Devo comprar ações da Azul em 2025?

O que é Azul?

Qual é o preço das ações da Azul?

O preço da ação da Azul está em queda esta semana. No momento, o papel está cotado a R$ 1,04, com variação negativa de -2,80% nas últimas 24 horas e uma queda expressiva de -29,25% na semana.

A companhia apresenta valor de mercado de R$ 961,4 milhões e movimentação média diária de R$ 194,2 milhões nos últimos 3 meses. O indicador P/L (preço sobre lucro) está em 0,26, a Azul não paga dividendos atualmente, e o beta de 1,62 sinaliza forte volatilidade em relação ao mercado.

Trata-se de um ativo que combina grande potencial de recuperação com alto risco, refletindo as incertezas do setor e do próprio negócio.

Nossa análise completa sobre a ação da Azul

Após uma avaliação profunda dos resultados financeiros mais recentes da Azul (AZUL4), bem como do comportamento das suas ações nos últimos três anos, empregando algoritmos próprios que unem múltiplas fontes de análise financeira, técnica e setorial, este relatório se propõe a lançar luz sobre as razões que renovam o potencial de valorização deste ativo. Ao cruzar indicadores operacionais, sinais técnicos, tendências macroeconômicas e o ambiente competitivo, identificam-se elementos que sugerem um cenário interessante para investidores atentos à assimetria de valor. Assim, cabe a pergunta: por que a Azul pode novamente se configurar como um ponto estratégico de entrada no setor aéreo brasileiro em 2025?

Desempenho Recente e Contexto de Mercado

Nos últimos 12 meses, as ações da Azul vêm enfrentando uma forte correção, com queda acumulada de 89,72%, sendo negociadas atualmente a R$ 1,04, um patamar historicamente baixo e alinhado à mínima recente (R$ 1,03). Apesar do recuo expressivo, o volume médio diário permanece robusto, na casa dos R$ 194 milhões, demonstrando alta liquidez e a permanência do interesse institucional no papel.

Por trás dessa performance, encontramos eventos positivos que competem com as pressões de mercado: a companhia consolidou crescimento no tráfego de passageiros, atingindo elevação de 19,4% em RPK (Receita por Quilômetro Pago) e taxa de ocupação em 81,5% no primeiro trimestre de 2025, refletindo demanda sólida mesmo diante da conjuntura macro desafiadora. Vale destacar também a ampliação do número de passageiros transportados, com evolução de 9,8% no período.

No contexto macroeconômico, embora o ambiente tenha sido adverso — marcado pelo fortalecimento do dólar frente ao real (+18%), inflação de 5,5% e aumento dos custos de combustível (+3%) —, a Azul intensificou sua disciplina operacional e lançou iniciativas de eficiência. O setor aéreo como um todo mostra sinais de recuperação global, com tendência de normalização na rentabilidade das rotas internacionais e recuperação gradual do turismo e mobilidade doméstica brasileira. Essa retomada tende a beneficiar empresas com capilaridade e portfólio diferenciado, caso da Azul.

Análise Técnica

Do ponto de vista técnico, os indicadores sugerem que a ação pode estar próxima de um ponto de virada estratégico para o médio e longo prazo. O RSI (14 dias) apresenta-se em 46,1 (zona neutra), afastando por ora riscos de sobrecompra ou sobrevenda aguda — abrindo espaço para movimentos mais expressivos caso surjam catalisadores positivos. O MACD, embora ainda em zona negativa (-0,01), revela que a tendência vendedora perdeu força, sinalizando possível exaustão do movimento de baixa.

Outro elemento de destaque é a média móvel de 20 dias, que cruza acima do preço atual, tradicionalmente um sinal de compra em estruturas de reversão. Embora as médias móveis de 50, 100 e 200 dias ainda indiquem tendência de venda, o fato de o papel operar junto ao suporte primário — R$ 1,03, mínima histórica — pode, sob perspectivas técnicas, representar configuração de entrada favorecida para investidores de perfil arrojado, especialmente se houver catalisadores qualitativos no horizonte.

Adicionalmente, se o preço superar a resistência em R$ 1,16, a estrutura técnica pode rapidamente migrar para fatores de impulso (momentum), catalisando a busca por patamares mais altos. Portanto, apesar da atual tendência de baixa, o quadro técnico sugere que a assimetria risco-retorno se tornou mais favorável justamente devido ao contexto pessimista já amplamente refletido nos preços.

Análise Fundamentalista

Olhando sob o prisma fundamentalista, os resultados do 1T25 mostram robusto crescimento de receita, com avanço anual de 15,3% (R$ 5,394 bi), impulsionado tanto pelo aumento da demanda doméstica quanto pelo fortalecimento das operações internacionais. A companhia finalmente conseguiu registrar resultado líquido positivo (R$ 783,1 milhões), revertendo o prejuízo observado em igual período de 2024 — um divisor de águas relevante para quem busca sinais de inflexão operacional.

Ainda que o EBITDA tenha recuado levemente (-2,1%) e a margem EBITDA tenha sofrido compressão (25,7%, -4,6p.p.), a performance operacional permanece resiliente em comparação histórica setorial. O múltiplo P/L (Price/Earnings) de apenas 0,26 posiciona a Azul com extremo desconto frente à média do segmento de aviação na América Latina, sugerindo que boa parte dos riscos já teria sido precificada.

• Estratégia centrada em rotas exclusivas (82% das rotas sem concorrência direta), permitindo maior controle de tarifa.
• Frota moderna e investimento contínuo em aeronaves mais eficientes, reduzindo o consumo de combustível (melhoria de 2,5% em ASK).
• Malha aérea diversificada, com abrangência em mais de 150 destinos e forte presença em regiões brasileiras de crescimento acelerado.
• Receita anual projetada com crescimento composto (CAGR 5 anos) de 11,28%, destacando potencial de expansão relevante frente a pares do mercado.

Mesmo diante do desafio do endividamento — atualmente em R$ 31,35 bilhões, com alavancagem Dívida Líquida/EBITDA em 5,2x —, a Azul vem conduzindo iniciativas de refinanciamento, buscando alongar perfil de dívida e implementar medidas de geração de caixa operacional, aspectos fundamentais para o processo de reequilíbrio financeiro ao longo dos próximos trimestres.

Volume e Liquidez

O volume médio negociado (R$ 194 milhões/dia nos últimos 3 meses) é sinal inequívoco de que, mesmo após fortes desvalorizações, o papel mantém alta liquidez, favorecendo a entrada e saída de posições inclusive para investidores institucionais de grande porte. O free float elevado (52,54%) contribui para cotação dinâmica, receptiva a reprecificações rápidas diante de notícias e catalisadores.

Essa liquidez consistente costuma ser sintoma de confiança de mercado na capacidade de reversão de empresas líderes setoriais, além de criar condições favoráveis para formação de bases sólidas de preço em caso de reversão de sentimento.

Catalisadores e Perspectivas Positivas

• Expansão internacional acelerada: Crescimento de 39,2% nas operações internacionais, reforçando fontes de receita menos expostas à volatilidade local e câmbio.
• Crescimento doméstico com rotas exclusivas: Capacidade de reajustar tarifas e conquistar margens atrativas em mercados regionais.
• Investimentos em frota de última geração: Redução do consumo de combustível e menor impacto ambiental, alinhado a agendas ESG apreciadas por fundos globais.
• Recuperação do turismo e normalização da mobilidade: Tendências que abrem espaço para aceleração da demanda tanto em mercados internos quanto externos.
• Eventuais renegociações de dívida: Sinalização de reequilíbrio financeiro nas próximas divulgações pode agir como forte catalisador para revisão de múltiplos.
• Aproximação a zonas de suporte histórico: Em termos de análise técnica, sugere elevados potenciais de reversão nos preços a partir de gatilhos operacionais positivos.

Tais catalisadores, aliados à já mencionada projeção de receita anual, sugerem que a Azul pode ser uma das maiores beneficiárias de uma possível reprecificação do setor aéreo brasileiro a partir do segundo semestre de 2025, especialmente se mantido o ritmo de ajuste operacional e disciplina financeira.

Estratégias de Investimento

Para investidores de curto prazo, movimentos táticos podem ser aproveitados a partir de reversões técnicas entre as zonas de suporte imediato (R$ 1,03) e resistência (R$ 1,16), com alvos mais ambiciosos alinhados ao preço-alvo consensual (R$ 4,10) indicado por analistas.

No médio prazo, a entrada pode ser especialmente vantajosa para aqueles que buscam antecipar a volta da confiança institucional, utilizando o atual patamar depreciado como janela para montagem gradual de posição antes do amadurecimento dos ganhos operacionais.

Já para orientações de longo prazo, o perfil estratégico do negócio — com capilaridade, baixa concorrência em suas rotas principais, frota eficiente e plano estrutural de crescimento — sugere que o cenário atual pode representar um dos múltiplos mais descontados do setor, favorecendo o potencial de reversão significativa conforme a empresa avance no plano de desalavancagem.

• Curto prazo: Potencial de rebote técnico; ideal para operações oportunísticas perto do suporte histórico.
• Médio prazo: Gradual recuperação de confiança à medida que catalisadores operacionais se consolidam.
• Longo prazo: Tese de reestruturação profunda, amparada por diferenciais competitivos e modelo de negócio robusto no setor de aviação nacional.

Seria este o Momento Propício para Considerar Azul?

Em suma, mesmo diante de um quadro desafiador com instabilidade cambial e endividamento elevado, a Azul apresenta um conjunto de atributos que justificam renovado interesse dos investidores mais atentos a assimetrias de risco-retorno. O valuation descontado, consistente geração de receita, plano de expansão internacional e estrutura operacional única seguem ancorando a tese de que o pior já estaria precificado — abrindo espaço para nova dinâmica valorizatória assim que os principais temores forem mitigados.

A ação opera em níveis próximos a mínimas históricas, com indicadores apontando possível exaustão vendedora, enquanto as perspectivas de médio e longo prazo permanecem ancoradas em pilares fundamentais sólidos e instâncias de diferenciação setorial. Com múltiplos ultracompetitivos, elevado volume e expectativa de catalisadores positivos, Azul parece se posicionar como uma oportunidade singular para quem deseja capturar valor em setores descontados do mercado brasileiro.

Desta forma, Azul destaca-se entre as companhias do setor aéreo que, mesmo sob alta volatilidade, oferecem estrutura operacional e fundamentos capazes de sustentar um cenário de reversão consistente para investidores que buscam oportunidades com elevado potencial de valorização e resiliência operacional a partir de 2025.

Como comprar ações da Azul em PT?

Comprar ações da Azul (AZUL4) online é hoje um processo muito simples, intuitivo e seguro, desde que utilize uma corretora devidamente regulada e reconhecida. Os investidores particulares em Portugal podem escolher entre duas abordagens principais: a compra direta (spot) das ações ou o investimento por CFDs (Contratos por Diferença), que permitem beneficiar tanto da subida como da descida do preço, com recurso a alavancagem. Mais abaixo nesta página apresentamos um comparativo de corretoras para o ajudar a encontrar a solução mais adequada ao seu perfil e objetivos.

Compra à vista (spot) de ações da Azul

A compra spot significa adquirir efetivamente ações reais da Azul (AZUL4), tornando-se detentor de parte da empresa. Ao investir por esta via, as ações passam a figurar na sua carteira, conferindo-lhe direitos como voto em assembleias e eventual participação em dividendos (a Azul não está a pagar neste momento). As corretoras normalmente cobram uma comissão fixa por ordem, em torno de 5 € (ou, para mercados brasileiros, equivalente em reais), além de possíveis custos de câmbio.

Exemplo prático com 1.000 €

Supondo um preço unitário de R$ 1,04 (~0,19 € à cotação de 1 € = R$ 5,50), com 1.000 € poderá adquirir cerca de 5.260 ações da Azul, já deduzida uma comissão de 5 €.
Cenário de ganhos:
Se as ações valorizarem 10%, o seu investimento valerá agora 1.100 €.
Resultado: +100 € de ganho bruto, ou seja, +10% face ao investimento inicial.

Negociação por CFD

Investir em CFDs sobre as ações da Azul significa especular sobre a evolução do preço, sem deter fisicamente os títulos. Os CFDs permitem usar alavancagem — ou seja, operar com um valor superior ao que investiu efetivamente — e lucrar tanto com subidas como descidas, mas também envolvem riscos elevados. As principais taxas são o spread (diferença entre compra e venda) e, caso a posição se mantenha aberta mais de um dia, os custos de financiamento overnight.

Exemplo prático com 1.000 € e alavancagem 5x

Ao abrir uma posição em CFD nas ações da Azul com 1.000 €, e aplicando alavancagem de 5x, tem uma exposição de mercado de 5.000 €.
Cenário de ganhos:
Se a ação subir 8%, o ganho na posição será de 8% × 5 = 40%.
Resultado: +400 € de lucro (antes de custos), num investimento inicial de 1.000 €.

Conselho final

Antes de investir, compare cuidadosamente as comissões, as condições operacionais e o tipo de produto disponibilizado por cada corretora. O valor real dos seus ganhos pode variar bastante em função destas características. No final, a escolha entre comprar ações reais ou negociar por CFD deve ter em conta o seu perfil de risco, objectivos e horizonte temporal. Para ajudar, veja a nossa tabela comparativa de corretoras um pouco mais abaixo nesta página.

Nossas 7 dicas para comprar ações da Azul

As últimas notícias sobre Azul

A Azul apresentou crescimento expressivo de receita e tráfego internacional no 1º trimestre de 2025. Nos resultados divulgados na última semana, a Azul reportou receita líquida de R$ 5,394 bilhões, um aumento de 15,3% em comparação com o mesmo período do ano anterior, e destacou o forte desempenho nas operações internacionais, que cresceram 39,2%. O aumento do tráfego de passageiros (RPK) em 19,4% no trimestre e a taxa de ocupação recorde de 81,5% apontam avanços operacionais relevantes, evidenciando esforços bem-sucedidos para ampliar a malha de destinos estratégicos, potencialmente beneficiando passageiros e parceiros, incluindo viajantes e agentes do mercado português, interessados em conexões entre Brasil e Portugal.

Os custos operacionais elevados foram parcialmente compensados por ganhos de eficiência e investimentos em frota. Apesar do impacto negativo da desvalorização do real frente ao dólar, aumento do preço do combustível e inflação, a Azul conseguiu minimizar parte dessa pressão com redução de custos e novas aeronaves mais eficientes, que proporcionaram uma diminuição de 2,5% no consumo de combustível por ASK (Assento-Quilômetro Ofertado). Essa estratégia de renovação e eficiência operacional é relevante do ponto de vista da sustentabilidade do negócio e pode garantir maior resiliência da malha da Azul em voos de longa distância, como os operados entre o Brasil e países europeus, incluindo Portugal.

A companhia reforça projeções positivas de receita e crescimento no médio prazo, mesmo diante do pessimismo recente do mercado. Projetando um crescimento anual de receita de 11,28% nos próximos cinco anos (CAGR) e apostando em rotas exclusivas — já que 82% de suas operações não enfrentam concorrência direta —, a Azul mantém-se otimista quanto à sustentabilidade do modelo de negócios e à sua capacidade de ampliar a conectividade entre regiões estratégicas. O consenso atual de analistas sobre o preço-alvo das ações, fixado em R$ 4,10 (potencial de valorização acima de 290% frente ao nível atual), sugere que o mercado ainda enxerga espaço relevante para recuperação, o que pode ser de especial interesse a investidores portugueses focados em posições descontadas com potencial de revalorização.

A persistente diversificação de rotas e aumento no número de passageiros impulsionam o posicionamento competitivo da Azul. No último trimestre reportado, a companhia transportou 8 milhões de passageiros — alta anual de 9,8% —, mantendo uma malha aérea diversificada, com mais de 150 destinos, muitos deles em regiões de rápido crescimento econômico. Para o mercado português, essa conectividade aprimorada reforça oportunidades logísticas e de negócios entre os dois países, facilitando acordos corporativos, operações conjuntas e parcerias estratégicas entre Brasil e Portugal.

A estrutura fiscal e regulatória da Azul mantém elegibilidade para investimentos internacionais, o que reforça seu apelo junto a investidores europeus. As ações da Azul, listadas na B3 e com free float superior a 52%, seguem elegíveis para investimento por não residentes, incluindo investidores portugueses através de plataformas internacionais. A tributação segue a regra padrão brasileira (15% sobre ganhos de capital), sem obstáculos regulatórios adicionais ou restrição à participação estrangeira, o que preserva a atratividade do ativo para gestores e investidores profissionais baseados em Portugal interessados em exposição ao mercado de aviação latino-americano.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.