Devo comprar ações da Sonae em 2025?

O que é a Sonae?

Quanto vale a ação da Sonae?

O preço da ação da Sonae está a subir esta semana. Atualmente, a Sonae SGPS transaciona a €1,252, com uma variação nas últimas 24 horas de -1,73% e tendência semanal positiva. A capitalização bolsista ascende a €2,43 mil milhões e o volume médio diário, nos últimos 3 meses, situa-se nos 2,75 milhões de ações. O PER é de 10,42x, oferecendo um rendimento de dividendo atrativo de 4,65%, enquanto o beta de 0,82 mostra baixa volatilidade face ao mercado português. Esta estabilidade, combinada com potencial de valorização, torna o título especialmente apelativo para investidores à procura de oportunidades sólidas no contexto nacional.

Nossa análise completa sobre a ação da Sonae

Após uma revisão minuciosa dos mais recentes resultados financeiros da Sonae SGPS, bem como da evolução do seu desempenho bolsista nos últimos três anos, e integrando múltiplas fontes de análise – desde indicadores financeiros a sinais técnicos, dados de mercado e comparação com concorrentes diretos – utilizando algoritmos proprietários de análise, torna-se imperativo olhar de perto para esta referência do retalho nacional. Neste enquadramento, surge naturalmente a questão: Por que razão a Sonae poderá novamente constituir um ponto de entrada estratégico no setor do retalho português já em 2025?

Desempenho Recente e Contexto de Mercado

A ação da Sonae apresentou um desempenho notável ao longo do último ano, acumulando uma valorização de +35,53% e mantendo-se entre as cotadas de maior resiliência e atratividade no Euronext Lisboa. Apesar da recente correção diária de -1,73% (cotação atual: €1,252), o saldo dos últimos meses denota uma tendência robusta que se distingue pelo dinamismo do volume médio diário (2,75 milhões de ações), reforçando o interesse institucional e a liquidez.

Os eventos mais recentes que marcaram a trajetória da empresa – nomeadamente a bem-sucedida integração de aquisições estratégicas (Druni, Musti) e a entrada no segmento de cuidados para animais de estimação via aquisição da Pet City – foram recebidos de forma positiva pelo mercado, traduzindo-se em ganhos expressivos de quota e escala territorial. Adicionalmente, a agilidade demonstrada na resposta ao apagão que afetou a Península Ibérica consolidou a perceção de resiliência operacional e capacidade de gestão de riscos complexos.

O atual cenário macroeconómico português apresenta-se favorável ao setor não-cíclico, com o consumo privado a manter crescimento em ambiente de inflação controlada, e o retalho alimentar (core business da Sonae) firmemente ancorado, beneficiando ainda dos ventos internacionais de consolidação e digitalização. Este contexto cria condições ideais para a continuação da tendência positiva registada no valor da ação.

Análise Técnica

Do ponto de vista técnico, diversos sinais corroboram o momento de força da Sonae no mercado:

• RSI (14 dias) em 63,19 – ligeiramente na zona de sobrecompra, mas típico de títulos em fases de impulso sustentado.
• Cotação acima das médias móveis de longo prazo, evidenciando tendência ascendente bem estruturada.
• Suporte-chave no mínimo recente de €1,238, validando a existência de amortecedor para movimentos de correção.
• Resistência imediata nos €1,282 (máximo de 52 semanas); eventual quebra sustentada deste patamar poderia desencadear aceleração adicional do movimento de subida.

O conjunto de indicadores sugere que, apesar de algum espaço para consolidação no curto prazo, a estrutura de preços da Sonae mantém características de tendência ascendente e momentum positivo. Esta configuração atrai investidores posicionais que privilegiam entradas tanto no curto (após eventuais pullbacks) como no médio prazo, antecipando potenciais novos máximos face à robustez dos fundamentos e à aproximação de catalisadores relevantes.

Análise Fundamental

A performance fundamental da Sonae SGPS no primeiro trimestre de 2025 excedeu expetativas:

• Volume de negócios: €2,6 mil milhões (+23% face ao período homólogo).
• EBITDA: €250 milhões (+39%).
• Resultado líquido: €43 milhões (+77,2%).
• Crescimento orgânico: 6% (excluindo aquisições).

O PER encontra-se em 10,42x, um múltiplo francamente atrativo face a pares nacionais e setoriais, sugerindo subavaliação relativa ou, no mínimo, uma proposta de valor sólida para investidores orientados para value. O dividendo robusto de 4,65% soma uma componente de rendimento que aumenta a atratividade, principalmente num contexto europeu de taxa de juro estabilizada.

No plano estratégico, a Sonae consolidou a sua liderança no retalho alimentar nacional, além de aprofundar a diversificação setorial e geográfica – com destaque para as recentes aquisições internacionais e crescimento da presença no canal digital (Worten: +19% de vendas online). A sua inclusão no ranking global das empresas mais dinâmicas do ecossistema start-up reforça uma cultura de inovação aplicada a todos os níveis operacionais.

O posicionamento único, conjugando escala, inovação, diversificação e crescimento orgânico e inorgânico, constitui um trunfo diferenciador no panorama bolsista português.

Volume e Liquidez

O elevado volume médio diário (2,75 milhões de ações) reflete confiança e interesse persistente do mercado, sobretudo de investidores institucionais que valorizam liquidez para movimentações expressivas e mecanismos eficientes de price discovery.

A estrutura acionista contínua e a existência de um float suficientemente relevante possibilitam dinâmicas de valorização consistentes, sem risco evidente de concentração excessiva ou iliquidez repentina. A Sonae beneficia, assim, de condições ideais para valorização progressiva e para absorção de entradas de capital significativo.

Catalisadores e Perspetivas Positivas

Diversos fatores futuros sinalizam potencial de valorização nos próximos trimestres:

• Expansão internacional continua: aquisições recentes abrem novas geografias e segmentos, criando motores adicionais de crescimento e mitigando riscos do contexto nacional.
• Desenvolvimento do segmento Animal Care: o mercado de cuidados para animais regista taxas de crescimento superiores à média do retalho de consumo.
• Aposta estratégica no digital: a Worten destaca-se no canal online, posicionando a Sonae na vanguarda das tendências de e-commerce e omnicanalidade.
• Reconhecimento pelo ecossistema de inovação: a capacidade de adotar tendências tecnológicas e adaptar-se rapidamente aos desafios do setor reforça a resiliência.
• ESG e Responsabilidade Social: crescimento sustentável, compromissos ambientais e sociais crescentes, tornando o grupo mais atrativo a fundos e investidores institucionais com mandatos de responsabilidade social.

O otimismo do consenso de mercado (recomendação “compra forte”, preço-alvo €1,40) indica que analistas de referência consideram que a Sonae poderá superar os desafios conjunturais e continuar a gerar valor de forma consistente.

Estratégias de Investimento

Face ao contexto e às alavancas técnicas e fundamentais apresentadas, destacam-se argumentos robustos para diferentes janelas de entrada:

• Curto prazo: Pontos de entrada ideais podem surgir em aproximações rápidas ao suporte dos €1,238 após pequenas correções, capitalizando tanto no rebound técnico como na antecipação dos catalisadores próximos.
• Médio prazo: O momentum fundamental, aliado à clara tendência de valorização, sugere que a manutenção de posições até à aproximação da resistência dos €1,282 (e eventual superação) pode favorecer investidores posicionais, maximizando ganhos face à rotação de fluxos institucionais.
• Longo prazo: A política consistente de dividendos, a capacidade comprovada de execução internacional e a solidez da estrutura de governação tornam a Sonae uma candidata natural à construção de portefólios com horizonte prolongado, assente na dupla perspetiva de valorização de capital e geração de rendimento periódico.

A entrada em níveis técnicos próximos do suporte, ou antecipando eventos societários e resultados estratégicos, maximiza o rácio risco/retorno na ótica temporal escolhida.

Será Este o Momento Certo para Comprar Sonae?

O somatório de fatores – crescimento sólido e superior às expetativas, múltiplos atrativos, diversificação estrutural, capacidade inovadora, liquidez robusta, reconhecimento do mercado e pipeline de catalisadores – confere à Sonae um perfil de oportunidade raro no atual panorama do retalho europeu em bolsa. A recente dinâmica positiva, combinada com a perspetiva de valorização adicional (potencial de +11,8% até ao preço-alvo de consenso) e um rendimento de dividendo apelativo, justifica, de forma clara, um renovado interesse por parte de investidores atentos à criação de valor sustentada.

A ação reúne, hoje, justificações sólidas tanto para entradas de curto e médio prazo, orientadas por tendências técnicas e eventos societários iminentes, como para incorporações em estratégias de longo prazo focadas em resiliência, crescimento e remuneração. Perante a consistência dos resultados, o compromisso estratégico com a inovação e a internacionalização, e o contexto setorial e macroeconómico favorável, a Sonae parece estar a iniciar uma nova fase ascendente, que poderá surpreender positivamente já em 2025.

Sonae evidencia-se assim como um caso paradigmático de crescimento com valor, reunindo argumentos que merecem análise cuidada e ponderada por qualquer investidor que procure beneficiar de empresas líderes com perspetivas acima da média – num momento que tende a conjugar fundamentos, técnica e visão estratégica de forma particularmente favorável ao investimento.

Como comprar ações da Sonae em PT?

Comprar ações da Sonae pela internet é hoje um processo simples, rápido e seguro, realizado através de um corretor/banco online devidamente regulado em Portugal. Existem dois métodos principais para adquirir exposição às ações Sonae: a compra direta (spot) das ações e a negociação por CFDs (Contratos por Diferença). Ambos podem ser feitos a partir de plataformas digitais intuitivas, permitindo investir no crescimento desta empresa sólida. Mais abaixo nesta página encontrará um comparador para escolher os melhores corretores de acordo com o seu perfil e necessidades.

Compra à vista (cash/spot)

A compra à vista de ações Sonae consiste em adquirir diretamente os títulos registados em seu nome, tornando-se acionista da empresa. Tipicamente, os bancos e corretores cobram uma comissão fixa por ordem, que em Portugal ronda os 2€ a 8€ por transação.

Exemplo de compra à vista

Exemplo com 1.000€:
Se a cotação da Sonae está nos €1,252 (valor de 23/05/2025), com 1.000€ consegue comprar cerca de 796 ações (€1.000 - €5 de comissão = €995, dividido por €1,252 por ação resulta em aproximadamente 796 ações).
✔️ Cenário de valorização:
Se o preço da ação subir 10%, o seu capital passa a valer cerca de 1.100€.
Resultado: +100€ de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o valor investido.

Negociação via CFD

Negociar CFDs sobre ações Sonae permite especular sobre a evolução do preço sem adquirir as ações físicas, utilizando o efeito de alavancagem. Os principais custos são o spread (diferença entre preço de compra e venda), bem como uma pequena taxa diária caso mantenha posições abertas durante a noite ("overnight fee").

Exemplo de negociação CFD

Exemplo com 1.000€ e alavancagem 5x:
Ao abrir uma posição CFD sobre ações Sonae com alavancagem de 5x, fica exposto ao equivalente a 5.000€ no mercado.
✔️ Cenário de valorização:
Se as ações subirem 8%, o seu ganho é multiplicado: 8% x 5 = 40%.
Resultado: +400€ de lucro (sem contar taxas), num investimento inicial de 1.000€.

Recomendações finais

Antes de investir, é fundamental comparar as comissões, spreads e condições dos diferentes intermediários disponíveis no mercado nacional. A escolha entre compra direta ou via CFD deve considerar os seus objetivos, perfil de risco e horizonte temporal. Consulte o comparador de corretoras disponível abaixo nesta página para tomar uma decisão informada e ajustada ao seu perfil de investidor. Decidir investir na Sonae, uma das maiores empresas portuguesas, pode ser um passo relevante para diversificar a sua carteira de investimentos.

Nossas 7 dicas para comprar ações da Sonae

As últimas notícias sobre a Sonae

A Sonae SGPS apresentou um desempenho financeiro excecional no primeiro trimestre de 2025, com lucros a crescerem 77,2%. No período mais recente reportado, a Sonae obteve um resultado líquido de 43 milhões de euros, suportado por um volume de negócios de 2,6 mil milhões (mais 23% do que em igual trimestre do ano anterior) e um EBITDA a subir 39%, superando claramente as expectativas dos analistas. Este crescimento robusto foi impulsionado pelas operações em Portugal – especialmente no retalho alimentar – e pela diversificação, consolidando a liderança da Sonae no mercado nacional.

A empresa está a executar com sucesso uma estratégia de expansão internacional, fortalecendo a sua presença no mercado europeu. Nos últimos dias, confirmou-se a integração eficaz de aquisições estratégicas como a espanhola Druni e a finlandesa Musti, além da recente aquisição da rede Pet City nos países bálticos, consolidando a aposta no segmento de cuidados para animais de estimação e nos setores de saúde, beleza e bem-estar. Estas operações reforçam a competitividade internacional da Sonae, apoiando uma trajetória de crescimento sustentável relevante para o investidor português.

O canal online da Worten, insígnia do universo Sonae, registou um crescimento relevante de 19%. Esta aceleração no segmento digital responde às tendências de consumo e posiciona a Sonae como uma referência de inovação e adaptação ao novo perfil do consumidor português, garantindo robustez ao modelo de negócios e ao ecossistema omnicanal, fatores especialmente valorizados pelo mercado nacional neste contexto de digitalização da economia.

A ação Sonae evidencia uma valorização anual impressionante de 35,53% e mantém sólidas perspetivas de crescimento. Segundo o consenso atual, o preço-alvo média dos analistas aponta para 1,40 euros, o que representa um potencial de valorização adicional de quase 12% face à cotação corrente. Além disso, o rendimento do dividendo situa-se em 4,65% e o PER em 10,42x, tornando a Sonae uma opção atrativa tanto para investidores orientados ao crescimento como ao rendimento em Portugal.

O sentimento do mercado em Portugal permanece otimista, sustentado por recomendações de “Compra Forte” e por indicadores técnicos favoráveis. O RSI a 63,19 sugere uma ligeira aproximação à zona de sobrecompra, refletindo confiança dos investidores, mas sem sinais de euforia excessiva. A ação está acima das médias móveis de longo prazo, e a capitalização bolsista atinge agora 2,43 mil milhões de euros, reforçando a solidez da Sonae enquanto referência do PSI-20 e do tecido empresarial português.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.