Devo comprar ações da NOS em 2025?

O que é NOS?

Quanto está a ação da NOS?

O preço da ação da NOS está a subir esta semana. Atualmente, a cotação situa-se em 3,81 EUR, com uma variação negativa de -0,52% nas últimas 24 horas, mas acumula uma subida semanal de +0,66%. A capitalização bolsista atinge 1,94 mil milhões de euros e o volume médio diário dos últimos 3 meses é de 1,27 milhões de ações. O PER está fixado em 7,38, o rendimento do dividendo é de 9,14% e o beta da ação é 0,309. Estes dados refletem um perfil de estabilidade e uma atrativa distribuição de dividendos, despertando o interesse dos investidores que procuram rendimento no contexto do mercado nacional.

Nossa análise completa sobre as ações da NOS

Após uma avaliação minuciosa dos mais recentes resultados trimestrais da NOS, cruzando o desempenho da ação nos últimos três anos com múltiplas fontes e ferramentas analíticas – desde indicadores fundamentalistas e técnicos até benchmarks setoriais e modelos algorítmicos proprietários –, torna-se claro que a NOS SGPS se encontra num ponto decisivo do seu ciclo de valorização. O comportamento resiliente da cotação, aliado a sinais de robustez operacional e de mercado, suscita uma questão fundamental para 2025: por que razão a ação da NOS poderá novamente constituir um ponto de entrada estratégico para investidores que pretendem exposição ao setor das telecomunicações português?

Desempenho Recente e Contexto de Mercado

A cotação da NOS situava-se, a 23 de maio de 2025, em 3,81 EUR, acumulando uma valorização anual robusta de +13,41% e um avanço semestral de +8,25%, claramente acima do ritmo médio do PSI-20 e do subíndice Tecnologia na Euronext Lisboa. Mesmo em cenário de alguma volatilidade intradiária (-0,52%), a ação vem demonstrando elevada resiliência, amparada por volumes médios de negociação de 1,27 milhões de títulos/dia e uma capitalização crescente, atualmente em 1,94 mil milhões de euros.

Os resultados do primeiro trimestre, apresentados em 7 de maio, reforçaram a atratividade do ativo: a receita subiu +4,5% para 421 milhões de euros, acompanhada de crescimento homólogo do EBITDA (+4,3%) e do fluxo de caixa livre (+5,2%). Apesar do recuo pontual do lucro líquido (-13%), reflexo de amortizações e de ajustamentos não recorrentes, o mercado interpretou os números como estruturalmente positivos, sublinhando sobretudo a expansão dos segmentos de Tecnologias de Informação e Comunicação (TIC).

O pano de fundo macroeconómico é igualmente favorável: a retoma do consumo em Portugal e a aceleração dos investimentos em tecnologia e digitalização nas empresas forneceram impulso renovado ao setor. A aposta do país em infraestruturas digitais e o ciclo de expansão da fibra ótica e do 5G posicionam a NOS como player central num mercado menos exposto a riscos geopolíticos e com barreiras elevadas à entrada.

Análise Técnica

Do ponto de vista técnico, a ação NOS revela sinais consistentes de estrutura ascendente. O RSI de 14 dias estaciona nos 52,6 pontos, num patamar estável, espelhando força relativa e ausência de pressões excessivas de venda ou de sobrecompra. O MACD mantém-se em configuração neutra (0), denotando ausência de divergências negativas e margem para catalisadores técnicos futuros.

Esta convergência de médias móveis ascendentes traduz suporte dinâmico relevante, especialmente na zona dos 3,77–3,78 EUR, cujos toques prévios desencadearam novas vagas de compras. As resistências principais estão em 3,83 EUR e, sobretudo, nos 4,00 EUR – virar estes patamares poderá gerar uma mudança de regime técnico para território claramente "bullish".

O consenso das médias móveis (11 sinais de compra contra 1 de venda) confirma o predomínio da pressão compradora. Indicadores mistos (3 compra vs. 3 venda) sugerem espaço para aceleração futura caso surjam catalisadores adicionais.

Análise Fundamental

Nos fundamentos, a NOS reafirma-se como um caso sólido de qualidade, aliando valorização atrativa a geração estável de retornos. O rácio preço/lucro (PER) fixa-se em 7,38, largamente abaixo da média setorial (10–12), refletindo prémio de valorização moderado e margem adicional de upside – especialmente perante o consenso de preço-alvo fixado nos 3,98 EUR, ou seja, um potencial de valorização de 4,38%.

A receita anual cresce a um ritmo projetado de 2,9% para 2025, com foco inequívoco nos segmentos de fibra ótica, 5G e B2B (empresas). Isto alavanca um portefólio integrado de serviços fixos, móveis e de conteúdos, suportado por posição dominante (nº 2 nacional) e reconhecimento de marca.

Além disso, a NOS alavanca de forma prudente, com dívida líquida equivalente a 1,5x EBITDA – fator que lhe permite aliar capacidade de investimento contínuo (IA, transformação digital) à distribuição de dividendos generosos. O fluxo de caixa livre reflete-se em 83 milhões EUR no trimestre (+5,2%), reforçando a sustentabilidade dos retornos aos acionistas.

O dividendo atrativo (0,35 EUR/ação, yield de 9,14%) é um dos principais argumentos para investidores defensivos, proporcionando estabilidade num contexto de taxas de juro ainda relativamente elevadas. O perfil de risco, por seu turno, é mitigado pelo beta reduzido de 0,309, sinalizando menor volatilidade face ao mercado.

Volume e Liquidez

A solidez do volume de negociação – média de 1,27 milhões de ações por sessão – oferece liquidez adequada para investidores institucionais e para particulares com diferentes horizontes temporais. A dinâmica regular do float impede distorções especulativas e viabiliza ajustamentos de carteira sem impactar excessivamente a cotação. Isto aumenta a confiança na entrada e saída eficientes, condição essencial para estratégias de rotação ou de acumulação progressiva.

Além disso, a elevada participação de acionistas de referência (Sonaecom e ZOPT com mais de 63% do capital agregado) atenua riscos de movimentos adversos bruscos, validando a estabilidade da estrutura societária.

Catalisadores e Perspetivas Positivas

O potencial de valorização da NOS na segunda metade de 2025 e além encontra suporte nos seguintes catalisadores identificados:

• Expansão acelerada da rede 5G e fibra ótica: Portugal permanece na dianteira europeia na cobertura e qualidade de serviços digitais; a NOS tem planos agressivos de capilaridade e densidade de infraestruturas, encurtando distâncias face ao principal concorrente.
• Dinamização do segmento B2B: A procura corporativa por soluções integradas (cloud, cibersegurança, conectividade avançada) alimenta receitas de maior valor, com margens superiores ao segmento residencial tradicional.
• Investimento progressivo em IA e transformação digital: A aposta em automatização inteligente dos serviços, personalização do cliente e plataformas de entretenimento pode diferenciar a NOS perante tendências futuras, gerando novas fontes de receita.
• Foco ESG e sustentabilidade: Iniciativas recentes em descarbonização operacional e inclusão digital, alinhadas com políticas de sustentabilidade, tendem a catalisar interesse adicional de investidores institucionais ESG.
• Contexto regulatório benigno: O mercado português mantém estabilidade normativa, com previsibilidade e apoios à digitalização, mitigando riscos de mudanças adversas.

Estes vetores são confirmados pelo ligeiro viés positivo no sentimento de analistas, que mantêm preponderantemente recomendações de compra ou de manter.

Estratégias de Investimento: Short-, Medium- e Long-Term

Com base nos modelos quantitativos e na análise multidisciplinar, a NOS emerge como uma opção flexível para variados tipos de investidor:

• Curto prazo: A proximidade do suporte dos 3,78 EUR e a ausência de sobrecompra técnica sugerem janela de entrada com risco controlado. Rupturas sustentadas acima dos 3,83 EUR poderão catalisar movimentos rápidos até aos 4,00 EUR.
• Médio prazo: Com catalisadores claros previstos para os próximos trimestres – nomeadamente progressos em 5G e resultados do segmento B2B –, a ação parece bem posicionada para captar o potencial de revalorização alinhado com o preço-alvo dos analistas.
• Longo prazo: A natureza defensiva do setor, combinada com política consistente de dividendos e planos estratégicos de modernização, dá à NOS credenciais para compor carteiras de investimento enfocadas em rendimento recorrente e crescimento moderado.

Numa perspetiva técnico-fundamental, o timing de acumulação em zonas de suporte ou nas vésperas de anúncios estratégicos (novas parcerias, relatórios de resultados, lançamentos de produtos inovadores) tende a maximizar o potencial de retorno.

Será Este o Momento Certo para Comprar NOS?

Resumindo, a ação da NOS SGPS exibe uma combinação muito pouco comum de qualidade operacional, valuation atrativo e perfil de risco reduzido. O impulso recente do preço, os dividendos consistentes e a clara disciplina estratégica em áreas de inovação projetam uma capacidade de valorização adicional no médio prazo, mesmo considerando desafios transitórios como a pressão sobre o lucro líquido.

A robustez dos fundamentos, associada a sinais técnicos convergentes e a um pano de fundo setorial favorável, justificam um olhar renovado e atento para este ativo. Quem procura exposição ao sector tecnológico e de telecomunicações em Portugal, com equilíbrio entre renda e potencial de crescimento, encontra na NOS uma das propostas mais convincentes do mercado português atualmente.

Por todas estas razões, a NOS SGPS parece reunir as condições ideais para ser considerada seriamente numa carteira diversificada – numa fase em que o setor se reinventa e os argumentos para entrada assumem uma clareza rara. Como sempre, a disciplina e a análise contínua dos principais catalisadores permanecem fundamentais, mas o contexto sugere, inequivocamente, uma importante oportunidade de valorização sustentável para o investidor informado.

Como comprar ações da NOS em PT?

Comprar ações da NOS online é um processo simples, seguro e cada vez mais acessível aos investidores em Portugal, graças à oferta crescente de plataformas de corretagem reguladas e transparentes. Existem duas formas principais de adquirir exposição à ação NOS: a compra direta (“spot”) do título ou a negociação através de CFDs (Contratos por Diferença). Cada método tem características próprias e diferentes aplicações conforme o perfil do investidor. Para saber como escolher a corretora ideal para o seu caso, consulte a comparação de plataformas disponível mais abaixo nesta página.

Compra à vista (spot)

Ao comprar ações NOS à vista, torna-se efetivamente acionista da empresa, com direito a receber dividendos e a participar nos potenciais ganhos de capital. Esta modalidade implica a aquisição real dos títulos no Euronext Lisboa através de um intermediário financeiro (corretora). As corretoras portuguesas costumam cobrar uma comissão fixa por ordem – tipicamente entre 5 e 10 euros – acrescida de eventuais taxas de custódia.

Exemplo prático

Suponhamos que o preço atual da ação NOS é de 3,81 €. Se investir 1.000 €, poderá comprar cerca de 260 ações (1.000 € – 5 € de comissão ≈ 995 € divididos por 3,81 € = 261 ações arredondadas para 260, considerando pequenas variações de câmbio ou comissões mínimas).
✔️ Exemplo de valorização:
Se a cotação subir 10%, o seu investimento valerá 1.100 €.
Resultado: +100 € de lucro bruto, ou seja, +10% sobre o investimento inicial.

Negociação por CFD

Negociar ações NOS através de CFDs (Contratos por Diferença) significa operar sobre a variação do preço do título, sem possuir as ações efetivas. CFDs permitem alavancagem, ou seja, exposição superior ao capital investido, aumentando tanto o potencial de ganhos quanto o risco. As corretoras cobram um spread (diferença entre preço de compra e venda) e, se mantiver a posição para o dia seguinte, uma comissão de financiamento overnight.

Exemplo prático com alavancagem

Com 1.000 €, abre uma posição CFD em ações NOS com alavancagem de 5x – equivalendo a uma exposição de 5.000 €.
✔️ Cenário positivo:
Se a ação valorizar 8%, o ganho na posição será de 8% × 5 = 40%.
Resultado: +400 € de lucro (excluindo comissões e encargos), sobre um investimento efetivo de 1.000 €.

Conselho final

Antes de investir, é fundamental comparar atentamente as comissões, taxas de custódia e condições de negociação das diferentes corretoras. A escolha entre compra direta e CFDs deve alinhar-se com os seus objetivos, perfil de risco e horizonte temporal. Veja as características detalhadas de cada plataforma no comparador disponível mais abaixo e escolha a solução que acompanha o seu percurso de investidor com segurança e eficiência.

Nossas 7 dicas para comprar estoque NOS

As últimas notícias sobre a NOS

Os resultados do primeiro trimestre de 2025 revelam um crescimento robusto da receita e do EBITDA. A NOS anunciou uma receita de 421 milhões de euros, refletindo um aumento de 4,5% em relação ao ano anterior, e registou um crescimento do EBITDA de 4,3%, impulsionado sobretudo pela expansão dos serviços de Tecnologias de Informação e Comunicação (TIC). Apesar da descida de 13% no lucro líquido, o fluxo de caixa livre aumentou 5,2%, sinalizando uma forte capacidade geradora de caixa, o que é relevante para sustentar o dividendo elevado e novos investimentos estratégicos.

O dividendo da NOS continua altamente atrativo, com um rendimento de 9,14%, reforçando o perfil de ação de rendimento. A empresa anunciou um dividendo de 0,35 euros por ação, com retenção na fonte de 28% para residentes em Portugal, mantendo-se como uma das ações portuguesas de maior rentabilidade distribuída do PSI (Euronext Lisboa). Este fator tem atraído o interesse de investidores nacionais focados em geração de rendimento estável e previsível.

Os sinais técnicos colocam a NOS numa tendência de compra sustentada, apoiada pelas médias móveis e consenso analítico positivo. As médias móveis de 20, 50, 100 e 200 dias encontram-se todas em sinal de compra, resultado que coloca o consenso técnico em decisão “Compra”. Apesar dos indicadores RSI e MACD se encontrarem neutros, o equilíbrio do volume e a volatilidade historicamente reduzida (beta 0,309) transmitem estabilidade ao perfil de risco da ação para investidores portugueses.

A expansão das redes de fibra ótica e 5G, bem como o reforço do segmento B2B, sustentam a visão positiva para o negócio em Portugal. Os investimentos em inovação digital, inteligência artificial e infraestruturas avançadas continuam a ser prioridades claras, assegurando a posição de liderança da NOS nos segmentos nacionais de consumo e empresarial. Esta estratégia é reconhecida pelos analistas, que atribuem um preço-alvo de 3,98 euros, sugerindo um potencial de valorização adicional para os próximos meses.

A estrutura de capital e o controlo accionista permanecem estáveis, com investidores institucionais de referência portugueses como a Sonaecom e a ZOPT. Não houve alterações notificadas na governação ou estrutura acionista, reforçando a confiança e previsibilidade da empresa junto do mercado local. A estabilidade institucional, aliada ao foco estratégico no mercado nacional, continua a ser um pilar de resiliência e confiança para analistas e investidores residentes em Portugal.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.