amplamente esta fase intermédia de recuperação, não precificando ainda, do nosso ponto de vista, o potencial de execução do novo plano estratégico. O facto do PER ser negativo espelha as dificuldades do passado recente, mas tal histórico pode ser revertido caso os resultados operacionais continuem a evoluir. O preço-consenso dos analistas (€1,29, um potencial de +30% face ao preço atual) sustenta a atratividade do nível de entrada atual.

A estrutura da receita, predominantemente dependente de transmissões e de receitas comerciais, proporciona resiliência face a ciclos desportivos. A recente abertura de uma nova loja em Lisboa e a aposta no fortalecimento dos ativos de marca demonstram intenção clara de aumentar a diversificação das fontes de receita.

Fortalezas estruturais como o reconhecimento internacional da marca FC Porto, a base de adeptos leal e uma tradição ímpar na valorização de jovens talentos (ativos transferíveis com forte potencial de mais-valias) tornam a ação particularmente interessante para quem procura exposição a ativos de elevado engagement e potencial apreciável no médio/longo prazo.

Volume e Liquidez

O volume médio diário de 1.924 ações reflete a natureza do free float da FCP, mas também uma relativa estabilidade que transmite confiança sobre a manutenção de valorização e menor exposição a movimentos especulativos bruscos. Importante salientar que 90,41% do capital continua nas mãos de insiders (o próprio clube), o que costuma funcionar como travão a movimentos dilutivos e a volatilidade excessiva, constituindo um factor de suporte de valor.

• A estrutura de capital concentrada pode contribuir para uma dinâmica de valorização mais pujante, especialmente perante qualquer melhoria adicional das métricas financeiras ou da perspetiva de retorno à Liga dos Campeões.

Catalisadores e Perspetiva Positiva

Olhar para 2025 significa identificar os principais catalisadores e a razão pela qual a ação pode ser especialmente interessante no atual contexto:

• Potenciais Reduções de custos financeiros: a nova estrutura de dívida implica cupões mais baixos e alongamento de maturidades – maior desafogo financeiro e capacidade de reinvestimento nas áreas-chave.
• Melhoria operacional: correção dos problemas na bilhética e eventual normalização das receitas com o fim dos processos judiciais e de reputação.
• Espetativa de regresso à Liga dos Campeões (2025/2026): caso se concretize, representa um boost potencial superior a €40 milhões de receitas adicionais, historicamente refletido em movimentos muito positivos das cotações.
• Valorização do plantel, particularmente jovens talentos, poderá gerar proveitos extraordinários e acelerar a redução do endividamento.
• Iniciativas ESG e megatendências: a aposta cada vez maior em práticas de governação responsável e inovação comercial, associada ao contexto favorável à valorização de negócios desportivos e à crescente digitalização do setor (e.g. streaming, e-commerce de merchandising), justificam renovadas expectativas de crescimento.

• No plano macro, a retoma da confiança do consumidor em Portugal e a pujança crescente dos setores do entretenimento e conteúdos digitais podem atuar como suporte adicional a uma fase de re-rating das cotadas do setor.

Estratégias de Investimento

Diferentes perfis de investidor poderão aqui encontrar argumentos convincentes para uma entrada nas ações FCP:

• Curto prazo: A proximidade dos mínimos de 52 semanas e a possível formação de suporte estrutural torna atrativa a execução de estratégias tático-especulativas, sobretudo se confirmadas inversões técnicas.
• Médio prazo: Expectativa de melhoria operacional e possível anúncio de novas receitas extraordinárias (regresso à Liga dos Campeões, vendas de direitos económicos ou de jogadores jovens) podem catalisar movimentos positivos.
• Longo prazo: Potencial de reestruturação financeira, força da marca, lealdade da base de adeptos e a capacidade comprovada de valorização desportiva e comercial são argumentos sólidos para quem procura exposição ao setor do entretenimento desportivo com desconto substancial ao valor potencial.

O ideal será privilegiar posicionamento em zonas técnicas de suporte (próximas dos €0,90) ou em antecipação de catalisadores claros (novas receitas, processos judiciais resolvidos, reforço de receitas de bilheteira ou de patrocínios).

Agora é o Momento Certo para Comprar FC Porto?

Os principais fatores positivos alinham-se de forma clara:

• Sinais de inversão financeira acelerados pela nova liderança,
• Acesso a fontes de financiamento estratégicas e bem negociadas,
• Perspetiva substancial de receitas extraordinárias a curto/médio prazo,
• Valorização em múltiplas frentes (plantel, direitos comerciais, ativos imobiliários),
• Mercado favorável e apetite crescente por ativos desportivos com marca global,
• Estrutura de capital consolidada e protegida do risco dilutivo.

Num cenário em que a cotação se encontra descontada e numa fase de potencial inversão, e tendo em conta um consenso de analistas a +30% dos níveis atuais, o case de investimento do FC Porto parece reunir todos os ingredientes para justificar um renovado interesse dos investidores. Mais: a conjugação de fatores técnicos, fundamentais e operacionais permite analisar que a ação pode estar a iniciar um novo ciclo positivo, tanto para estratégias de curto prazo, como para perfis de maior paciência e visão estratégica.

Acreditamos, assim, que o FC Porto se posiciona para entrar numa nova fase de valorização; uma oportunidade particularmente interessante para quem procura exposição a um dos ativos mais emblemáticos do setor desportivo nacional – e com potencial de upside já evidente nos radares de investidores institucionais e privados em Portugal.

Como comprar ações do FC Porto em PT?

Comprar ações do FC Porto online é um processo mais simples e seguro do que nunca, graças à facilidade e transparência proporcionadas por corretores regulados em Portugal. Pode optar entre dois métodos principais: a compra direta das ações em mercado real (spot) ou a negociação via CFDs (Contratos por Diferença), cada um com as suas próprias características e potencial de risco/retorno. Ambos os métodos estão acessíveis através de plataformas online, bastando abrir conta num corretor de confiança – e, mais abaixo nesta página, encontrará um comparativo com exemplos de comissões e condições dos principais brokers portugueses.

Compra direta (“Cash”)

A compra direta de ações do FC Porto (ticker: FCP.LS) na Euronext Lisboa significa adquirir uma participação real na sociedade, tornando-se acionista. Este método envolve normalmente o pagamento de uma comissão fixa por cada ordem — habitualmente entre 2 a 7 euros por operação, dependendo do broker e do volume.

Exemplo prático

Com €1.000, e assumindo um preço unitário de €0,99 por ação FCP.LS, poderá adquirir cerca de 1.005 ações (descontando uma comissão típica de €5).
✔️ Cenário de valorização:
Se o valor da ação subir 10% (de €0,99 para cerca de €1,09), o seu investimento passa a valer aproximadamente €1.100.
Resultado: ganho bruto de €100, ou seja, +10% sobre o montante investido.

Negociação via CFD

Negociar CFDs sobre ações do FC Porto permite-lhe especular sobre as variações do preço, sem possuir as ações fisicamente. Os CFDs possibilitam alavancagem, o que multiplica a exposição ao mercado: uma relação de 5x sobre €1.000 permite movimentar €5.000. Este tipo de negociação implica custos como o spread (diferença entre compra e venda) e eventuais taxas diárias (“overnight”) pela manutenção de posições abertas.

Exemplo prático

Abre uma posição CFD sobre FCP.LS com €1.000 e alavanca 5x, controlando €5.000 em ações.
✔️ Cenário de valorização:
Se a cotação subir 8%, o ganho potencial será de 8% × 5 = 40%.
Resultado: lucro de €400 sobre o valor apostado (€1.000, sem contabilizar spreads e taxas de financiamento).

Recomendações finais

Antes de investir, é fundamental comparar comissões, spreads e outros custos dos vários brokers, tal como as condições para negociação de ações reais ou CFDs — encontrará um comparador detalhado mais abaixo. A escolha do método dependerá dos seus objetivos: investir a longo prazo como acionista optar pela compra direta; para operações de curto prazo ou com alavancagem, os CFDs poderão ser mais adequados. Informe-se e escolha a solução que melhor se adapta ao seu perfil, sempre com prudência e foco nos seus objetivos financeiros.

Nossas 7 dicas para comprar ações do FC Porto

As últimas notícias sobre o FC Porto

O FC Porto apresentou um aumento de 5% nas receitas totais e significativa melhoria do EBITDA em 2023/2024. No exercício financeiro terminado recentemente, a Sociedade Anónima Desportiva registou receitas de €174,5 milhões e um EBITDA de €27,9 milhões, recuperando assim de um EBITDA negativo no ano anterior. O resultado líquido, embora ainda negativo em €22,6 milhões, representa uma melhoria substancial face ao prejuízo de €48 milhões do exercício transato, revelando tendências positivas no controlo de custos e na eficiência operacional.

Foram realizadas operações relevantes de reestruturação de dívida e emissão de obrigações que beneficiaram as condições financeiras do clube. Nos últimos meses, a SAD conseguiu um importante empréstimo de €115 milhões junto de investidores americanos, o que reforça a sustentabilidade de médio prazo e permite renegociar obrigações a taxas mais baixas: a nova emissão de €30 milhões apresenta um cupão de 5,25%, abaixo dos 6,25% anteriores. Esta redução traduz-se em alívio nos encargos financeiros e potencial abertura de margem para investimento em áreas estratégicas.

A abertura da nova loja oficial do FC Porto em Lisboa demonstra esforços concretos de expansão comercial no território nacional. Este movimento reforça a presença da marca no sul do país, podendo captar novos adeptos, aumentar receitas comerciais e dar maior visibilidade à operação da SAD fora do seu mercado tradicional. O fortalecimento do segmento de merchandising e uma maior exposição a públicos diversificados posicionam o clube de forma competitiva a nível nacional e abrem perspetivas de receita mais sólidas para os próximos anos.

A entrada de André Villas-Boas na presidência está a gerar expectativa positiva sobre práticas de governança e disciplina financeira. A mudança de liderança, após 42 anos de Jorge Nuno Pinto da Costa, tem sido recebida com um sentimento de mercado neutro a ligeiramente otimista, ancorado na perceção de uma abordagem renovada para os desafios financeiros. A aposta na transparência, na reestruturação e na modernização da gestão são vistas como catalisadores para o potencial de valorização das ações, desde que acompanhadas por melhorias rápidas nos resultados desportivos.

Acordo com a Ithaka para venda de parte dos direitos do Estádio do Dragão injeta liquidez sem alienar controlo estratégico. A transação para ceder 30% dos direitos económicos do estádio por €65 milhões — com potencial de chegar a €100 milhões — foi revista nos termos e reforça o balanço da SAD, melhorando rácios de liquidez e mitigando riscos de financiamento futuro, sem comprometer o núcleo da operação desportiva. Esta decisão demonstra capacidade de gerar recursos de forma inovadora, num quadro regulatório e de mercado desafiante.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.