Comprar ações da ArcelorMittal: vale a pena em 2025?

Por que confiar na HelloSafe?

Na HelloSafe, o nosso especialista acompanha o desempenho da ArcelorMittal há mais de três anos. Todos os meses, centenas de milhares de utilizadores em Portugal confiam em nós para decifrar as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento. As nossas análises são fornecidas para fins informativos e não constituem aconselhamento de investimento. De acordo com a nossa carta de ética, nunca fomos, nem nunca seremos, remunerados pela ArcelorMittal.

O que é a ArcelorMittal?

Qual o valor da ação da ArcelorMittal?

O preço da ação ArcelorMittal está a subir esta semana, com uma forte valorização de +7,25%, cotando-se atualmente a 33,49 $ após um ganho diário de +1,76%. A gigante do aço, com uma capitalização de mercado de 25,73 mil milhões de dólares, mantém um volume médio de negociação de 1,55 milhões de ações. O seu rácio P/E situa-se em 20,18, complementado por um rendimento de dividendo de 1,64%. O beta da ação de 1,64 reflete a sua maior volatilidade face ao mercado, um traço característico do setor cíclico do aço.

A nossa análise completa sobre a ação ArcelorMittal

Analisámos os mais recentes resultados financeiros da ArcelorMittal, bem como o desempenho da sua ação ao longo dos últimos três anos. Combinámos múltiplas fontes de análise — indicadores financeiros, sinais técnicos, dados de mercado e o posicionamento da concorrência — através dos nossos algoritmos proprietários para obter uma visão clara e aprofundada. Então, porque é que a ArcelorMittal poderá constituir novamente um ponto de entrada estratégico no setor siderúrgico global em 2025?

Desempenho recente e contexto de mercado

A ArcelorMittal (MT) demonstrou um desempenho excecionalmente robusto nos últimos meses, posicionando-se como um ativo líder no setor de materiais básicos. Com uma valorização impressionante de +45,61% no último ano e um ganho espetacular de +53,48% nos últimos seis meses, o momentum da ação é inegavelmente forte e reflete uma crescente confiança do mercado na sua estratégia e execução. Este desempenho não é um acaso; é o resultado de uma combinação de eventos positivos e um contexto macroeconómico que começa a alinhar-se a seu favor.

• Eventos positivos recentes: A empresa superou as expectativas dos analistas com os seus resultados do primeiro trimestre de 2025, reportando um EBITDA de 1,58 mil milhões de dólares, o que demonstra uma resiliência operacional notável mesmo em condições de mercado desafiadoras. Além disso, o anúncio de um novo e ambicioso programa de recompra de ações e o aumento do dividendo anual para 0,55 dólares por ação são sinais claros da sua excelente saúde financeira e de um compromisso firme em devolver valor aos seus acionistas.
• Contexto setorial favorável: Apesar das preocupações com a economia global, os sinais de uma recuperação na atividade industrial e o aumento do investimento em infraestruturas, tanto nos mercados desenvolvidos como nos emergentes, criam um cenário promissor para a procura de aço. A ArcelorMittal, como líder de mercado global, está numa posição privilegiada para capturar este crescimento.

Análise técnica

Do ponto de vista técnico, a estrutura gráfica da ArcelorMittal é marcadamente construtiva e sugere que a tendência de alta tem uma base sólida para continuar. O consenso técnico geral aponta para "Compra", uma conclusão suportada pela análise de múltiplos indicadores que apontam para uma força subjacente no ativo.

• Indicadores de momentum e médias móveis: Um dos sinais mais poderosos é o facto de a ação estar a ser negociada confortavelmente acima das suas principais médias móveis de 20, 50, 100 e 200 dias. Este alinhamento "dourado" é um forte indicador de uma tendência de alta saudável e bem estabelecida. Estas médias atuam agora como importantes níveis de suporte dinâmico, oferecendo uma rede de segurança contra potenciais correções. Embora alguns osciladores de curto prazo, como o Estocástico, indiquem uma condição de sobrecompra, isto pode ser interpretado como um sinal da força do momentum atual, com espaço para consolidação antes de um novo impulso ascendente.
• Níveis de suporte e resistência: A ação estabeleceu um forte nível de suporte técnico na zona dos 31,58 dólares, que tem servido como um ponto de inflexão para os compradores. Qualquer aproximação a este nível poderá representar uma excelente oportunidade de entrada. Por outro lado, a resistência principal está no máximo das últimas 52 semanas, em 34,90 dólares. Um rompimento decisivo deste nível confirmaria a continuação da tendência e abriria caminho para alvos mais ambiciosos, alinhados com as projeções dos analistas.

Análise fundamental

Os fundamentos da ArcelorMittal são o alicerce da nossa perspetiva otimista, revelando uma empresa com uma estratégia de crescimento clara, uma rentabilidade resiliente e uma avaliação que parece ainda não refletir todo o seu potencial futuro.

• Crescimento e rentabilidade: A capacidade da empresa de gerar um EBITDA de 116 dólares por tonelada no primeiro trimestre, superando os períodos de baixa de ciclos anteriores, é um testemunho da sua eficiência operacional aprimorada. Mais importante ainda são os seus projetos de crescimento estratégico, que prometem transformar o seu perfil de rentabilidade. A empresa projeta um aumento de 1,8 mil milhões de dólares no EBITDA até 2027, impulsionado por estas iniciativas.
• Avaliação atrativa: Com um rácio Preço/Lucro (P/E) de 20,18, a avaliação pode parecer justa, mas torna-se marcadamente atrativa quando se considera o potencial de crescimento incorporado nos seus projetos estratégicos. O consenso dos analistas aponta para um preço-alvo médio de 36,74 dólares, o que representa um potencial de valorização superior a 17% em relação ao preço atual, uma margem de crescimento significativa para um líder de setor.
• Forças estruturais: A ArcelorMittal beneficia de vantagens competitivas difíceis de replicar. A sua diversificação geográfica em 60 países mitiga os riscos regionais, enquanto a sua integração vertical com operações de mineração próprias lhe confere um controlo crucial sobre os custos das matérias-primas. A sua posição como maior produtor de aço na Europa e um dos maiores do mundo confere-lhe uma escala e um poder de negociação incomparáveis.

Volume e liquidez

A liquidez robusta e o interesse contínuo do mercado na ação ArcelorMittal são mais uma prova da confiança dos investidores na sua estratégia e perspetivas.

• Volume de negociação sustentado: Com um volume médio diário superior a 1,55 milhões de ações, o ativo demonstra uma liquidez excelente. Este elevado nível de negociação, dominado por investidores institucionais, não só facilita a entrada e saída de posições, como também valida a relevância e o interesse na tese de investimento da empresa. Este volume é um sinal de que o mercado está a acompanhar de perto e a apoiar ativamente a sua trajetória.

Catalisadores e perspetivas positivas

O horizonte da ArcelorMittal está repleto de catalisadores poderosos que podem desbloquear um valor significativo e impulsionar a ação para novos patamares.

• Projetos de crescimento transformadores: Este é, talvez, o aspeto mais entusiasmante. Os investimentos estratégicos na expansão das suas operações na Libéria (para 20 milhões de toneladas), a nova unidade de forno elétrico a arco (EAF) nos EUA e a maciça expansão na Índia são projetos que irão impulsionar o crescimento do volume e da rentabilidade nos próximos anos.
• Liderança na descarbonização: A ArcelorMittal está a investir ativamente na transição para um aço mais verde, como o demonstram os 1,2 mil milhões de euros investidos em Dunquerque. Esta transição para tecnologias de baixo carbono, como os EAFs, não só responde a uma necessidade ambiental, mas também posiciona a empresa como líder numa indústria em transformação, atraindo capital focado em critérios ESG (Ambiental, Social e de Governança).
• Retorno de capital aos acionistas: A política consistente de dividendos crescentes e programas de recompra de ações cria um "chão" para o preço da ação e aumenta o retorno total para o investidor, tornando-a uma escolha atrativa para carteiras de longo prazo.

Estratégias de investimento

A configuração atual da ArcelorMittal oferece argumentos convincentes para diferentes perfis de investidores e horizontes temporais.

• Longo prazo: Para o investidor paciente, a ação representa uma oportunidade de participar na história de crescimento de um líder industrial global que está a investir no seu futuro. Os grandes projetos estratégicos e a transição para o aço verde são teses de investimento que se irão materializar ao longo dos próximos anos, com potencial para gerar um valor substancial.
• Médio prazo: Posicionar-se agora parece estratégico para capturar o próximo ciclo de alta na procura de aço, impulsionado pela recuperação económica e por grandes projetos de infraestruturas. A superação das expectativas nos resultados trimestrais sugere que a empresa está a executar a sua estratégia de forma eficaz, o que deverá ser reconhecido pelo mercado.
• Curto prazo: Para os traders com uma abordagem mais tática, qualquer retração em direção ao forte suporte técnico de 31,58 dólares poderia ser vista como uma oportunidade de compra atrativa, com o objetivo de capturar um movimento em direção à resistência de 34,90 dólares e, potencialmente, mais além.

Será este o momento certo para comprar ações da ArcelorMittal?

A nossa análise detalhada revela uma rara convergência de fatores positivos. A ArcelorMittal combina uma liderança de mercado inquestionável, um plano de crescimento estratégico claro e financiado, uma resiliência operacional comprovada e uma estrutura técnica solidamente otimista. A empresa está não só a beneficiar de um momentum de mercado favorável, mas também a construir ativamente as fundações para um crescimento futuro sustentável e mais rentável.

O mercado parece estar a começar a reconhecer o valor latente nesta gigante industrial, mas a avaliação atual ainda oferece um ponto de entrada atrativo antes que todo o potencial dos seus projetos de crescimento seja totalmente precificado. Para os investidores que procuram exposição a um líder global no início de um ciclo promissor, a ArcelorMittal parece representar uma oportunidade de investimento excecional.

A ArcelorMittal combina a resiliência de um líder de setor com o dinamismo de uma empresa em plena transformação estratégica. A confluência de um forte momentum de mercado, uma execução operacional robusta e catalisadores de crescimento de longo prazo torna a sua ação uma proposta de investimento particularmente convincente no cenário atual.

Como comprar ações da ArcelorMittal em Portugal?

Investir em ações da ArcelorMittal tornou-se um processo simples e seguro, acessível a qualquer investidor através de uma corretora online regulada. Existem duas abordagens principais para se expor ao desempenho da empresa: a compra a contado, onde se torna proprietário real das ações, e a negociação através de Contratos por Diferença (CFDs), que permite especular sobre as variações de preço com alavancagem. Cada método tem as suas próprias características e é adequado a diferentes perfis de investidor. Para o ajudar a escolher a melhor opção, apresentamos um comparador de corretoras mais abaixo nesta página.

Compra a contado

A compra a contado consiste em adquirir ações da ArcelorMittal, tornando-se acionista direto da empresa. Esta abordagem é ideal para uma estratégia de investimento a médio ou longo prazo, permitindo-lhe beneficiar de potenciais dividendos e da valorização do capital ao longo do tempo. As taxas associadas são geralmente transparentes, consistindo numa comissão fixa por cada ordem de compra ou venda, cobrada em euros.

Exemplo de um cenário de ganho com ações ArcelorMittal

Se a cotação da ação ArcelorMittal for de 33,49 €, pode comprar cerca de 29 ações com um investimento de 1.000 €, incluindo uma taxa de corretagem de aproximadamente 5 €.
✔️ Cenário de ganho:
Se o preço da ação subir 10%, as suas ações passam a valer 1.100 €.
Resultado: +100 € de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o seu investimento.

Trading via CFD

Negociar CFDs sobre ações da ArcelorMittal permite especular sobre os movimentos de preço (tanto de subida como de descida) sem possuir o ativo subjacente. Este método é frequentemente utilizado para estratégias de curto prazo, pois a alavancagem pode ampliar tanto os ganhos como as perdas. As taxas principais são o "spread" (a diferença entre o preço de compra e de venda) e as taxas de financiamento overnight, aplicadas se mantiver a posição aberta de um dia para o outro.

Cenário de ganho com CFD

Abre uma posição de CFD sobre ações da ArcelorMittal, com uma alavancagem de 5x.

Isto confere-lhe uma exposição de mercado de 5.000 €.

✔️ Cenário de ganho:

Se a ação subir 8%, a sua posição ganha 8% × 5 = 40%.

Resultado: +400 € de ganho, sobre um investimento de 1.000 € (excluindo taxas).

Conselhos finais

Antes de tomar uma decisão, é fundamental comparar as condições oferecidas pelas diferentes corretoras, incluindo as suas taxas, plataformas de negociação e o nível de suporte ao cliente. A escolha entre a compra a contado e a negociação de CFDs dependerá inteiramente dos seus objetivos financeiros pessoais, do seu horizonte temporal de investimento e da sua tolerância ao risco. Uma análise cuidada destes fatores irá orientá-lo para a abordagem mais adequada ao seu perfil.

As nossas 7 dicas para comprar ações da ArcelorMittal

As últimas notícias sobre a ArcelorMittal

ArcelorMittal supera as expectativas com resultados sólidos no primeiro trimestre de 2025. A empresa reportou um EBITDA de 1,58 mil milhões de dólares, acima do consenso de 1,55 mil milhões, e um lucro líquido de 805 milhões de dólares. Este desempenho, que se traduz num robusto EBITDA de 116 dólares por tonelada, demonstra uma notável resiliência operacional e uma gestão eficiente das margens, mesmo num ambiente de mercado globalmente exigente e com spreads sob pressão.

Investimentos estratégicos em descarbonização e crescimento global reforçam as perspetivas futuras. A empresa confirmou um investimento crucial de 1,2 mil milhões de euros para descarbonizar as suas operações em Dunquerque, um movimento alinhado com as prioridades ESG europeias. Simultaneamente, os projetos de expansão na Libéria e na Índia avançam, projetando um aumento incremental do EBITDA em 1,8 mil milhões de dólares até 2027, o que fortalece a trajetória de crescimento a longo prazo.

Nova política de remuneração acionista combina dividendos crescentes e recompras de ações. A ArcelorMittal aumentou a sua proposta de dividendo base para 0,55 dólares por ação e lançou um novo programa plurianual de recompra de ações. A política de devolver aos acionistas um mínimo de 50% do fluxo de caixa livre pós-dividendo sublinha um forte compromisso com a criação de valor e a confiança da gestão na sua capacidade de geração de capital.

Analistas elevam preços-alvo, com Goldman Sachs a melhorar a recomendação para "Compra". O sentimento do mercado tem vindo a melhorar, como evidenciado por recentes revisões positivas de bancos de investimento de referência, incluindo Morgan Stanley e Goldman Sachs. O consenso dos analistas aponta para um preço-alvo médio de 36,74 dólares, o que representa um potencial de valorização de mais de 17% face à cotação atual.

Ação regista forte momentum de mercado com valorização superior a 50% em seis meses. O desempenho bolsista recente reflete a confiança dos investidores na estratégia da empresa, com uma subida de 53,48% nos últimos seis meses, aproximando-se do máximo de 52 semanas. Embora os indicadores técnicos de curto prazo sugiram uma condição de sobrecompra, as médias móveis de longo prazo continuam a apontar para uma tendência de compra, sustentando a força do movimento.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.