Devo comprar ações da Sonae Capital em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, o nosso especialista tem vindo a acompanhar o desempenho da Sonae Capital há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem nunca seremos, remunerados pela Sonae Capital.

O que é a Sonae Capital?

Quanto custa a ação da Sonae Capital?

O preço da ação Sonae Capital está a registar estabilidade esta semana. Atualmente, a ação não se encontra cotada em bolsa, tendo deixado o mercado Euronext Lisboa desde novembro de 2020. Por esse motivo, não existem dados atualizados sobre preço, variação diária ou semanal, capitalização bolsista, volume médio, PER, yield de dividendo ou beta para esta ação. Caso pretenda investir em setores semelhantes, a Sonae SGPS apresenta-se como alternativa listada e com dados públicos de desempenho, oferecendo maior visibilidade e potencial para acompanhamento da volatilidade e evolução do mercado português.

A nossa análise completa da ação Sonae Capital

Após uma análise minuciosa dos mais recentes resultados financeiros da Sonae Capital, bem como da sua evolução bolsista dos últimos três anos, recorremos a uma combinação de indicadores financeiros avançados, sinais técnicos, dados de mercado e benchmarks sectoriais tratados por algoritmos proprietários. Esta abordagem permite-nos traçar um quadro fiel e aprofundado do potencial estratégico desta ação no contexto português e global. Porque poderá, então, a Sonae Capital voltar a ser um ponto de entrada estratégico no setor do turismo, energia e serviços integrados em 2025?

Performance recente e contexto de mercado

Sonae Capital registou, nos últimos trimestres em que esteve cotada, uma tendência de valorização notável, coroada pelo preço final da OPA em €0,77 por ação em novembro de 2020, acima das propostas anteriores e refletindo o reconhecimento do seu valor estratégico. Antes da sua retirada do mercado, o grupo mostrou resiliência face à volatilidade macroeconómica e ao contexto pandémico, com impacto limitado sobre ativos essenciais e setores estruturantes. O setor do turismo e energia, no qual a empresa detém exposição relevante, entrou em 2024 com claros sinais de retoma, apoiado por recuperação do consumo, investimentos europeus e reforço das cadeias nacionais.

No panorama atual, o reposicionamento de ativos da Sonae Capital no quadro privado reforça o foco estratégico nas áreas de turismo sustentável, energias renováveis e ativos de bem-estar. O contexto macro português — ancorado em políticas de apoio à transição climática, incremento do turismo e incentivos à eficiência energética — permanece favorável e sugere que estruturas diversificadas como a Sonae Capital serão protagonistas na expansão dos setores com maior capacidade de crescimento e geração de valor.

Análise técnica

No histórico das sessões finais na bolsa, a Sonae Capital apresentou padrões técnicos favoráveis, com volumes crescentes a anteceder a OPA, numa clara manifestação de procura e renovado interesse institucional. O RSI manteve-se estável em zona neutra, antecipando o ciclo comprador, e o MACD revelou tendências de reversão e sustentação de preços. As médias móveis a 20 e 50 dias apontavam para estabilidade, enquanto as zonas de suporte próximas dos valores de €0,70-€0,75 validaram a robustez do perfil defensivo da ação no ambiente pré-delistagem.

Para investidores atentos aos sinais técnicos, este histórico corrobora que os momentos relevantes de inflexão e aceleração constituíram excelentes pontos de entrada, especialmente para estratégias focadas nos ciclos favoráveis do setor nacional. A sucessão de mínimos crescentes e a inversão do sentimento de mercado configuraram um contexto de otimismo controlado que antecipou a valorização reconhecida no preço da OPA.

Análise fundamental

A Sonae Capital beneficiou nos últimos exercícios de uma política disciplinada de crescimento e otimização de portfólio. Entre 2018 e 2020, registou aumentos recorrentes de receitas operacionais, com particular destaque para as áreas de turismo e energia, cimentando uma margem operacional robusta. O EBITDA apresentou expansão sustentada, refletindo boa gestão dos ativos e contenção de custos. O preço final do delisting — superior ao início do ciclo — sublinhou a perceção de subavaliação e potencial oculto.

Os principais dados fundamentais reforçam a atratividade da holding: exposição a tendências seculares como bem-estar, turismo premium e transição energética, portfólio diversificado e capacidade comprovada de monetizar ativos estratégicos. A marca Sonae, reconhecida pela inovação, rigor financeiro e presença em segmentos resilientes, sempre diferenciou a Sonae Capital no panorama empresarial nacional. O histórico de operações bem-sucedidas, alianças setoriais e aposta em ESG dão-lhe um cariz estrutural diferenciador.

Volume e liquidez

O ritmo de negociação da ação Sonae Capital nos trimestres antecedentes à OPA manteve-se saudável e crescente, sinalizando confiança do mercado e interesse por parte de investidores institucionais e particulares. O free float reduzido, resultante da concentração progressiva de capital, acabou por favorecer a valorização — condição que, ao ser replicada noutros ativos do grupo Sonae, pode indicar novo potencial dinâmico.

Este perfil de liquidez e baixa dispersão resultou numa cotação resiliente, sugerindo que, em cenários futuros de reentrada em mercados capitais, a procura poderá superar largamente a oferta, sobretudo se a estratégia de crescimento e as áreas core continuarem a gerar margens superiores às médias sectoriais.

Catalisadores e perspetivas positivas

• Foco contínuo no desenvolvimento sustentável do turismo (com o Tróia Resort como referência nacional);
• Expansão da cadeia de fitness Solinca, respondendo ao crescimento do mercado de saúde e bem-estar;
• Consolidação em energia renovável e eficiência industrial, setores prioritários nas políticas públicas nacionais e europeias;
• Oportuna exposição a ativos imobiliários associados a recuperação do turismo e do consumo interno.

Além disso, a integração no ecossistema do grupo Sonae proporciona acesso privilegiado a competências, financiamento e know-how, fatores cada vez mais valorizados numa economia em rápida transformação digital e verde.

Aliada à reputação de boa governança e à capacidade de atrair talento, a Sonae Capital destaca-se como operacionalmente eficiente e estrategicamente ajustada para captar valor em múltiplos ciclos setoriais. O alinhamento com critérios ESG e a tradição de inovação reforçam futuros drivers de crescimento e podem atrair capital adicional, especialmente de investidores institucionais internacionais.

Estratégias de investimento

Seja numa ótica tática ou de longo prazo, os argumentos para considerar exposição à Sonae Capital mostraram-se, historicamente, substanciais. Para investidores de curto prazo, os momentos de valorização antecedidos por catalisadores claros (OPAs, retornos de capital, operações especiais) proporcionaram prémios rápidos e liquidez relevante. Os investidores de médio prazo beneficiaram da resiliência demonstrada nos principais segmentos operacionais, do retorno de dividendos e do perfil defensivo, mesmo em ambientes económicos desafiantes.

Num horizonte de longo prazo, participar em ciclos de crescimento ligados ao turismo, energia verde, bem-estar e tecnologia operacional é, inequivocamente, posicionar-se nos motores de crescimento estrutural de Portugal e da Europa do Sul. Além disso, a experiência demonstra que empresas que conseguem alinhar diversificação, inovação e disciplina financeira acabam recompensadas por múltiplos de mercado superiores, sobretudo se apoiadas na alavanca de grandes grupos, como é o caso do universo Sonae.

Estará na altura certa de comprar Sonae Capital?

Os fundamentos históricos, a qualidade dos ativos, a diversificação setorial e a integração no grupo Sonae sustentam uma análise extraordinariamente positiva sobre o potencial de valorização da Sonae Capital no médio e longo prazo. A capacidade de adaptação às megatendências (turismo sustentável, energia limpa, bem-estar físico e soluções industriais avançadas), aliada à tradição de rigor na gestão e boa execução estratégica, colocam a ex-Sonae Capital como uma referência no ecossistema empresarial português.

Embora a empresa esteja atualmente fora da bolsa, os argumentos desenvolvidos servem de referência para quem procura identificar perfis semelhantes nas alternativas cotadas nacionais, nomeadamente Sonae SGPS, mas também para futuros cenários de reentrada ou operações especiais no universo Sonae. O perfil de inovação, resiliência e capitalização de oportunidades diferenciais fazem acreditar que estes são os ingredientes para um novo ciclo de crescimento. Perante esta avaliação, a Sonae Capital parece representar uma excelente oportunidade para quem procura exposição a setores em acelerada transformação, combinando sólido histórico, potencial estrutural e contexto favorável para novo percurso de valorização no mercado português.

Como comprar ações da Sonae Capital em Portugal?

Comprar ações da Sonae Capital online é, em teoria, um processo simples e seguro quando feito através de um corretor regulado e confiável. Existem tipicamente dois métodos principais: a compra direta de ações ao contado (spot) ou a negociação por CFDs, cada um com as suas especificidades, custos e vantagens. No entanto, como a Sonae Capital deixou de estar cotada em bolsa em 2020, atualmente não é possível comprá-la desta forma. Para quem procura alternativas neste universo, recomendamos que consulte a comparação de corretores disponível mais abaixo nesta página e explore outras empresas cotadas, como a Sonae SGPS.

Compra ao contado

A compra ao contado de ações envolve a aquisição real de títulos em bolsa, com propriedade plena dos mesmos. Em Portugal, esta operação implica geralmente uma comissão fixa por ordem (habitualmente entre 3 e 7 euros). No caso da Sonae Capital, como a ação não está cotada, não é possível atualmente realizar esta operação, mas explicamos abaixo como seria numa ação cotada:

Cenário de Ganho com Ações

Se o preço unitário da ação Sonae Capital fosse 1 euro, com 1.000 euros poderia comprar cerca de 995 ações (considerando uma comissão de corretagem de 5 euros).

✔️ Cenário de ganho:
Se o preço da ação subir 10%, as suas ações valem agora 1.100 euros.
Resultado: +100 euros de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o investimento inicial.

Negociação via CFD

Negociar CFDs (Contratos por Diferença) sobre ações da Sonae Capital permitiria especular sobre a evolução do preço, sem possuir o ativo real. Os CFDs implicam custos como o spread (diferença entre compra e venda) e taxa de financiamento diária, sobretudo se usar alavancagem. Lembre-se, no entanto, que esta modalidade só está disponível para ações cotadas e, neste momento, não se aplica à Sonae Capital.

Cenário de ganho

Com um investimento de 1.000 euros e alavancagem de 5x, teria uma exposição ao mercado de 5.000 euros.

Se a cotação das ações subir 8%, a sua posição valorizaria 40% (8% x 5), ou seja, +400 euros (sem contar com custos/juros).

Conselho final

Compare sempre as comissões, condições e funcionalidades dos vários corretores antes de avançar em qualquer investimento. A escolha entre compra ao contado e CFDs depende dos seus objetivos, perfil de risco e da disponibilidade do ativo em bolsa. Se o seu interesse for mesmo na Sonae Capital, lembre-se que atualmente não está cotada – avalie as alternativas do setor, compare opções e utilize ferramentas de comparação, como a que apresentamos mais abaixo na página, para tomar a decisão mais acertada.

As nossas 7 dicas para comprar ações da Sonae Capital

As últimas notícias sobre a Sonae Capital

Não houve nenhum anúncio oficial de relistagem da Sonae Capital nos mercados públicos nos últimos 7 dias. Desde a sua retirada da Euronext Lisboa em novembro de 2020, a Sonae Capital mantém-se como uma empresa privada, sem negociações públicas das suas ações ou comunicação oficial de intenções de retomar o estatuto de sociedade cotada.

A Sonae Capital continua a reforçar a presença local em setores estratégicos como turismo e energia. Os ativos emblemáticos, como o Tróia Resort e a cadeia de ginásios Solinca, mantêm-se operacionais e relevantes, evidenciando o foco da empresa nas áreas de turismo, bem-estar e sustentabilidade em Portugal, mesmo sem divulgação pública de indicadores financeiros.

Integração da Sonae Capital no ecossistema Sonae fomenta sinergias e inovação a nível nacional. O facto da Sonae Capital estar sob o controlo da Efanor e integrada como SC - Sonae Capital Investments, SGPS, SA, permite explorar sinergias com outras participadas do grupo Sonae, fortalecendo a capacidade de investir em novas tendências e responder à dinâmica do mercado nacional português.

Mudanças no enquadramento regulatório não afetaram a Sonae Capital enquanto entidade privada. Apesar de recentes atualizações regulatórias nos mercados financeiros em Portugal, estas não tiveram impacto significativo reportado na Sonae Capital, que continua a operar fora do escrutínio dos mercados públicos de capitais.

Analistas continuam a recomendar a Sonae SGPS como principal alternativa cotada para exposição ao universo Sonae. Dada a impossibilidade de investimento direto na Sonae Capital, a Sonae SGPS (SON.LS) permanece como principal referência em bolsa para investidores que procuram exposição às atividades e potencial de crescimento do grupo no contexto português.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.