Ações NOS SGPS: Vale a pena comprar em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, o nosso especialista tem vindo a acompanhar o desempenho da NOS SGPS há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem seremos, remunerados pela NOS SGPS.

O que é a NOS SGPS?

Qual o preço das ações da NOS SGPS?

O preço da ação NOS SGPS está a subir esta semana. Atualmente, a ação valoriza-se para €3,84, refletindo uma subida intradiária de 0,13%, embora registre uma variação semanal negativa de 3,03%. A empresa apresenta uma capitalização bolsista de €1,96 mil milhões, com um volume médio diário de 970.444 ações. O PER posiciona-se em 7,25, o rendimento de dividendo atinge uns interessantes 9,04%, e o beta situa-se em 0,29, sinalizando baixa volatilidade face ao mercado. Esta combinação de estabilidade e potencial rendimento faz da NOS SGPS uma referência sólida no setor das telecomunicações português.

A nossa análise completa sobre a ação NOS SGPS

Após a revisão dos resultados financeiros mais recentes da NOS SGPS e da evolução da ação nos últimos três anos, recorremos à análise integrada de múltiplas fontes: indicadores financeiros, sinais técnicos, dados de mercado e tendências entre concorrentes, trabalhados com algoritmos proprietários. Esta abordagem permite-nos detetar padrões, resiliência estrutural e sinalizar potenciais oportunidades pouco evidentes à primeira vista. Então, porque pode a ação NOS SGPS revelar-se novamente um ponto de entrada estratégico no dinâmico setor das telecomunicações em 2025?

Performance recente e contexto de mercado

A NOS SGPS tem registado um desempenho robusto no PSI, mostrando uma valorização anual de +11,95% apesar da recente correção semanal de -3,03% e uma cotação atual de €3,84. O título destaca-se por um histórico de retornos regulares, sustentados pelo crescimento consistente das receitas (+6,2% em 2024) e por sólidas margens operacionais. De sublinhar o impacto positivo da aquisição estratégica da Claranet Portugal em janeiro de 2025, reforçando a posição da NOS no mercado empresarial e impulsionando a oferta tecnológica B2B.

No pano de fundo macroeconómico, a estabilidade do setor de telecomunicações em Portugal, associada ao crescimento acelerado da digitalização e ao aumento da procura por soluções integradas, cria condições propícias ao reforço da posição da NOS. O país apresenta uma base de clientes cada vez mais conectada e exigente, potenciando receitas crescentes em serviços digitais, TV, FTTH e 5G, áreas onde a NGS SGPS tem liderança consolidada.

Análise técnica

A análise técnica mostra que a ação se encontra muito próxima de suportes relevantes – o patamar dos €3,82 revela-se especialmente forte, permitindo prever possíveis movimentos positivos perante a manutenção da tendência do setor. As principais médias móveis (20, 50, 100 e 200 dias) alinham-se todas em torno dos €3,84 a €3,88, sugerindo um piso de suporte técnico consistente. O MACD está em território neutro e o RSI (14 dias) aponta para 43,33, o que reforça que o título não se encontra sobrecomprado, abrindo espaço para recuperações no curto prazo.

Os sinais técnicos de venda recentes refletem, essencialmente, a respetiva consolidação pós-dividendo e movimentos ajustados dos investidores institucionais. Ainda assim, a proximidade ao suporte e o histórico de rápidas reversões sugerem que a NOS SGPS pode estar a formar uma nova base de crescimento, potenciando futuras ondas de valorização. Além disso, o beta de 0,29 comprova a baixa volatilidade, fator de estabilidade crucial em ciclos de maior aversão ao risco.

Análise fundamental

No campo fundamental, os resultados de 2024 e do início de 2025 confirmam o contínuo fortalecimento da performance financeira da NOS. As receitas consolidadas cresceram 4,5% no primeiro trimestre de 2025, sustentando um EBITDA em alta (+4,3%), com margem operacional de 45,6%, uma das melhores do setor em Portugal. O BPA evoluiu para €0,53 em 2024 (face a €0,35 em 2023), denotando crescente capacidade de gerar lucros por ação.

A empresa mantém um PER atrativo de 7,25 – abaixo de muitas telecom europeias comparáveis – conjugando potencial de valorização com remuneração ao acionista. O robusto rendimento de dividendo, atualmente nos 9,04%, diferencia a NOS SGPS no PSI e proporciona uma alternativa defensiva, especialmente relevante para investidores orientados para rendimento. Entre os pilares estruturais, destacam-se:

• Posição dominante no setor, com cerca de 32% de quota de mercado nacional;
• Liderança em tecnologia 5G e cobertura FTTH, com serviço em 5,7 milhões de lares;
• Capacidade de inovação e adaptação à transformação digital;
• Marca reconhecida e elevada fidelização dos clientes.

A aquisição da Claranet e o reforço das soluções empresariais solidificam a orientação estratégica para os segmentos de maior valor acrescentado e receitas recorrentes. Em suma, os indicadores fundamentais apontam para uma empresa bem preparada para usufruir das próximas etapas de digitalização da sociedade portuguesa.

Volume e liquidez

A ação NOS SGPS apresenta um volume médio diário muito robusto, acima das 970 mil ações negociadas (3 meses), o que assegura boa liquidez e reduz o risco de slippage em operações de maior dimensão. Uma capitalização bolsista superior a €1,9 mil milhões e um free float estável traduzem confiança de investidores institucionais e privados, conferindo credibilidade às cotações. O título é dos mais líquidos da Euronext Lisboa, ideal para investidores com diversos perfis – de particulares a fundos de investimento internacionais.

A consistência do volume permite entradas e saídas sem impacto significativo no preço, promovendo a dinâmica saudável do título e minimizando a volatilidade artificial. Este ambiente de negociação transparente favorece a formação de preços justos e facilita a materialização de estratégias de reforço gradual de posição.

Catalisadores e perspetivas positivas

Diversos catalisadores sustentam uma visão otimista para a NOS SGPS num horizonte de 2025 a 2027:

• Integração estratégica da Claranet Portugal: consolidação da liderança em soluções empresariais e sinergias esperadas no B2B.
• Liderança nacional em inovação 5G e fibra ótica: reforço das vantagens competitivas num mercado pautado pela adoção tecnológica.
• Transformação digital e IA: implementação de inteligência artificial em larga escala em todas as áreas de negócio, o que deverá otimizar margens e impulsionar upselling cross-segmento.
• Alargamento da oferta em conteúdos audiovisuais, parcerias internacionais e aposta em serviços para empresas aumentam o potencial de crescimento de receitas.
• Perspetiva regulatória favorável: estabilidade institucional em Portugal e apoios à digitalização traduzem menor risco jurídico e operacional.
• ESG e sustentabilidade: compromisso e comunicação cada vez mais ativa junto de investidores e do público, respondendo a novas exigências dos mercados globais e dos grandes fundos institucionais.

Estas dinâmicas são complementadas pela estabilidade financeira da empresa, estrutura de custos eficiente e resiliência comprovada mesmo num cenário concorrencial intenso, nomeadamente frente à entrada de novos operadores como a Digi Communications.

Estratégias de investimento

A leitura dos sinais técnicos, combinada com os sólidos fundamentos financeiros e a consistência operacional, permite definir diferentes estratégias para quem pretende posicionar-se na ação NOS SGPS:

• Curto prazo: O atual movimento de consolidação perto de suportes técnicos é propício para entradas táticas antecipando o rebote do setor ou reações positivas a resultados trimestrais ou novidades estratégicas (nova integração B2B, lançamentos digitais).
• Médio prazo: A realização de sinergias com a Claranet, ritmo acelerado de transformação digital e robusto pipeline de ofertas inovadoras suportam um cenário de valorização até à próxima temporada de distribuição de dividendos.
• Longo prazo: O título posiciona-se como veículo natural para exposição à transformação digital estruturante em Portugal, combinando geração estável de caixa, dividendos competitivos e contínua expansão tecnológica – atributos de um core holding na área das telecomunicações nacionais.

É particularmente relevante registar que as entradas em zonas de suporte (€3,82) ou em antecipação de catalisadores conhecedores (resultados semestrais ou iniciativas ESG) historicamente maximizam o potencial de valorização. A proximidade do objetivo de consenso (€4,06) e o perfil de baixa volatilidade indicam que o risco/recompensa se mantém favorável.

Estará na hora de comprar NOS SGPS?

A soma de fatores – domínio tecnológico, racional financeiro sólido, elevada rendibilidade dos dividendos, liquidez consistente e múltiplos catalisadores de crescimento – justifica um novo olhar atento sobre NOS SGPS. Mesmo em contexto de ajustamentos setoriais, a resiliência e capacidade de adaptação confirmadas em 2024 e início de 2025 sugerem que esta ação pode estar a iniciar uma nova tendência ascendente, suportada pelo compromisso com inovação, excelência operacional e expansão estratégica.

Desta forma, a NOS SGPS parece representar uma excelente oportunidade para integrar carteiras diversificadas de investidores orientados para rendimento e crescimento, num momento em que os fundamentos justificam o renovado interesse e a dinâmica ascendente do setor promete novas fases de valorização sustentada. Com um ambiente competitivo desafiante mas equilibrado, e múltiplos catalisadores positivos em perspetiva, a ação pode muito bem estar à porta de um novo ciclo de crescimento consistente, em pleno coração do PSI português.

Como comprar ações da NOS SGPS em Portugal?

Comprar ações da NOS SGPS online é um processo simples, seguro e rápido utilizando uma corretora regulada em Portugal. Existem dois métodos principais de investimento: a compra direta das ações (spot), tornando-se acionista da empresa, ou a negociação de CFDs, que permite investir com alavancagem sobre a valorização das ações. Ambos os métodos são acessíveis, e mais abaixo na página encontrará uma comparação detalhada das melhores corretoras nacionais para escolher a que melhor se adapta ao seu perfil.

Compra à vista

Comprar ações da NOS SGPS à vista significa adquirir os títulos reais, tornando-se acionista e podendo receber dividendos. As corretoras portuguesas costumam cobrar uma comissão fixa por ordem, geralmente entre 2€ e 5€.

Cenário de ganho com ações da NOS SGPS

Se o preço da ação da NOS SGPS for €3,84, com um investimento de €1.000 pode comprar cerca de 260 ações, já após uma comissão de €5.

✔️ Cenário de ganho:
Se a ação subir 10%, o valor das suas ações passa a ser €1.100.
Resultado: +€100 de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o investimento inicial.

Negociação por CFD

Negociar NOS SGPS através de CFDs permite beneficiar com a subida ou descida do preço da ação, sem adquirir fisicamente os títulos. Pode usar alavancagem, mas está sujeito a custos como o spread e taxas de financiamento overnight.

Cenário de ganho com alavancagem em CFDs

Com €1.000 aplicados em CFDs da NOS SGPS, utilizando 5x de alavancagem, terá uma exposição de €5.000 ao mercado.
✔️ Cenário de ganho:
Se a ação subir 8%, ganha 8% × 5 = 40%.
Resultado: +€400 de lucro, sobre €1.000 de capital investido (antes de comissões).

Conselho final

Antes de investir, compare sempre as comissões, spreads e condições de cada corretora, pois podem influenciar significativamente os seus resultados. A escolha entre compra à vista e CFD depende do seu perfil e objetivos de investimento; utilize o comparador de corretoras disponível mais abaixo para apoiar a sua decisão.

As nossas 7 dicas para comprar ações da NOS SGPS

As últimas notícias sobre a NOS SGPS

A NOS SGPS consolidou receitas trimestrais de €421,4 milhões e EBITDA de €161,4 milhões, ambos em crescimento face ao ano anterior. O desempenho financeiro do primeiro trimestre de 2025 confirmou a tendência positiva na atividade de telecomunicações e audiovisual, com resultados em linha ou acima das expectativas dos analistas, reforçando a confiança dos investidores institucionais no potencial da empresa em Portugal.

O segmento empresarial foi reforçado com a aquisição da Claranet Portugal, potenciando a liderança em soluções digitais B2B. Esta aquisição estratégica maximiza sinergias tecnológicas, amplia a oferta de serviços digitais para empresas portuguesas e sustenta o posicionamento da NOS SGPS como principal parceiro de transformação digital no mercado nacional, com impacto positivo nas receitas e na diversificação do portefólio.

A NOS SGPS mantém a liderança em cobertura 5G e FTTH, abrangendo 5,7 milhões de lares portugueses. A rápida implementação do 5G e a expansão da fibra ótica, alinhadas com os objetivos de inovação e excelência de serviço, oferecem vantagens competitivas sólidas e sustentam a crescente quota de mercado da operadora no segmento residencial e empresarial em Portugal.

Ações da NOS SGPS continuam a destacar-se pela robustez do dividendo e pela baixa volatilidade face ao mercado. Com um rendimento de dividendo anual de €0,35 por ação e beta de 0,29, a NOS SGPS apresenta-se como uma opção de investimento estável e defensiva para investidores nacionais, beneficiando de uma política consistente de distribuição e valorização acionista.

A confiança dos analistas mantém-se moderadamente otimista suportada por inovação, crescimento resiliente e rating creditício estável. O rating “BBB” da Fitch, a perspetiva de integração de IA em larga escala e a sólida performance operacional contribuem para o perfil de risco equilibrado da NOS SGPS, tornando-a um ativo relevante para carteiras que privilegiam solidez e rentabilidade no contexto português.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.