Devo comprar ações da Exor em 2025?

O que é Exor?

*Com base em lucro líquido de €14,67 mil milhões e valorização de mercado atual.

Quanto custa a ação da Exor?

O preço da ação Exor está a descer esta semana. Atualmente, a ação é negociada a €84,85, com uma variação de -1,79% nas últimas 24 horas e queda semanal de -3,42%. A capitalização bolsista situa-se em €18,75 mil milhões, o volume médio diário nos últimos 3 meses é de 231.320 ações e o rendimento do dividendo é de 0,49%. O beta do título é baixo (0,40), sugerindo menor volatilidade face ao mercado. Com estes fatores, a ação apresenta-se como uma opção mais estável para investidores que procuram diversificação e resiliência no atual contexto europeu.

Nossa análise completa sobre a ação da Exor

Após uma análise aprofundada dos resultados financeiros mais recentes da Exor, aliada ao histórico da ação nos últimos três anos, avaliámos detalhadamente o contexto global do seu portefólio e desempenho no mercado. Utilizando um modelo proprietário que cruza indicadores financeiros, sinais técnicos, dados de mercado e análise competitiva, identificámos elementos que sugerem uma potencial inversão de tendência. Sendo assim, poderemos estar perante um novo ponto estratégico de entrada no setor de holdings diversificadas para 2025?

Desempenho recente e contexto de mercado favorável

Apesar da correção expressiva registada no último ano – uma desvalorização de 19,27%, com o preço por ação a situar-se atualmente nos €84,85 – a Exor atravessa um momento que desperta particular interesse entre investidores informados. A queda recente abre espaço a avaliações atrativas, sugerindo que parte do risco setorial já foi absorvido pela cotação.

Entre os acontecimentos que sustentam uma visão construtiva para a holding destacam-se:

• Aprovação unânime de todas as resoluções na última Assembleia Geral Anual (maio de 2025), reforçando o alinhamento estratégico
• Lançamento de um robusto programa de recompra de ações (€1 mil milhões), tradicionalmente associado a um compromisso da empresa com a criação de valor acionista
• Reforço da posição em empresas estratégicas, como a Royal Philips (18,7%), e ajustamento ponderado da exposição à Ferrari, sinalizando disciplina de gestão

O ambiente macroeconómico europeu demonstra sinais de estabilização, com o setor das holdings a revelar-se resiliente aos ciclos de volatilidade mais aguda. Na ótica setorial, a crescente aposta em megatendências – digitalização, saúde e mobilidade – tem impulsionado a reprecificação dos principais ativos da carteira Exor.

Análise Técnica: Sinais de reversão e construção de suporte

O enquadramento técnico da Exor sugere um cenário de consolidação com tendência de recuperação, especialmente relevante para estratégias de posicionamento antecipado. Os principais indicadores apresentam uma mensagem otimista:

• RSI (14 dias) nos 55,13: em zona neutra, mas a inclinar-se para território de compra, sugerindo que a pressão vendedora perdeu intensidade
• MACD positivo em 0,14: sinal de viragem favorável, consistente com potenciais reversões
• Médias móveis: Cotação encontra-se ligeiramente acima da média móvel de 50 dias (€84,42) mas ainda bem abaixo da média de 200 dias (€91,92), o que tipicamente sinaliza margem significativa para apreciação caso a reversão se confirme

Neste contexto, destacam-se importantes níveis de suporte a curto/médio prazo:

• €82,35 (suporte imediato e técnico), €80,00 e €75,00 como referências robustas
• Resistências a monitorizar: €87,35, seguida de €90,00 e €95,00 – ultrapassar estes thresholds poderá acelerar novas entradas institucionais

A análise estrutural de momentum oferece argumentos para defensores de estratégias tanto de curto como de médio prazo, reforçando a ideia de entrada antecipada face a potenciais catalisadores.

Fundamentais sólidos: crescimento, desconto e forças estruturais

O valor intrínseco da Exor encontra-se ancorado num portfólio de elevada qualidade, gerido com enfoque em ciclos de investimento de longo prazo. Os destaques incluem:

• Crescimento do NAV (Valor Líquido dos Ativos) de 9% em 2024 para €38,3 mil milhões, evolução positiva num ano desafiante, e um aumento do NAV por ação também de 9%
• Lucro líquido robusto de €14,67 mil milhões no exercício mais recente, evidenciando capacidade de geração de resultados acima da média do setor
• Avaliação atrativa: A cotação atual reflete um desconto expressivo face ao NAV, um fenómeno estrutural que pode oferecer oportunidades de valorização assim que o mercado retome uma avaliação mais racional do conjunto dos ativos da holding
• Portefólio diversificado com marcas reconhecidas e exposição setorial equilibrada: participações emblemáticas em Ferrari (19,5%), Stellantis (15,5%), Philips (17,5%) e CNH (26,9%) proporcionam resiliência e acesso a setores críticos

Além disso, a gestão de capital revela disciplina e visão estratégica, evidenciado pelo ajuste oportuno das posições nas principais empresas, equilíbrio entre geração de liquidez e investimento, e fortalecimento progressivo dos ativos estruturais.

Volume e liquidez: Indícios claros de confiança do mercado

O volume médio diário nos últimos três meses manteve-se nos 231.320 títulos, patamar que garante liquidez estável e uma estrutura de preço favorável à entrada de grandes investidores. O free float elevado (cerca de 70%) permite que o valor da ação reflita mais eficientemente a perceção de mercado e facilite reajustamentos rápidos do preço perante novas informações.

Uma liquidez robusta, aliada a uma volatilidade (beta 0,40) inferior ao mercado, caracteriza a Exor como um ativo propício a estratégias de diversificação e posicionamento em inversões de ciclo.

Catalisadores e perspetiva positiva: inovação, reposicionamento e ESG

Os próximos trimestres estão repletos de potenciais catalisadores que, em conjunto, podem impulsionar uma revisão em alta da cotação:

• Programa de recompra de ações em execução, que tende a acelerar o EPS e sinalizar confiança da administração na subavaliação atual
• Reforço de participações em empresas de sectores de elevado potencial, como a tecnologia médica através da Philips
• Adoção incremental de estratégias ESG e integração de critérios de sustentabilidade na gestão do portfólio, algo cada vez mais valorizado por investidores institucionais
• Reposicionamento do portefólio, ajustando o peso do setor automóvel, diminuindo a exposição ao risco cíclico sem abdicar do potencial de crescimento

De destacar ainda que, segundo consenso recente, a Exor apresenta um preço-alvo médio de €110,30, sugerindo um potencial de valorização superior a 30% sobre o preço de referência atual.

Estratégias de investimento: janelas para diferentes perfis

A atual configuração técnica e fundamental oferece espaço para múltiplas estratégias:

• Curto prazo: A proximidade ao suporte técnico dos €82,35 oferece um ponto de entrada ideal para captar eventuais movimentos de recuperação rápida. O arranque do programa de recompra pode funcionar como catalisador imediato.
• Médio prazo: A perspetiva de novos anúncios estratégicos, com o portefólio em processo de recalibração e possível revisão em alta do NAV durante o ano, torna o momento interessante para quem pretende capturar uma valorização alinhada com a execução do plano estratégico.
• Longo prazo: A visão de ciclo e o historial de rentabilidade consolidado justificam uma exposição prolongada, em particular para quem privilegia ativos de baixíssimo beta e com desconto face ao valor patrimonial. A gestão exercida pela família Agnelli assegura estabilidade e visão empresarial diferenciada ao longo do tempo.

Para cada um destes horizontes, o atual nível de preço e o “floor” técnico reforçam a convicção de que o ponto de entrada se encontra num dos patamares mais ajustados dos últimos ciclos.

Será este o momento certo para considerar a Exor?

Em suma, a Exor possui um conjunto sólido de argumentos favoráveis:

• Desconto acentuado face ao valor dos ativos e histórico de NAV crescente
• Gestão disciplinada e capacidade de realocação de capital visando uma carteira cada vez mais resiliente
• Liquidez e perfil de risco atrativos, permitindo entradas flexíveis tanto para investidores particulares como institucionais
• Catalisadores claros no horizonte, aliados à implementação de políticas orientadas para a valorização acionista

A avaliação atual parece indiciar que a Exor poderá estar a aproximar-se de uma nova fase de revalorização, suportada por fundamentos robustos e uma execução estratégica consistente. Os sinais de recuperação, quer técnicos, quer fundamentais, justificam uma atenção redobrada a este ativo. Dadas as condições do mercado, a solidez financeira e a estratégia de longo prazo, a Exor parece representar uma excelente oportunidade de diversificação e crescimento para 2025.

Para os investidores atentos à assimetria entre o valor intrínseco e o preço de mercado, a Exor apresenta-se, nesta fase, como um veículo de forte potencial de valorização no universo das holdings cotadas europeias.

Como comprar ações da Exor em PT?

Comprar ações da Exor online é hoje um processo simples e seguro, graças às plataformas reguladas por entidades europeias. Em poucos minutos, pode abrir conta num broker, transferir fundos e investir na Exor. Existem duas formas principais de o fazer: através da compra direta das ações (“à vista”) ou negociando contratos por diferença (CFDs). Cada método tem vantagens específicas para diferentes perfis de investidor. Encontrará mais abaixo neste artigo uma comparação clara dos melhores brokers disponíveis para comprar ações Exor.

Compra à vista

A compra à vista consiste em adquirir ações reais da Exor, tornando-se efetivamente acionista da empresa. Este método é recomendado para quem pretende manter o investimento a médio/longo prazo e beneficiar de direitos como o dividendo. Os brokers normalmente aplicam uma comissão fixa por ordem, frequentemente na ordem dos 2 a 5 euros para ações internacionais.

Exemplo

Se o preço da ação da Exor está em €84,85, com 1.000€ consegue comprar cerca de 11 ações, já incluindo uma comissão de 5€.

Se ganhar: Se o preço subir 10%, as suas ações valerão 1.100€. Resultado: +100€ de ganho bruto, ou seja, +10% sobre o investimento inicial.

Negociação via CFD

Negociar CFDs sobre as ações da Exor permite especular sobre a valorização ou desvalorização da ação, sem ser proprietário efetivo dos títulos. Os CFDs cobram uma comissão embutida no spread (diferença entre preço de compra e de venda) e, se mantiver a posição mais de um dia, pagará uma taxa diária de financiamento (“overnight”).

Exemplo

Com 1.000€ e uma alavancagem de 5x, pode abrir uma posição equivalente a 5.000€ em ações da Exor.

Se ganhar: Se a ação subir 8%, o ganho é de 8% × 5 = 40%. Resultado: +400€ de potencial ganho sobre os 1.000€ investidos (excluindo taxas).

Conselho final

Antes de investir, compare as condições e comissões dos diferentes brokers — as diferenças podem ser significativas no custo final. A escolha entre compra direta de ações ou negociação via CFD depende dos seus objetivos: investir a longo prazo com dividendos ou operar mais ativamente, aproveitando a alavancagem. Utilize o comparador de brokers disponível nesta página para identificar a melhor solução para si. Invista de forma informada e adequada ao seu perfil.

Nossas 7 dicas para comprar ações da Exor

As últimas notícias sobre a Exor

Exor mantém tendência de valorização do portfólio, destacando desempenho sólido em marcas presentes em Portugal. A holding, que detém participações estratégicas em empresas como Stellantis e Philips — ambas com presença significativa no mercado português em setores automóvel e de saúde —, relatou um crescimento de 9% no valor líquido dos ativos (NAV) no ano de 2024. Esta valorização reflete-se no potencial de longo prazo das operações em Portugal, especialmente através de produtos e soluções destas empresas, que têm vindo a ganhar relevância no contexto nacional em segmentos como mobilidade elétrica, veículos conectados e tecnologia médica avançada.

Aumento da posição acionista na Royal Philips reforça foco em setores de inovação e beneficia potencialmente o mercado português. Em março, a Exor ampliou sua fatia na Philips para 18,7%, fortalecendo o compromisso com setores-chave da economia europeia, nomeadamente a saúde digital. Para Portugal, isto traduz-se numa capacidade acrescida de introdução de tecnologias de ponta, levando a melhorias na prestação de cuidados de saúde, otimização hospitalar e parcerias com entidades locais — um ponto especialmente relevante dada a crescente digitalização do setor em território nacional.

Programa de recompra de ações de €1 mil milhão favorece perspetiva de retorno ao acionista e é visto positivamente por analistas. O anúncio recente deste programa contribui para a confiança dos investidores ao reforçar o valor por ação e incentivar o investimento estável. Para o investidor português, este movimento reforça a atratividade do título ao potencializar ganhos de capital e sublinhar uma política de gestão ativa de capital por parte da Exor, numa ótica que privilegia estabilidade e robustez financeira.

Indicadores técnicos apontam para momento neutro-comprador, aumentando o interesse no segmento institucional e de retalho em Portugal. O Índice de Força Relativa (RSI) em 55,13 e o MACD positivo sugerem possibilidade de reversão de tendência, com suporte técnico relevante acima dos €80 e resistências próximas do preço atual. Num contexto em que a Euronext Lisboa se encontra interligada às principais praças europeias, como Amesterdão, tais sinais técnicos servem de alerta para investidores portugueses atentos à diversificação internacional via holdings sólidas como a Exor.

Estrutura de capital majoritariamente em free float permite maior acessibilidade ao investidor português e adesão a eventuais vantagens fiscais. Com aproximadamente 70% do capital disponível em mercado e sujeição às regras fiscais holandesas — em linha com os acordos de dupla tributação entre Holanda e Portugal —, os residentes em Portugal podem aceder ao título com facilidade e, em muitos casos, beneficiar de retenções reduzidas ou isenções mediante o enquadramento individual, tornando a ação interessante tanto em termos de diversificação internacional como de eficiência fiscal.

FAQ

P. Laurore

Especialista em finanças

Co-fundadora da HelloSafe e detentora de um mestrado em finanças, Pauline tem uma experiência reconhecida em finanças pessoais, que utiliza para ajudar os utilizadores a compreender melhor e a otimizar as suas escolhas financeiras. Na HelloSafe, Pauline desempenha um papel fundamental na conceção de conteúdos claros e educativos sobre poupanças, investimentos e finanças pessoais. Apaixonada pela educação financeira, Pauline esforça-se, em cada conteúdo que supervisiona, por fornecer informações fiáveis, transparentes e imparciais para uma gestão financeira independente e informada. Para tal, testou mais de 100 plataformas de negociação para ajudar os utilizadores da Internet a fazerem as escolhas certas.