Vale a pena investir em ações da Sonae em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, o nosso especialista acompanha o desempenho da Sonae há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem nunca seremos, remunerados pela Sonae.

O que é a Sonae?

Quanto custa a ação Sonae?

O preço da ação Sonae está a subir esta semana. Atualmente a negociar a 1,252 €, a ação regista uma ligeira queda diária de 0,95%, mas acumula um ganho semanal de 0,16%. Com uma capitalização de mercado de 2,45 mil milhões de euros e um volume médio de negociação de 2,42 milhões de ações, a Sonae demonstra um interesse de mercado sólido. A avaliação da ação é atrativa, com um rácio P/E de 10,43x e um rendimento de dividendos generoso de 4,90%. O seu beta de 0,81 indica uma volatilidade inferior à do mercado em geral, tornando-a uma opção defensiva interessante para uma carteira diversificada.

A nossa análise completa à ação da Sonae

Após uma análise aprofundada dos últimos resultados financeiros da Sonae e da performance da sua ação nos últimos três anos, os nossos algoritmos proprietários cruzaram múltiplos dados, incluindo indicadores financeiros, sinais técnicos, contexto de mercado e análise da concorrência. Esta análise abrangente permite-nos identificar tendências e potenciais pontos de viragem com um elevado grau de confiança. Então, por que razão poderá a ação Sonae representar novamente um ponto de entrada estratégico no setor do retalho diversificado em 2025?

Desempenho recente e contexto de mercado

A Sonae SGPS demonstrou uma resiliência e um dinamismo notáveis, que se refletem num desempenho bolsista robusto. Com uma valorização de mais de 38% no último ano, a ação não só superou o mercado em geral, como também consolidou a confiança dos investidores na sua estratégia de crescimento a longo prazo. Atualmente a negociar em torno de 1,252 €, a cotação mostra uma estabilidade positiva, construindo uma base sólida após um período de forte valorização.

Este desempenho é sustentado por uma série de eventos positivos que reforçam a narrativa de crescimento da empresa:

• Execução estratégica exemplar: A integração bem-sucedida de aquisições internacionais, como a Druni em Espanha e a Musti na Finlândia, transformou o perfil da Sonae, diversificando as suas fontes de receita e abrindo portas para mercados de elevado crescimento, como o de saúde e bem-estar e o de cuidados para animais de estimação.
• Resultados financeiros excecionais: Os números do primeiro trimestre de 2025 superaram largamente as expectativas, com um crescimento homólogo de 23% no volume de negócios e um impressionante aumento de 77% no resultado líquido. Estes resultados não são apenas números; são a prova de uma máquina operacional eficiente e de uma estratégia de alocação de capital acertada.

O contexto setorial permanece favorável. O retalho alimentar, principal pilar da Sonae MC, continua a ser um setor defensivo e resiliente. Simultaneamente, a aposta em nichos de mercado em rápida expansão, como o segmento *pet care*, e o fortalecimento do canal digital da Worten, com um crescimento online de 19%, posicionam a Sonae para capturar as novas tendências de consumo de forma eficaz.

Análise técnica

Do ponto de vista técnico, o gráfico da Sonae envia sinais construtivos que sugerem a continuação da sua trajetória ascendente. A ação está a negociar confortavelmente acima das suas médias móveis de longo prazo, um indicador clássico de uma tendência de alta saudável e bem estabelecida. Esta estrutura técnica positiva indica que o controlo permanece firmemente nas mãos dos compradores.

• Indicadores de momentum: O Índice de Força Relativa (RSI) situa-se em torno de 63, o que, mais do que um sinal de sobrecompra, reflete um forte e sustentado impulso comprador. Este nível indica que o interesse na ação permanece elevado, mas ainda com margem para uma maior valorização antes de atingir níveis de euforia.
• Níveis de suporte e resistência: A ação estabeleceu um nível de suporte robusto na zona dos 1,238 €, que tem servido como um trampolim para novos impulsos. A quebra da resistência em torno dos 1,282 € abriria caminho para a empresa explorar novos máximos anuais, com o preço-alvo de consenso dos analistas a apontar para os 1,40 €, o que representa um potencial de valorização atrativo a curto prazo.

A configuração técnica atual sugere que qualquer retração ligeira poderá ser vista como uma oportunidade de acumulação, uma vez que a estrutura de fundo permanece claramente otimista. A ação parece estar a preparar-se para a próxima fase do seu movimento ascendente.

Análise fundamental

Os fundamentos da Sonae são, sem dúvida, o seu maior trunfo e justificam plenamente um interesse renovado por parte dos investidores. A empresa não está apenas a crescer; está a crescer de forma rentável e estratégica. O aumento de 39% no EBITDA no primeiro trimestre demonstra uma melhoria notável na eficiência operacional, mesmo num contexto de custos de integração das novas aquisições.

A valorização da ação continua a ser um dos seus pontos mais atrativos. Com um rácio Preço/Lucro (P/E) de apenas 10,43x, a Sonae negoceia com um desconto significativo em relação ao seu potencial de crescimento e em comparação com outros *players* europeus do setor do retalho. Este P/E baixo, combinado com um crescimento explosivo dos lucros, sugere que o mercado ainda não precificou totalmente o sucesso da sua transformação estratégica. Adicionalmente, um rendimento de dividendos de 4,90% oferece um retorno sólido e uma segurança adicional para o investidor de longo prazo.

As forças estruturais da Sonae são inegáveis:

• Liderança de mercado: A sua posição dominante no retalho alimentar em Portugal, através da MC, garante um fluxo de caixa estável e previsível.
• Inovação e diversificação: A capacidade de se reinventar, entrando em novos mercados geográficos e setores de atividade de elevado potencial, prova a sua agilidade e visão estratégica.
• Marca forte: Marcas como Continente, Worten e Wells gozam de um elevado reconhecimento e confiança junto dos consumidores portugueses, constituindo um ativo intangível de enorme valor.

Volume e liquidez

A liquidez de uma ação é um indicador crucial da confiança do mercado, e a Sonae excede neste capítulo. Com um volume médio diário de negociação superior a 2,4 milhões de ações, o título demonstra um interesse robusto e constante por parte de investidores institucionais e de retalho. Este elevado volume não só facilita a compra e venda de posições sem impactar significativamente o preço, como também valida a tendência de alta atual. Um forte volume a acompanhar uma subida de preço é um dos sinais mais fiáveis da saúde de um movimento ascendente. A estrutura acionista, com um *free float* considerável, também favorece uma descoberta de preço dinâmica e eficiente, permitindo que o valor intrínseco da empresa se reflita mais rapidamente na sua cotação.

Catalisadores e perspetivas positivas

O futuro da Sonae parece ser tão ou mais promissor do que o seu passado recente. Vários catalisadores estão alinhados para impulsionar a valorização da ação nos próximos trimestres:

• Crescimento internacional: A maturação e otimização das operações da Druni e da Musti deverão traduzir-se num contributo cada vez mais significativo para os resultados consolidados do grupo.
• Digitalização e omnicanalidade: O contínuo crescimento do *marketplace* da Worten e a integração digital em todas as áreas de negócio representam uma avenida de crescimento estrutural.
• Foco em ESG: O investimento de mais de 8 milhões de euros em iniciativas sociais apenas no primeiro trimestre reforça o seu perfil ESG, um fator cada vez mais valorizado por investidores globais.
• Inovação reconhecida: Ser nomeada uma das 100 empresas mais dinâmicas no ecossistema de *start-ups* não é um mero título, mas sim a confirmação da sua cultura de inovação, que a manterá na vanguarda do setor.

Com a próxima apresentação de resultados agendada para 30 de julho, existe uma expectativa positiva de que a empresa possa novamente surpreender o mercado, atuando como um catalisador de curto prazo para a ação.

Estratégias de investimento

A Sonae apresenta-se como uma oportunidade de investimento versátil, adequada a diferentes perfis e horizontes temporais.

• Longo prazo: Para o investidor que procura crescimento composto e um rendimento estável, a Sonae parece ser uma escolha ideal. A combinação de uma valorização atrativa, um dividendo generoso e uma estratégia de crescimento clara e bem executada oferece um potencial de retorno total muito interessante.
• Médio prazo: Os investidores com um horizonte de 12 a 24 meses podem beneficiar da progressiva materialização das sinergias das recentes aquisições e da contínua expansão internacional. O consenso dos analistas, que aponta para um preço-alvo de 1,40 €, parece, neste contexto, conservador.
• Curto prazo: A dinâmica técnica positiva e a aproximação de catalisadores, como a apresentação de resultados, podem oferecer oportunidades para os *traders* mais ativos. Um posicionamento antes de uma potencial quebra da resistência dos 1,29 € poderia ser uma estratégia a considerar.

Será o momento certo para comprar Sonae?

Reunindo todos os elementos, a Sonae parece representar uma das oportunidades de investimento mais convincentes no mercado português atualmente. A empresa combina uma execução estratégica de excelência, resultados financeiros em forte aceleração, uma valorização que ainda não reflete o seu verdadeiro potencial e um dividendo que remunera generosamente a paciência dos seus acionistas. A transformação de um conglomerado nacional num *player* europeu diversificado está a decorrer a um ritmo impressionante, e os sinais indicam que este é apenas o início de um novo ciclo de criação de valor.

A ação combina o perfil defensivo do seu negócio principal com o dinamismo de novos vetores de crescimento, oferecendo um equilíbrio raro entre segurança e potencial de valorização. Dada a confluência de sinais técnicos positivos, fundamentos sólidos e catalisadores claros no horizonte, o momento atual parece ser particularmente oportuno para os investidores considerarem seriamente a inclusão da Sonae nas suas carteiras. A Sonae não é apenas uma história de sucesso; é uma plataforma de crescimento robusta e bem gerida, com um caminho claro para continuar a entregar valor excecional aos seus acionistas.

Como comprar ações da Sonae em Portugal?

Comprar ações da Sonae online é um processo simples e seguro, realizado através de um corretor regulado. Para os investidores, existem duas abordagens principais: a compra a contado, onde se torna proprietário das ações, ideal para uma perspetiva de longo prazo; e a negociação através de CFDs (Contratos por Diferença), que permite especular sobre as variações de preço a curto prazo sem deter o ativo. Cada método tem as suas particularidades e custos associados. Para o ajudar a escolher a melhor opção, pode consultar o nosso comparador de corretores mais abaixo nesta página.

Compra a contado de ações Sonae

A compra a contado, ou compra em dinheiro, é o método tradicional de investimento. Ao comprar ações da Sonae desta forma, torna-se acionista da empresa, com direito a receber dividendos e a participar no seu crescimento a longo prazo. É a abordagem preferida para quem acredita no potencial fundamental da empresa e pretende manter a sua posição durante meses ou anos. As taxas associadas são geralmente uma comissão fixa por cada ordem de compra ou venda, cobrada em euros.

Cenário de ganho

Com um investimento de 1.000 €, e se o preço da ação Sonae for de 1,252 €, poderá comprar cerca de 794 ações, já incluindo uma comissão de corretagem de aproximadamente 5 €.

Se o preço da ação subir 10%, o seu investimento passa a valer 1.100 €.

Resultado: +100 € de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o seu investimento.

Negociação de ações Sonae via CFDs

Negociar ações Sonae através de CFDs (Contratos por Diferença) permite-lhe especular sobre os movimentos de preço da ação, tanto na subida como na descida, sem nunca ser proprietário do ativo. Este método utiliza alavancagem, o que pode amplificar tanto os ganhos como as perdas, sendo mais adequado para estratégias de curto prazo. Os custos principais são o *spread* (a diferença entre o preço de compra e de venda) e as taxas de financiamento noturno (*overnight fees*) se mantiver a posição aberta de um dia para o outro.

Exemplo de um cenário de ganho com alavancagem

Com um capital de 1.000 €, abre uma posição em CFDs sobre ações Sonae com uma alavancagem de 5x. Isto proporciona-lhe uma exposição ao mercado de 5.000 €.

Cenário de ganho:
Se a ação subir 8%, a sua posição ganha 8% × 5 = 40%.
Resultado: +400 € de ganho sobre um capital de 1.000 € (excluindo taxas).

Que método escolher?

Antes de investir, é fundamental comparar as taxas e as condições oferecidas pelos diferentes corretores online. A escolha entre a compra a contado e a negociação via CFDs dependerá inteiramente dos seus objetivos financeiros e do seu perfil de risco. Se procura um investimento a longo prazo, com base nos fundamentos sólidos da Sonae, a compra a contado é a via mais natural. Se, pelo contrário, o seu objetivo é obter ganhos rápidos com os movimentos de mercado, os CFDs podem ser mais adequados, embora com um risco acrescido.

As nossas 7 dicas para comprar ações da Sonae

As últimas notícias sobre a Sonae

Sonae reporta resultados excecionais no primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas. O grupo demonstrou uma performance financeira robusta, com um crescimento do volume de negócios de 23% para 2,6 mil milhões de euros e um aumento do EBITDA de 39% para 250 milhões de euros. O resultado líquido disparou 77% para 43 milhões de euros, um sinal claro da força operacional e da bem-sucedida execução da sua estratégia, com um crescimento orgânico de 6% a destacar a saúde subjacente do negócio.

A estratégia de expansão internacional impulsiona o crescimento com aquisições bem-sucedidas. A integração de ativos estratégicos como a Druni em Espanha e a líder nórdica Musti (com um crescimento de 12%) está a diversificar as fontes de receita e a reforçar a posição da Sonae em mercados de alto potencial, como o da saúde, beleza e cuidados para animais. Esta expansão internacional valida a capacidade da gestão em identificar e integrar novos negócios de forma eficiente, criando valor para os acionistas.

Forte desempenho operacional em todas as unidades de negócio, incluindo a MC e a Worten. A nível doméstico, o braço de retalho alimentar, a MC, continua a solidificar a sua liderança com um crescimento de vendas comparáveis (LfL) de 5%. Simultaneamente, a Worten demonstra uma notável adaptação digital, com um crescimento de 19% nas vendas online, consolidando o seu modelo omnicanal. No imobiliário, a Sierra mantém uma taxa de ocupação de 98% nos seus centros comerciais, indicando a resiliência dos seus ativos.

O consenso dos analistas é otimista, com uma recomendação de "Compra Forte". O mercado financeiro demonstra uma confiança clara na trajetória da Sonae. O consenso dos analistas aponta para um preço-alvo médio de 1,40 €, o que implica um potencial de valorização de aproximadamente 12% face à cotação atual. Esta visão positiva reflete a confiança na estratégia de crescimento, na disciplina financeira e na capacidade de gerar valor a partir dos seus diversificados negócios.

Sonae é reconhecida pela sua inovação e forte compromisso com práticas ESG. Para além da sua performance financeira, a Sonae continua a ser distinguida pela sua cultura de inovação, sendo nomeada uma das 100 empresas mais dinâmicas no seu envolvimento com o ecossistema de startups. Este foco no futuro é complementado por um forte compromisso com a sustentabilidade, evidenciado por um investimento social superior a 8 milhões de euros no primeiro trimestre, um fator cada vez mais valorizado pelos investidores.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.