Devo comprar ações da Ubisoft em 2025?

O que é a Ubisoft?

Quanto está valendo a ação da Ubisoft?

O preço das ações da Ubisoft está em queda esta semana. Atualmente, a cotação está nos €9,60, com desvalorização de -2,54% nas últimas 24 horas e uma perda semanal de -0,83%. A capitalização bolsista é de €1,324 mil milhões, sendo negociadas em média 836.278 ações por dia nos últimos 3 meses. O PER está negativo devido a prejuízos, e a empresa não distribui dividendos, enquanto o beta é de -0,23, sinalizando baixa correlação e volatilidade em relação ao mercado. O cenário reflete uma fase de volatilidade moderada, ideal para investidores que procuram oportunidades em reestruturação e potencial de valorização futura.

Nossa análise completa sobre as ações da Ubisoft

Após analisarmos minuciosamente os últimos resultados financeiros da Ubisoft Entertainment SA, bem como a evolução das suas ações nos últimos três anos, cruzando múltiplas fontes – indicadores financeiros, sinais técnicos, dados de mercado e comparação com concorrentes – através dos nossos algoritmos proprietários, emergem sinais relevantes sobre o potencial deste ativo. O contexto desafiante do último exercício fiscal parece ter levado a empresa a uma encruzilhada estratégica crucial, mas também abriu espaço para oportunidades que, segundo os principais parâmetros, não deveriam passar despercebidas por investidores atentos ao setor tecnológico e de entretenimento digital. Afinal, por que as ações da Ubisoft poderão voltar a ser um ponto de entrada estratégico no segmento de gaming europeu em 2025?

Desempenho Recente e Contexto de Mercado

O preço das ações da Ubisoft sofreu pressão significativa ao longo do último ano, registando uma queda acentuada de 54,33%, refletindo preocupações com resultados operacionais e atrasos em grandes lançamentos. O recuo anual, no entanto, deve ser contextualizado:

• No curto prazo, a cotação estabilizou em torno dos €9,60, com variação semanal quase neutra (-0,83%) e ligeira baixa intraday (-2,54%), sugerindo atingimento de patamares de suporte relevantes.
• Volume médio diário está em 836.278 ações — indicador destacado para empresas do segmento na Euronext Paris, traduzindo liquidez robusta e confiança institucional.
• O mercado como um todo mostrou recuperação recente de grandes tecnológicas europeias, ancorada na valorização do euro e na reabertura do consumo de entretenimento digital em ambientes pós-pandemia.

Eventos positivos recentes reforçaram o potencial de turnaround da empresa. O lançamento de Assassin’s Creed Shadows, já o segundo maior da história da franquia em receitas no primeiro dia, aliado à nota média de 91/100 nas plataformas digitais, demonstra a resiliência e força das propriedades intelectuais. Além disso, o anúncio em março de uma nova subsidiária em parceria com a Tencent traduz capacidade de atrair investimento estratégico num cenário global competitivo.

Análise Técnica

Do ponto de vista técnico, o cenário apresenta-se desafiador, mas com sinais promissores para investidores atentos a reversões:

• Médias móveis de 20, 50, 100 e 200 dias estão acima da cotação atual, sinalizando tendência de baixa, natural após o derretimento dos preços no ano. Porém, a aproximação do preço às mínimas históricas (€7,76 e €9,45 como suportes chave) tende a limitar novas quedas e pode provocar reações técnicas relevantes.
• O RSI (índice de força relativa) abaixo de 50 deixa o ativo em zona de sobrevenda, sugerindo que a pressão vendedora pode estar esgotada e preparando terreno para recuperação.
• O MACD ainda em sinal de venda reforça prudência de curto prazo, mas, em ciclos anteriores, reversões do MACD ocorreram exatamente nestes patamares, o que aumenta o interesse tático para entradas progressivas.
• As resistências imediatas nos €10,16 e €12,95 (alvo médio dos analistas) mostram-se próximos e relativamente acessíveis num eventual swing de recuperação, especialmente se catalisadores forem ativados.

O quadro técnico, ainda que predominantemente de baixa, começa a mostrar sinais de exaustão do movimento vendedor, o que historicamente antecede ciclos de recomposição – um ponto que investidores com apetite para assimetrias positivas costumam monitorizar de perto.

Análise Fundamental

Nos fundamentos, a Ubisoft passa por uma travessia estratégica, típica de empresas criativas em períodos de transição de ciclo tecnológico e consolidação do portfólio:

• Em 2024-25, a queda de 20,5% na receita (€1,846 mil milhões) e perdas operacionais foram claramente sinalizadas ao mercado, desencadeando o ajuste no preço da ação. Mas esse movimento trouxe consigo uma reestruturação profunda: redução de 3.000 colaboradores desde 2022 e programa de redução de custos (€205 milhões economizados), mostrando disciplina de execução.
• Valuation atrativo: Múltiplos historicamente favoráveis para eventos de recuperação: o preço/valor contabilístico (0,72) e preço/vendas (0,66) sugerem subavaliação em relação ao valor patrimonial e às receitas geradas. O enterprise value/EBITDA de 3,96 posiciona a Ubisoft entre os ativos mais descontados do setor, considerando o potencial retorno à rentabilidade projetado já para 2026-27.
• Força das marcas e base de utilizadores: Assassin’s Creed, Rainbow Six e Far Cry continuam entre as franquias mais relevantes a nível global, com 134 milhões de jogadores ativos únicos no último ano fiscal e 36 milhões de utilizadores ativos mensais consistentes, superando claramente concorrentes continentais e reforçando a resiliência do ecossistema.
• A aliança estratégica com a Tencent representa não só aporte de capital (€1,16 mil milhões), como acesso privilegiado ao competitivo e crescente mercado oriental, valorizando o portfólio de IPs principais — movimento de expansão raríssimo entre publishers europeus.

Em síntese, os fundamentos da Ubisoft justificam um interesse renovado, oferecendo simetria risco-retorno francamente favorável num momento de reequilíbrio do setor.

Volume e Liquidez

A liquidez do ativo mantém-se robusta, conforme atestam:

• Volumes superiores a 830 mil ações/dia: consistente com companhias de média capitalização e superior ao de muitos peers europeus, refletindo presença intensa de investidores institucionais.
• O free float substancial permite movimentos relevantes de reposicionamento da ação, somando-se à disposição dos principais acionistas (família Guillemot e Tencent) para apoiar transformações estratégicas.
• A ação é elegível, em França, para mecanismos de negociação de alta eficiência (SRD), aumentando o atrativo para traders e investidores profissionais.

Este ambiente de liquidez elevada tende a favorecer maior dinamismo na valorização do papel, principalmente diante de catalisadores positivos.

Catalisadores e Perspetivas Positivas

A Ubisoft posiciona-se para uma nova fase de crescimento, alicerçada num pipeline altamente relevante e na reconfiguração estratégica do seu modelo de negócios:

• Lançamentos-chave em 2025-26 — Rainbow Six Siege X (estreia iminente, 10/06/2025), Anno 117: Pax Romana, Prince of Persia: The Sands of Time Remake, Rainbow Six Mobile, The Division Resurgence.
• Transação com a Tencent: além do financiamento, implica a criação de uma nova subsidiária focada na aceleração dos pilares principais e na monetização global dos IPs.
• Foco em Games-as-a-Service: completo reposicionamento em favor de experiências nativas GaaS, ampliando a longevidade e recorrência das receitas, fator diferenciador na indústria.
• Eficiência operacional: superação da meta de redução de custos mesmo em período adverso sinaliza disciplina interna e capacidade operacional para entregar margens mais elevadas quando as receitas recuperarem.
• Mercados emergentes e mobile: aposta clara em geografias subexploradas como a China e o segmento mobile, onde o crescimento do consumo de jogos é explosivo, melhora de forma substancial a optionalidade de crescimento.

Adicionalmente, o setor apresenta contexto altamente favorável: valorização do euro, aumento do consumo de entretenimento digital, avanços regulatórios para distribuição digital e valorização crescente de marcas originais perante movimentos de consolidação global.

Estratégias de Investimento

O quadro atual oferece argumentos sólidos para abordagens diferenciadas, consoante o perfil do investidor:

• Curto prazo: O papel parece próximo de um ponto técnico de revertimento em cenário de sobrevenda; investidores mais táticos podem avaliar entradas progressivas entre €9,45 e os suportes, de olho em reacelerações técnicas para resistências próximas (€10,16).
• Médio prazo: O ciclo de lançamentos previsto para o segundo semestre de 2025 até ao final de 2026, associado à conclusão da parceria Tencent, é um catalisador de rerating significativo, potencialmente elevando a ação para os níveis médios apontados pelos analistas (€12,95) ou superiores.
• Longo prazo: Para investidores com visão de ciclo, o atual contexto de reestruturação e o potencial de valorização dos ativos core sugerem excelente assimetria, enquanto o valuation descontado limita riscos de downside caso a recuperação operacional demore mais do que o previsto.

Entradas em patamares técnicos deprimidos ou nas vésperas de grandes lançamentos/catalisadores oferecem alto potencial de retorno ajustado ao risco, especialmente para portefólios diversificados em tecnologia e consumo.

Estará a Ubisoft no Timing Ideal para Compra?

Em resumo, a Ubisoft combina, neste momento, três atributos raros: valuation historicamente descontado, pipeline de lançamentos relevante e parceria estratégica com um dos principais gigantes globais do setor. A base sólida de utilizadores, a força das suas marcas e a reengenharia operacional preparam a empresa para uma provável viragem de ciclo, com o consenso do mercado a apontar para retorno à rentabilidade e geração positiva de caixa já a partir de 2026.

Num ambiente setorial de elevada competição e transformação, a Ubisoft destaca-se como uma opção de qualidade, com potencial de upside significativo a médio/longo prazo e assimetria favorável para quem procura oportunidades em tecnologia europeia. Face aos desafios que enfrenta, a audácia estratégica demonstrada — aliada à atratividade do preço atual — faz com que as ações da Ubisoft mereçam ser consideradas de forma atenta por investidores que procuram empresas em ponto de inflexão, prontas para retomar o crescimento sustentado.

Nesse contexto, a Ubisoft parece posicionar-se como uma das oportunidades mais interessantes e com maior potencial de valorização entre as tecnológicas europeias cotadas, especialmente com a convergência dos seus catalisadores estratégicos à porta.

Como comprar ações da Ubisoft em PT?

Comprar ações da Ubisoft online é hoje um processo simples e seguro, graças ao acesso facilitado a plataformas de corretoras reguladas na Europa. No mercado português, pode investir através de duas opções principais: a compra direta (“spot”) das ações, ou a negociação por CFDs (Contratos por Diferença), que permite investir através de alavancagem. Cada método tem as suas vantagens e riscos, adaptando-se a diferentes perfis de investidor. Mais abaixo nesta página encontra uma comparação detalhada de corretoras para ajudar na sua escolha.

Compra à Vista (Spot)

Ao comprar ações da Ubisoft à vista, adquire uma participação real na empresa cotada no Euronext Paris, tornando-se acionista com direito aos potenciais ganhos de valorização. Nesta modalidade, normalmente paga uma comissão fixa por ordem, frequentemente entre 2 e 10 euros, conforme a corretora.

Exemplo prático

Exemplo prático: Se o preço da ação da Ubisoft é de 9,60 €, com 1.000 € pode comprar cerca de 104 ações (1.000 € – 5 € de comissão ≈ 995 € / 9,60 €).
✔️ Cenário de ganho: Se o preço da ação subir 10%, para 10,56 €, o seu investimento passa a valer cerca de 1.100 € (104 x 10,56 €).
Resultado: ganho bruto de +100 € — ou seja, +10% sobre o investimento inicial.

Negociação por CFD

Negociar ações da Ubisoft através de CFDs significa que não adquire a ação física, mas sim um contrato que replica o desempenho do ativo. Os CFDs permitem alavancagem, mas têm custos específicos: spread (diferença entre preço de compra e venda) e comissões de financiamento diário para posições mantidas overnight.

Exemplo prático

Exemplo prático: Com 1.000 € e alavancagem de 5x, tem exposição de 5.000 €.
✔️ Cenário de ganho: Se a ação valorizar 8%, a sua posição ganha 40% (8% x 5 = 40%), ou seja, +400 € (excluindo custos de financiamento e spread) sobre os 1.000 € apostados.

Conselhos Finais

Antes de investir, é fundamental comparar as condições e comissões das diferentes corretoras—cada uma pode apresentar custos e funcionalidades bastante distintas. Para escolher o método mais adequado, considere o seu perfil, objetivos e grau de experiência. Descubra, através do comparador mais abaixo nesta página, a melhor solução para começar a investir em ações da Ubisoft de forma informada e alinhada com as suas metas.

Nossas 7 dicas para comprar ações da Ubisoft

As últimas notícias sobre a Ubisoft

O lançamento de Assassin's Creed Shadows proporcionou o segundo maior desempenho em receitas numa estreia da franquia. Em 20 de março de 2025, o título obteve avaliações médias de 91/100 nas principais lojas digitais, demonstrando uma receção crítica e comercial robusta que reforça a relevância desta propriedade para os resultados da Ubisoft. Dada a forte presença da franquia em Portugal no retalho e no segmento digital – com versões legendadas em português e campanhas de marketing locais – este sucesso global traduz-se em perspetivas positivas para as vendas regionais e estimula o envolvimento dos consumidores portugueses.

A Ubisoft anunciou uma parceria estratégica com a Tencent para acelerar o crescimento global das suas maiores franquias. Foi criada uma nova subsidiária focada em Assassin's Creed, Rainbow Six e Far Cry, com investimento de €1,16 mil milhões da Tencent, devendo a operação estar concluída até ao final de 2025. Esta aliança promete expandir o alcance dos jogos, incluindo em mercados móveis e na China, ao mesmo tempo que reforça a aposta em experiências multiplayer, um segmento que vem registando forte adoção também entre jogadores portugueses, especialmente nas comunidades eSports e mobile gaming.

O programa de redução de custos ultrapassou as metas e permitiu racionalizar a estrutura operacional da empresa. No último ano fiscal, a Ubisoft conseguiu baixar em €205 milhões a sua base de custos fixos face a 2022-23, superando o objetivo definido. Esta medida contribui para uma maior resiliência financeira e sustentabilidade a médio prazo, repercutindo-se de modo favorável também em subsidiárias e operações de distribuição na Península Ibérica, nomeadamente no centro logístico da Ubisoft em Espanha, que apoia o canal português.

A dinâmica das franquias estabelecidas mantém elevados níveis de jogadores ativos, reforçando o valor de marca para o mercado português. Em 2024-25, Assassin’s Creed e Rainbow Six mantiveram cada uma cerca de 30 milhões de jogadores únicos ativos pelo quarto ano consecutivo, enquanto Far Cry contou com 20 milhões. Em Portugal, estes títulos estão entre os mais procurados nas lojas físicas e plataformas digitais, e mantêm ativa uma rede de eventos e comunidades, o que impulsiona a fidelização e cria oportunidades de receita recorrente.

O foco estratégico no modelo Games-as-a-Service e nas experiências de mundo aberto está alinhado com tendências de consumo locais e globais. Os próximos lançamentos, como Rainbow Six Siege X e The Division Resurgence, têm potencial para captar públicos em Portugal atraídos por jogos multiplataforma, conteúdo contínuo e experiências personalizadas. A aposta na criação de narrativas envolventes e na expansão do segmento mobile responde à procura crescente dos gamers portugueses por títulos acessíveis, multiplataforma e com forte componente multijogador.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.