Ações Pague Menos: Vale a pena investir em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, o nosso especialista acompanha o desempenho da Pague Menos há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem nunca seremos, remunerados pela Pague Menos.

O que é a Pague Menos?

Quanto custa a ação da Pague Menos?

O preço da ação Pague Menos está em ligeira queda esta semana. Atualmente, a cotação encontra-se em R$ 3,38, com uma variação negativa de 0,88% nas últimas 24 horas e uma leve queda de 2,31% no período semanal. A empresa tem uma capitalização bolsista de R$ 2,11 mil milhões, volume médio diário de cerca de R$ 2,3 milhões, um PER de 19,46, um dividend yield atrativo de 7,48% e um beta de 0,218, refletindo baixa volatilidade. Estes números reforçam o potencial de retorno deste ativo, sobretudo para quem valoriza estabilidade e crescimento num mercado em expansão.

A nossa análise completa sobre as ações da Pague Menos

Após uma análise aprofundada dos resultados mais recentes da Pague Menos e da evolução das suas ações ao longo dos últimos três anos, integrámos dados financeiros, sinais técnicos, tendências setoriais e benchmarks de concorrentes através de algoritmos proprietários. Esta metodologia abrange vários ângulos analíticos e fundamenta a nossa avaliação sobre o potencial do título enquanto ativo estratégico do setor de distribuição farmacêutica na América Latina. Assim, porque pode a ação Pague Menos voltar a ser vista como um ponto de entrada estratégico para o universo de saúde e consumo em 2025?

Performance recente e contexto de mercado

A cotação atual da Pague Menos encontra-se em R$ 3,38, desenhando um ciclo de performance robusto — valorizou mais de 31% nos últimos 12 meses e mantém uma performance resiliente num contexto macroeconómico brasileiro desafiante. O ligeiro recuo mensal (-2,31%) surge como efeito de uma correção natural após ganhos expressivos, mas o interesse permanece elevado graças ao anúncio de abertura de 50 novas lojas em 2025, ao reconhecimento recebido no Prêmio Estadão Melhores Serviços 2024 e à consolidação operacional da Extrafarma, com reflexo positivo nos resultados e nas expectativas. O setor farmacêutico no Brasil mantém-se firme, com o envelhecimento populacional, a expansão do acesso à saúde e a digitalização do consumo a suportarem o crescimento sustentável, contexto que favorece redes bem estruturadas como a Pague Menos.

Análise técnica

• O RSI de 50,7 indica equilíbrio — afastando riscos de sobrecompra ou sobrevenda, ideal para reforço de posições em zonas de suporte.
• O MACD neutro, assim como médias móveis de 20 e 50 dias a sinalizarem compra, sugerem base sólida para movimento ascendente após a atual lateralização dos preços.
• Os principais suportes técnicos situam-se nos R$ 3,32–R$ 3,36, zonas onde se concentra liquidez compradora, enquanto resistências próximas (R$ 3,42–R$ 3,44; máximo 52 semanas R$ 3,60) abrem espaço para potenciais breakouts em caso de catalisadores positivos.
• A tendência técnica geral é “Neutra”, mas a consolidação acima de suportes importantes junta-se ao cenário de possível reversão caso as notícias operacionais e sectoriais mantenham o seu tom positivo.

Esta estrutura sugere que a ação poderá estar a preparar-se para um novo ciclo de valorização, sobretudo se vier acompanhada de triggers fundamentais ou notícias corporativas relevantes.

Análise fundamental

• Receita líquida anual de R$ 13,13 mil milhões e EBITDA de R$ 1,13 mil milhões mostram crescimento e eficiência operacional crescente, traduzidos numa margem EBITDA consolidada de 8,67%.
• O lucro líquido ajustado do trimestre (R$ 13,1 milhões) e a reversão das perdas anteriores são resultado direto de melhorias operacionais, alavancagem da integração da Extrafarma e maior disciplina de custos.
• A estratégia de expansão de lojas, inovação digital e diversificação de serviços coloca a empresa na linha da frente do setor — com uma base de 1.100 lojas cobre praticamente todo o Brasil.
• O PER de 19,46 é atrativo face à média do setor, justificando o potencial de valorização adicional, enquanto o dividend yield elevado (7,48%) destaca o compromisso com a remuneração do investidor.
• A marca consolidada, a penetração nacional e o pioneirismo em serviços digitais tornam a empresa resiliente perante a concorrência e sustentam ganhos de quota de mercado.

Volume e liquidez

A liquidez diária (R$ 2,3 milhões) mostra tanto confiança como acessibilidade para investidores institucionais e particulares, demonstrando um equilíbrio saudável entre negociações ativas e formação de preço estável. O free float de 29,51% oferece polarização suficiente para permitir apreciações rápidas do valor de mercado quando surgem catalisadores positivos, sem risco de volatilidade extrema.

Catalisadores e perspetiva positiva

• Expansão física — com a abertura de pelo menos 50 novas lojas, a rede reforça a sua presença onde há maior potencial de consumo.
• Transformação digital e integração da Extrafarma elevam sinergias operacionais e otimizam margens.
• Parcerias estratégicas (como a Viu Meu Pet) demonstram foco em tendências emergentes do setor e diversificação de receitas.
• O uso recorrente de debêntures para financiar crescimento demonstra gestão disciplinada do balanço, promovendo crescimento sustentável sem diluição do acionista.
• O setor farmacêutico brasileiro mantém-se num ciclo favorável, com as redes organizadas a beneficiarem de consolidação, maior resiliência à inflação e maior procura por serviços de saúde.

Estas dinâmicas criam uma plataforma sólida para surpresas positivas, seja através de resultados acima da expectativa, seja por movimentações estratégicas no setor.

Estratégias de investimento

• No curto prazo, a proximidade aos suportes, aliada ao pagamento de dividendos atrativos e eventuais notícias positivas, cria um cenário propício a movimentos táticos de valorização.
• No médio prazo, o potencial de eficiência operacional com integração de novas lojas e inovações digitais pode traduzir-se em sucessivas revisões em alta dos resultados e, consequentemente, do preço-alvo consensual (atualmente R$ 4,07, +20% face ao preço atual).
• No longo prazo, a estratégia de expansão territorial, capilaridade, brand equity e especialização no modelo drugstore posicionam a empresa para capturar tendências estruturais de crescimento do setor de saúde, maximizando valor para o acionista através de apreciação do capital e distribuição regular de dividendos.

Pontos de entrada perto dos suportes técnicos (R$ 3,32–R$ 3,36) ou antecipando catalisadores corporativos (como resultados trimestrais e anúncios de expansão) parecem opções particularmente interessantes para compor portefólio exposto ao mercado brasileiro.

Será este o momento certo para comprar Pague Menos?

Todos os elementos analisados convergem num quadro de oportunidade favorável: crescimento operacional e financeiro consistente, valorização histórica robusta, estratégia de expansão credível, distribuição de dividendos acima da média do setor e fundamentos sólidos suportam a tese de renovado interesse neste ativo. A ação combina potencial de subida com remuneração recorrente, baixa volatilidade e potencial para surpresas positivas à medida que novas aberturas e sinergias sejam assimiladas pelo mercado. Com catalisadores identificados, valuation atrativo e cenário setorial em expansão, Pague Menos parece reunir as condições ideais para integrar carteiras que procuram crescimento a par de renda passiva estável — justificando a máxima atenção dos investidores que pretendem posicionar-se no setor dinâmico da saúde no Brasil.

Como comprar ações da Pague Menos em Portugal?

Comprar ações da Pague Menos online é um processo simples e seguro quando realizado através de uma corretora regulada. Os investidores podem optar pela compra direta de ações ou negociar CFDs (Contratos por Diferença) sobre o título, ambos acessíveis por plataformas digitais em poucos minutos. Estes dois métodos oferecem experiências distintas em termos de propriedade e potencial de retorno. Para encontrar a corretora mais adequada ao seu perfil, consulte o comparador de brokers apresentado mais abaixo nesta página.

Compra direta (à vista)

A compra à vista de ações da Pague Menos significa que está a adquirir a titularidade real das ações, o que lhe dá direito a participar nos resultados da empresa e receber dividendos. Em Portugal, a maioria das corretoras cobra uma comissão fixa por ordem, geralmente em torno de 5 euros.

Exemplo de ganho potencial com ações

Exemplo: Se cada ação Pague Menos custa $3,38, com um investimento de $1.000 pode adquirir aproximadamente 295 ações, já com uma comissão de $5 incluída.

✔️ Ganho potencial: Se o preço subir 10%, as suas ações passam a valer $1.100.

Resultado: +$100 de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o investimento feito.

Negociação via CFD

Negociar CFDs sobre ações da Pague Menos permite especular sobre a evolução do preço do ativo sem precisar deter as ações fisicamente. Nesta modalidade, há incidência de spreads (diferença entre compra e venda) e custos de financiamento caso a posição permaneça aberta de um dia para o outro.

Exemplo de Ganho com Alavancagem

Exemplo: Com $1.000 de margem e alavancagem de 5x, abre uma posição CFD sobre Pague Menos com exposição de $5.000.

✔️ Ganho potencial: Se a ação subir 8%, o retorno corresponde a 8% × 5 = 40% de lucro potencial.

Resultado: +$400 de ganho para um investimento inicial de $1.000 (antes de comissões e spreads).

Conselho final

Antes de investir, avalie atentamente as comissões, spreads e condições de cada corretora usando o comparador disponível nesta página. A escolha entre compra direta de ações ou negociação via CFD deve ser ajustada aos seus objetivos: investimento estável com dividendos regulares ou operações dinâmicas de curto prazo com potencial de retorno elevado e maior risco.

As nossas 7 dicas para comprar ações da Pague Menos

As últimas notícias sobre a Pague Menos

Pague Menos destaca-se pelos resultados do primeiro trimestre de 2025 com forte crescimento operacional. A empresa registou uma receita líquida de R$ 3,62 mil milhões, crescendo de forma significativa face ao ano anterior e revertendo prejuízos prévios, com um lucro líquido ajustado de R$ 13,1 milhões e um EBITDA ajustado a subir 55,2%. Estes dados são relevantes para analistas em Portugal atentos à robustez financeira do setor farmacêutico latino-americano.

A distribuição de dividendos mantém um rendimento atrativo e política estável em 2025. Foram pagos R$ 0,2529 por ação em fevereiro, traduzindo um Dividend Yield de 7,48% nos últimos 12 meses, o que reforça o apelo da ação para investidores focados em fluxos estáveis de rendimento, incluindo residentes em Portugal interessados na diversificação global dos seus portfólios.

A Pague Menos reforça a estratégia de expansão com previsão de 50 novas lojas ainda em 2025. Esta orientação para crescimento da base física, sobretudo em regiões estratégicas do Brasil, realça a capacidade de resposta da empresa às tendências do setor e a sua competitividade, fatores monitorizados por investidores institucionais europeus.

A recente parceria digital com a Viu Meu Pet potencia a diversificação da oferta e aumenta o alcance digital. Este tipo de iniciativa impulsiona a proposta de valor e favorece a integração de serviços inovadores, o que pode servir de referência para o retalho farmacêutico em mercados estrangeiros, incluindo Portugal.

A ação mantém baixa volatilidade e liquidez adequada, permitindo posicionamentos estratégicos para investidores internacionais. Com beta de 0,218 e volume médio diário de R$ 2,3 milhões, a Pague Menos oferece, ao investidor baseado em Portugal, estabilidade e acesso fácil a oportunidades em economias emergentes com potencial de valorização atraente.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.