Devo comprar ações da NOS SGPS em 2025?

O que é a NOS SGPS?

Quanto custa a ação da NOS SGPS?

O preço da ação da NOS SGPS está a subir esta semana. Atualmente, a cotação fixa-se em €3,82, com uma valorização de 0,26% nas últimas 24 horas e um aumento semanal de 3,11%. A capitalização bolsista está nos €1,96 mil milhões, com um volume médio diário de 1,27 milhões de ações negociadas nos últimos três meses. O PER situa-se em 7,37x, o rendimento do dividendo é de 10,51% e o beta da ação é de apenas 0,31, o que reflete uma volatilidade bastante reduzida face ao mercado. Este perfil defensivo torna a NOS SGPS interessante para investidores à procura de estabilidade e retorno consistente em Portugal.

Nossa análise completa sobre a ação da NOS SGPS

Após uma análise detalhada dos últimos resultados financeiros da NOS SGPS, bem como do comportamento das ações nos últimos três anos, torna-se evidente que diversos fatores fundamentais, técnicos e de mercado convergem para colocar a empresa numa posição de destaque no setor tecnológico e das telecomunicações em Portugal. Recorrendo a múltiplas fontes de análise – desde indicadores financeiros e sinais técnicos a benchmarks concorrenciais e market data – o nosso algoritmo proprietário evidencia sinais claros de potencial ascendente. Assim, colocamos a questão: poderá a NOS SGPS voltar a ser o ponto de entrada estratégico de referência no setor das telecomunicações em 2025?

Desempenho Recente e Contexto de Mercado

A evolução da cotação da NOS SGPS, atualmente situada nos €3,82, espelha uma trajetória sólida e consistente, notando-se uma valorização superior a 14% no último ano e apenas nos últimos seis meses uma subida de 14,56%. Esta performance não se verifica isoladamente: o mercado português de telecomunicações atravessa uma fase de modernização estrutural, impulsionada pela transição digital e pela adoção massiva de redes 5G, fatores que estão a criar novas oportunidades para operadores com infraestrutura robusta.

Entre os eventos positivos recentes destacam-se:

• A revisão pela S&P Global Ratings da perspetiva da NOS para “positiva” em maio de 2025;
• Resultados trimestrais que superaram as expectativas dos analistas na receita e no fluxo de caixa livre;
• Investimentos reforçados em tecnologia de fibra ótica e cobertura 5G;
• Um ambiente macroeconómico nacional estável e favorável ao consumo de serviços digitais e de comunicações.

Estes fatores refletem-se não só na subida do preço da ação, mas também no crescente interesse institucional, com volumes médios diários estáveis e robustos (1,27 milhões de ações).

Análise Técnica: Indicadores Sinalizam Continuação do Momentum Positivo

A leitura dos principais indicadores técnicos reforça a perceção de momentum favorável:

• RSI (14 dias) a 55,95: zona neutra, mas com inclinação positiva, sugerindo ainda espaço para valorização antes de atingir sobrecompra.
• MACD positivo (0,01): sinal inequívoco de compra, indicativo de uma tendência ascendente consolidada.
• Médias móveis (20, 50, 100, 200 dias): todas acima dos suportes atuais e igualmente a transmitir sinal de compra, revelando estrutura técnica saudável e coerente.
• Níveis de suporte próximos (€3,80 / €3,79) funcionam como piso sólido, limitando o downside potencial imediato.
• Primeiras resistências situadas em €3,82 e €3,83 são modestas, sugerindo que um breakout poderá ocorrer facilmente caso surja novo influxo comprador.

Em suma, a configuração técnica denota solidez e apela ao interesse tanto de investidores táticos, como de perfis mais orientados ao médio prazo.

Análise Fundamental: Valor Atraente, Rentabilidade Elevada e Liderança de Mercado

O exame fundamental à NOS SGPS destaca argumentos especialmente robustos para um cenário de valorização:

• Crescimento da Receita: Nos primeiros três meses de 2025 a receita cresceu 4,5% (face ao ano anterior), superando expectativas de mercado.
• EBITDA com margens reforçadas: Margem EBITDA de 45,6%, revelando eficácia operacional e controle sobre custos, mesmo com ligeiríssima compressão.
• Dividend yield acima de 10,5%: Um dos mais generosos do mercado nacional, proporcionando aos acionistas remuneração regular e significativa.
• Rácio preço/lucros (PER) em 7,37x: Valor consideravelmente abaixo da média do setor global de telecomunicações e tecnologia, sugerindo uma avaliação descontada e margem de segurança para entrada.
• Crescimento anual sustentado projetado em 6,19% do volume de negócios, impulsionado por expansão no segmento B2B e investimento contínuo em inovação digital e IA.
• Forte posição de mercado: A NOS assume papel de liderança nacional em telecomunicações e entretenimento, conjugando oferta convergente (TV, internet, móvel e fixa) com infraestrutura própria de última geração.

Estas caraterísticas apontam para uma empresa madura, mas claramente orientada para aproveitar a próxima vaga de crescimento ligada à digitalização e às novas soluções tecnológicas.

Volume e Liquidez: Confiança do Mercado Evidente

O comportamento do volume de negociação apresenta-se notavelmente estável, com médias diárias superiores a 1,2 milhões de ações, sendo que o free float oferece flexibilidade para novas entradas de capital sem distorções significativas de preço. Esta liquidez traduz confiança institucional e retalhista, protegendo o investidor de eventuais constrangimentos de saída e garantindo dinamismo à valorização.

Além disso, o baixo beta (0,31) coloca a NOS entre os ativos menos voláteis da bolsa portuguesa, servindo como porto seguro mesmo em contextos de maior turbulência dos mercados globais.

Catalisadores e Perspetivas Positivas

A concretização de múltiplos catalisadores nos próximos trimestres sublinha o potencial de valorização adicional:

• Continuidade da expansão do 5G a nível nacional, permitindo monetizar novos serviços e capturar clientes empresariais de alto valor;
• Expansão no segmento B2B: a aposta declarada neste segmento, através de soluções de comunicações, cloud e IA, oferece espaço expressivo de crescimento e de diversificação das receitas face ao segmento residencial;
• Transformação digital e IA: reforço de investimentos em projetos próprios nos domínios de Inteligência Artificial e análise de dados, permitindo aumento de eficiência, redução de churn e inovação diferenciadora na oferta;
• Resiliência do setor de telecomunicações: O consumo perene de serviços digitais e a crescente procura de soluções convergentes em Portugal tornam o setor especialmente protegido face a ciclos económicos menos favoráveis;
• Perspetiva otimista das agências de rating, como demonstrado pela revisão recente da S&P Global para positiva;
• Ativismo ESG: projetos de sustentabilidade e digitalização contínua posicionam a NOS para beneficiar de fluxos de capital orientados por critérios responsáveis.

Tudo isto ocorre num contexto regulatório previsível e num quadro setorial propício à consolidação, fatores que favorecem operadores estabelecidos e detentores de infraestrutura própria.

Estratégias de Investimento: Entradas Táticas, Médio Prazo e Acumulação

O atual perfil técnico e fundamental da NOS SGPS sustenta múltiplas abordagens de posicionamento, cada uma adaptada a horizontes e perfis de risco distintos:

• Entrada de curto prazo: O posicionamento em torno dos atuais níveis de suporte (€3,80) pode ser particularmente interessante para investidores táticos que procuram tirar partido de possíveis aproximações às resistências imediatas.
• Horizonte de médio prazo: A estrutura técnica e os catalisadores previstos para o resto do ano sugerem que o título poderá beneficiar de uma revalorização adicional à medida que os projetos de IA, 5G e B2B se materializam nos resultados trimestrais.
• Estratégia de longo prazo e acumulação: Perante dividend yields consistentemente elevados e uma avaliação comedida, a NOS SGPS oferece argumentos sólidos para estratégias de buy & hold, beneficiando não só de valorização de capital mas igualmente de fluxos de rendimento estáveis.

Situações de eventual recuo para zonas próximas dos suportes podem ser encaradas como pontos de acumulação técnica, aproveitando oscilações naturais do mercado para fortalecer posições antes de catalisadores de relevo como anúncios de investimento ou publicação de resultados.

Será Este o Momento de Comprar NOS SGPS?

A NOS SGPS destaca-se pelo seu equilíbrio entre crescimento consistente, rentabilidade invejável e avaliação fundamentalmente atrativa. O reforço dos investimentos em infraestrutura, a aposta clara na digitalização e inteligência artificial e a resiliência demonstrada quer nos resultados operacionais, quer no comportamento da ação, justificam renovado interesse do investidor informado. Os indicadores técnicos apontam para a continuação do movimento ascendente, enquanto a liquidez e o perfil de risco controlado conferem segurança e flexibilidade operacional.

Com um cenário macro favorável, perspetivas optimistas dos agentes de rating e uma pipeline clara de catalisadores, a ação parece reunir condições para atravessar um novo ciclo de crescimento em 2025. Para os investidores atentos a oportunidades com potencial de valorização sustentada e remuneração atrativa, a NOS SGPS merece, sem dúvida, ser considerada no topo das preferências para o segmento tecnológico da bolsa portuguesa.

Combinando fortes fundamentais, momentum positivo e potencial de inovação, a NOS SGPS parece estar em vias de iniciar uma nova fase de crescimento e geração de valor para os acionistas – uma oportunidade sólida e estratégica para quem procura posicionar-se de forma antecipada no setor que mais está a transformar o futuro da economia portuguesa.

Como comprar ações da NOS SGPS em PT?

Comprar ações da NOS SGPS online é hoje um processo simples, acessível e seguro para qualquer investidor em Portugal, desde que realizado através de um corretor regulado pela CMVM. Pode investir diretamente nas ações (compra “à vista”) ou operar via CFDs (Contratos por Diferença), cada método adaptado a perfis e objetivos distintos. Ambas as abordagens oferecem flexibilidade e controlo, sendo importante compreender as diferenças essenciais de custos e riscos. Para ajudá-lo a fazer a melhor escolha, apresentamos abaixo uma comparação detalhada — e, se desejar comparar corretores, encontrará um comparativo completo mais abaixo nesta página.

Compra à Vista

A compra à vista de ações NOS SGPS significa adquirir efetivamente títulos da empresa na Euronext Lisboa, tornando-se acionista e beneficiando de eventuais dividendos. A maioria dos corretores cobra uma comissão fixa por transação, normalmente entre 5€ e 10€ por ordem executada em Portugal.

Exemplo de compra à vista

Se investir 1.000€ com a ação da NOS SGPS cotada a €3,82, pode adquirir aproximadamente 260 ações (1.000€ - 5€ de comissão = 995€ / 3,82€ ≈ 260 ações).
✔️ Cenário de Ganho:
Se o preço subir 10%, cada ação passa a valer €4,20. Assim, o valor total do seu investimento seria cerca de 1.092€ (260 × 4,20€). Resultado: +92€ brutos (+9,2%), o que representa +10% sobre o valor investido, descontada apenas a comissão inicial.

Negociação via CFD

Negociar NOS SGPS por meio de CFDs permite especular sobre a variação do preço sem adquirir as ações físicas, com possibilidade de aplicar alavancagem. Neste método, paga-se o spread (diferença entre preço de compra e venda) e eventuais taxas de financiamento overnight caso mantenha posições abertas durante a noite.

Exemplo de negociação CFD

Com 1.000€ de margem e alavancagem de 5x, obtém uma exposição de 5.000€ ao preço da ação.
✔️ Cenário de Ganho:
Se a ação valorizar 8%, o seu lucro seria 8% × 5 = 40%. Assim, o seu ganho bruto seria de 400€ (antes de custos adicionais de spread e overnight).

Conselhos Finais

Antes de investir, compare atentamente as comissões, spreads, condições de negociação e regulamentação dos diferentes corretores disponíveis no mercado nacional (há um comparador disponível nesta página). A escolha entre compra à vista ou negociação via CFD deverá refletir o seu perfil, tolerância ao risco e objetivos de investimento. Invista de forma informada e responsável, aproveitando a crescente acessibilidade e transparência dos mercados online em Portugal.

Nossas 7 dicas para comprar ações da NOS SGPS

As últimas notícias sobre a NOS SGPS

S&P Global Ratings elevou a perspetiva da NOS para positiva em maio de 2025. Essa revisão da agência de notação financeira traduz uma perceção reforçada dos progressos estruturais conseguidos pela empresa, refletindo não só a solidez dos resultados operacionais, mas também a resiliência diante do contexto competitivo em Portugal. A mudança de perspetiva constitui um reconhecimento importante, que pode baixar custos de financiamento e criar condições favoráveis para ganhos adicionais de valor para acionistas locais.

A NOS ultrapassou as expectativas dos analistas ao apresentar receitas trimestrais superiores em 1,45% ao previsto. No primeiro trimestre de 2025, a operadora registou uma receita de 421 milhões de euros, significando um crescimento anual de 4,5%. Este desempenho destaca um ambiente operacional sólido e uma procura resiliente pelos serviços da empresa, sobretudo num contexto macroeconómico nacional desafiante, reforçando a sua posição no mercado português de telecomunicações.

O rendimento do dividendo atingiu 10,51% e a ação apresenta tendência técnica clara de compra. Com um rácio PER de 7,37x e um beta de apenas 0,31, a NOS combina atratividade no retorno ao acionista com relativa estabilidade face à volatilidade de mercado. Os principais indicadores técnicos, incluindo RSI, MACD e médias móveis (20, 50, 100 e 200 dias), confirmam a manutenção da tendência de alta, recomendando tecnicamente uma "compra forte" num cenário favorável para investidores em Portugal.

Investimentos contínuos em 5G, fibra óptica e inteligência artificial reforçam a liderança tecnológica da NOS em Portugal. A empresa mantém uma aposta estratégica no alargamento da infraestrutura de rede de nova geração e em soluções digitais inovadoras, gerando vantagens competitivas no segmento nacional, tanto em serviços residenciais quanto empresariais. Esta estratégia responde à procura crescente por conectividade e transformação digital, alinhando a empresa com os vetores prioritários de desenvolvimento do setor em Portugal.

O fluxo de caixa livre aumentou 5,2% no trimestre e a margem EBITDA permanece robusta nos 45,6%. Apesar de uma ligeira compressão da margem EBITDA (0,1pp) e recuo do lucro líquido, a capacidade da NOS em gerar caixa operacional sólido evidencia uma gestão financeira disciplinada, permitindo suportar a remuneração dos acionistas e financiar os investimentos em inovação e crescimento sustentável no mercado local.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.